日本トムソン（6480）が決算を受けてストップ高。前期経常が3.6倍、今期営業利益も2倍予想という化け物数字を出してきた。さらに16億円の自社株買いと増配もセット。これは完全に「始まった」な。
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この地合いでこの数字はエグい。先週末の米国ハイテク高もあったし、タイミングも完璧。ホルダーおめでとう。
>>1
注目すべきは内容。従来予想32億に対して着地51億超え。しかも中国のエレクトロニクス向けが想定以上に好調という点。半導体セクターの底打ちどころか、本格的な回復基調に入っている証拠だ。
>>3
でも中国向けってリスクじゃないか？今週14日からの米中首脳会談でまた制裁とか言われたら一気に冷え込むだろ。今日買った奴は勇気あるな。
>>4
その懸念はわかるが、ストップ高の張り付き方を見る限り、買い主体はかなり強気。需給面でも空売りの買い戻しを巻き込んでる可能性がある。
>>1
増配まで発表されたのはデカい。単なる一過性の利益じゃなくて、キャッシュフローの改善に自信があるってことだよね。
>>4
米中首脳会談はむしろ緊張緩和の期待で買われてる側面もある。ベッセント財務長官の訪日も控えてるし、日本の製造業への再評価が始まってるんだよ。
>>3
トムソンのリニアウェイ（直動案内機器）は半導体製造装置に不可欠。AIサーバー向け半導体の増産が続いてるんだから、この数字は必然だったのかもしれない。
>>8
ずっと持ってた甲斐があった……。でもこれ、明日以降も続くんか？ストップ高比例配分で買えなかったんだけど。
>>9
PERで見ると、今期の利益予想ベースならまだ全然割安圏なんだよな。この成長率でこのバリュエーションは放置されすぎてた。
>>4
中国リスクを言うなら、そもそも売上高750億を目指す今期計画はかなり保守的とさえ言える。自動化・省人化需要は中国国内でも人手不足で待ったなしの状態だからね。
>>11
個別株は怖いけど、こういう分かりやすいサプライズは乗りたくなるな。自社株買いの発行済み2%っていう規模も無視できない。
>>11
問題は明日の寄り付き。今日これだけ強いと、明日も大きく窓を開けて始まるだろう。飛び乗るか押し目を待つか、判断が分かれるところ。
>>13
押し目なんて待ってたら置いていかれるパターン。これだけの増益予想なら、現水準からさらに2段階くらい上のステージに行ってもおかしくない。
>>8
THKとか日本精工との比較でも、トムソンの今回の決算は突出してる。中小型株ならではの身軽さで一気に資金が集中してる感じ。
>>7
エレクトロニクス関連の設備投資サイクルは2026年からが本番。今の上げは、その巨大な波の序章に過ぎないと考えている海外勢は多いぞ。
>>16
そんな楽観的でいいのか？今期の営業利益2倍って、かなりハードル高くないか？もし達成できなかったら暴落だぞ。
>>17
達成の蓋然性は高い。前期の第4四半期だけでこれだけ上振れた勢いがあるからね。ニードルベアリングも自動車向けが安定してるし、死角が少ない。
>>6
自社株買い16億円って、今日の終値ベースで計算してもかなりのインパクト。株価対策を本気でやってきたのは評価に値する。
>>18
中国のエレクトロニクス需要って具体的に何が動いてるんだ？やっぱりスマホか？
>>20
スマホもあるけど、メインは電気自動車（EV）向けと、AIサーバー用の冷却システムとかの製造ラインだろうな。微細加工が必要な分野ではトムソンの高精度リニアウェイが重宝される。
>>13
週足チャートで見ると、今回の急騰で長年の停滞ゾーンを突き抜けた。ここからの上値は真空地帯に近いぞ。
>>22
真空地帯なんて言葉に騙されて何度高値掴みしたことか。明日の寄りで利確売りが出る可能性を誰も考えないのか？
>>23
利確売りは出るだろうが、それを吸収するだけの「買い」がどれだけあるか。自社株買いという強力な下支えがある状況では、売り方は迂闊に攻められない。
>>1
自分は今日半分利確した。でも残りはガチホする。この利益成長率なら、1年後にはさらに高い水準にいても全然不思議じゃないし。
>>16
ロンドン市場からも注目してる。日本の機械セクターは割安な銘柄が多いが、トムソンはその筆頭格だったからな。
>>18
ROEも大幅に改善しそう。機関投資家がポートフォリオに組み入れ始めるタイミングだな。
>>24
売り方が踏み上げられてるのが目に見える。明日の寄付き後、もし一段高になったらショートカバーで手が付けられなくなるぞ。
>>21
ちなみにトムソンの技術力は、最近だと医療用ロボットにも使われてる。半導体一本足打法じゃないところも強みなんだよね。
>>29
医療用ロボットなんてまだ売上の微々たるもんだろ。結局は中国の景気次第。あそこの不動産バブル崩壊の影響が製造業に波及しないわけがない。
>>30
不動産とハイテク製造業は別。むしろ中国は不動産がダメだからこそ、国策でハイテク投資を加速させてる。そこに日本の高性能パーツが必要とされてるんだよ。今日の決算数値がその証左。
>>19
配当利回りも結構な水準になってきたな。成長株としてだけでなく、バリュー株としての魅力も増した。
>>28
明日の気配が今から楽しみだわ。夜間取引（PTS）でもすでに相当なプレミアムがついてる。
>>31
今回の決算を「一時的」と見るか「パラダイムシフト」と見るかで投資判断が180度変わるな。俺は後者に賭けたい。
>>34
パラダイムシフトだろうね。人手不足による自動化は世界的な不可逆の潮流。日本トムソンはその「関節部分」を握ってる企業だから。
>>35
「関節部分を握ってる」って表現いいね。地味だけど替えが効かない。
>>31
でも材料費の高騰はどうなんだ？鉄鋼価格とか上がったら利益率圧迫されるだろ。
>>37
価格転嫁が順調に進んでるからこその今回の利益倍増予想だよ。ブランド力があるから、顧客は多少高くてもトムソン製を選ぶ。これが「堀」のあるビジネスだ。
>>38
まさに。精密機械の分野で一度ラインに組み込まれたら、他社製に変えるのはリスクが大きすぎるからね。継続的な受注が見込める構造。
>>39
よし、明日もし寄り付きで多少下げたら買い増す決心がついたわ。
>>40
寄り付きで下げるかなあ……。買い気配のまま寄らない可能性もあるぞこれ。
>>41
そうなると、週後半の米中首脳会談までジリジリ上がる展開か。
>>42
そこで何かポジティブな声明が出れば、さらにブーストがかかる。逆にネガティブでも、これだけの決算数字が「防波堤」になる。
>>43
リスクとリターンのバランスが非常に良くなったね。少なくとも売りで向かう理由がどこにもない。
>>44
……認めざるを得ないか。でも、全力で行くのはやっぱり怖い。
>>45
投資は自己責任だが、ファンダメンタルズがこれだけ劇的に改善した銘柄を無視するのは、機会損失そのものだと思うよ。
>>46
とりあえず明日はホールド。2%の自社株買いが完了するまでは、大きな崩れはないと見た。
>>47
同感。セクター全体への波及も期待できる。日本トムソンの独走劇、しばらく楽しませてもらおう。
>>48
明日の目標は現水準からのさらなる上値追い。今日ストップ高で終わったことで、明日からのボラティリティはさらに激しくなる。そこが稼ぎ時。
議論ありがとう。結論として、今回の日本トムソンのストップ高は「単なる期待」ではなく「裏付けのある爆発的成長」によるもの。中国向け需要の堅調さと強力な株主還元策、そして低すぎるバリュエーション。これらが揃っている以上、明日はさらなる一段高を目指す展開が有力。調整があったとしても自社株買いが下支えする。戦略としては『強気継続』で間違いなさそうだ。
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