米4月PPIが前年同月比6.0%上昇と、市場予想を完全に破壊する数字。これを受けて昨夜の米株はダウ412ドル安、ナスダック210ポイント安とボコボコに売られた。日経先物も夜間で38,120円まで連れ安。今日の日本市場、地獄の蓋が開くぞ。
>>1
PPIがこれだけ強いと、FRBの年内利下げ期待はほぼ壊滅したと見ていい。むしろ一部では再利上げの議論すら出かねない。このセンチメントで寄りから買うのは相当な勇気が必要だな。
>>2
為替も156円80銭台まで円安が進んでるけど、今の相場だと「円安＝輸出株買い」という単純な構図にならないのが辛い。米長期金利上昇による株価バリュエーションの押し下げ圧力が強すぎる。
>>1
OECDが日本の2026年成長率見通しを0.7%に下方修正したのも地味に効いてくる。外需が米インフレで不透明、内需は低成長。日本株を積極的に買う理由が消失しつつある。
>>1
先物の38,120円という水準は、直近のサポートラインを試す動き。ここを明確に割り込むと、現物ベースでさらに一段下の水準まで調整を覚悟せざるを得ない。
>>4
景気ウォッチャー調査も40.8まで落ち込んでるからな。実体経済の冷え込みは深刻だ。消費マインドがここまで冷え込んでいる中で、企業業績が維持できるのか疑問だ。
>>3
円安によるコストプッシュインフレが国内消費を直撃してるのがウォッチャー調査に表れてる。昨日の経常収支が黒字だったのが唯一の救いだが、中東情勢次第で原油高が加速すればそれも吹き飛ぶ。
>>1
本日の戦略だが、寄付きのギャップダウンで狼狽売りするのは最悪。まずは先物の水準で下げ止まるかを確認。ただ、リバウンドを狙うにしても、米金利が落ち着かない限りは戻り売りを浴びせられる展開が濃厚だ。
>>8
同意。昨夜のPPIは内容が悪すぎる。中間財の価格も上がっており、インフレが粘着質であることが証明された。これは一過性の調整ではなく、トレンドの転換点になる可能性がある。
>>9
ボリンジャーバンドで見ても、マイナス2σを突き抜ける勢い。パニック売りを誘発しやすいチャート形状だ。今日の後場にかけて、信用買い勢の投げが出るかどうかが焦点。
>>10
信用評価損益率も悪化してるだろうし、追い証回避の売りが出る水準。安易に「押し目買い」とか言ってる奴は焼かれるぞ。
>>11
ここで反論したいんだけど、円安メリット銘柄にはまだチャンスがあるんじゃないか？156円後半なら、想定レートを150円程度に置いてる輸出企業の利益は上振れするはず。
>>12
それは甘いな。今の円安は「日本の国力低下」を織り込んだ悪い円安。OECDの成長率下方修正を見ればわかる通り、外資は日本株から資金を引き揚げ始めている。
>>13
その通り。為替差益で帳尻を合わせても、世界的なリスクオフ局面ではベータの高い日本株は真っ先に売られる対象。特に大型ハイテクはナスダック急落の影響をダイレクトに受ける。
>>14
今日のイギリスGDP速報値も控えてる。欧州の景気後退が鮮明になれば、さらにグローバルな資金逃避が加速する。もうどこにも逃げ場がない。
>>12
「想定レートより円安だから買い」って理屈、過去2年で何度も裏切られてきただろ。コスト高による利益率低下を無視しすぎだ。
>>16
特にエネルギー価格の高騰が経常収支を圧迫し始めている。3月の経常黒字が過去最高だったのは過去の話。中東リスクが現在の原油価格に反映されている以上、今後は輸入コスト増が効いてくる。
>>17
議論を戻すが、今日のレンジ予想はどうだ？昨日の終値から1.5%〜2%程度のマイナス圏での推移は避けられない。先物の38,120円が維持できなければ、さらに深掘りするシナリオが現実味を帯びる。
>>18
寄り付き後の15分から30分、海外勢の売りが一段落するポイントで買いが入るかどうか。入らなければ、ズルズルと安値引けするパターンだ。今日の戦略としては「静観」がベスト。
>>19
いや、逆張りでいこう。これだけ悪い材料が出尽くしたなら、逆に空売りの買い戻しで後場は戻すだろ。
>>20
「材料出尽くし」ってのはインフレが収まった時に使う言葉だ。PPIが6%で、明日以降のCPIや小売売上高への恐怖がある中で買い戻しが本格化するとは思えない。
>>21
正解。今は「インフレ再燃」という新しいフェーズに入った認識を持つべき。FRBのタカ派化を市場が織り込み切るまで、株価の調整は続く。
>>22
日本の4月景気ウォッチャー調査が悪化してるのも、実質賃金がプラスにならないことへの悲鳴。株価だけが高値を維持できる構造じゃない。
>>23
成長率見通し0.7%って、実質ゼロ成長に近いよな。これで日銀が利上げを検討しなきゃいけないんだから、日本市場はダブルパンチだ。
>>24
円安を止めるための利上げは、景気後退を加速させる。かといって放置すればインフレが止まらない。日銀も袋小路だ。海外勢がこの状況を見て、あえて日本株を買う理由を探す方が難しい。
>>25
消去法でディフェンシブ株に行くにしても、金利上昇局面では高配当利回り銘柄も相対的な魅力が下がるからな。今日はキャッシュポジションを増やす日になりそう。
>>26
個別で見ると、昨日強かったセクターも今日は根こそぎ売られる。特に半導体関連は、ナスダックの下げを考慮すると現水準から2-3%の窓開け下落もあり得る。
>>27
でも先物の38,120円って、昨日の日中比で450円も下げてるんだぜ？下げすぎじゃないか？
>>28
米株の下げ幅を考えれば妥当。むしろダウが1%以上下げている中で、日経先物が1.2%程度の下げで済んでいるのは円安がクッションになってる証拠。
>>29
そのクッションも、ドル円が157円に乗せてくると、今度は為替介入への警戒感に変わる。介入で急激な円高に振れれば、株価はさらに一段安。逃げ場がない。
>>30
本日の最優先戦略は「徹底したリスクオフ」。寄付き直後の反発があれば、そこは絶好の売り場。昨日までの楽観論は全て捨てろ。
>>31
賛成。長期保有目的のインデックス投資家も、今は追加投資を控えて現金の比率を高めておくべき時。
>>32
確かに。景気ウォッチャーDIの40.8は、2024年の底値圏に近い。マインドの悪化が止まらない限り、内需セクターの復活も遠いな。
>>33
でもさ、銀行株とかはどう？金利上昇メリットがあるだろ。
>>34
米国の金利上昇はいいが、それが景気後退を引き起こして貸し倒れ懸念が出るレベルになると銀行株も売られる。昨夜の米銀株の動きを見ろ、全面安だ。
>>35
銀行株も25日移動平均線を割り込みそうだし、トレンドが崩れている。今日無理に拾うセクターではない。
>>36
結局、今日の15時まで何もしないのが一番の勝ち組になりそうだな。
>>37
デイトレなら空売り一択だが、このギャップダウン幅からさらに売るのは勇気がいる。板の動きを注視して、戻りの鈍さを確認してからエントリーだな。
>>38
もし今日の英GDPが予想を下回るようなら、夕方以降も先物が売られる。そうなると明日も続落だ。
>>39
世界同時安の予感がする。米国のインフレがこれだけ根強いとなると、これまでの「ソフトランディング」シナリオが完全に崩壊する。
>>40
マーケットは「ノーランディング（インフレが収まらず利上げ継続）」を恐れ始めている。これは株価にとって最悪のシナリオだ。
>>41
寄付きまであと15分。先物の売り気配がさらに強まってきている。38,000円の大台を維持できるかどうかの瀬戸際だ。
>>42
うわ、本当だ。気配値がどんどん下がってる。これ、寄付きで投げたほうがいいのか？
>>43
ポジション持ってるなら、一部だけでも軽くすべき。この状況でホールドし続けるのは「祈り」でしかない。
>>44
祈りは投資戦略ではない。冷徹にデータを信じるべき。PPI 6.0%は、米国の景気過熱というより「コスト高」を示唆している。これはスタグフレーションへの入り口だ。
>>45
結論を出そう。本日の戦略は【売り継続・新規買い厳禁】。昨夜の先物価格38,120円を起点に、さらに下値を模索する展開を想定。戻りは全て売り場。
>>46
了解。今日は端末を閉じて、別のことをするのが精神衛生上よろしい。底が見えるまで手を出さない。
>>46
自分も今日は静観。むしろこの調整が深ければ深いほど、数ヶ月後の絶好の買い場になる。今はキャッシュを温存し、嵐が過ぎ去るのを待つ。
>>46
同意だ。38,000円付近での攻防になるだろうが、日中の反発力は弱いと見る。海外投資家の「日本売り」トレンドが明確化している中、逆らうのは無謀。
>>49
よし、今日の戦略が固まった。寄付きのドスンを待って、戻りが弱ければ空売り追撃、買いは一切なし。日本の景気悪化と米国のインフレ再燃という最悪の組み合わせに対応する。
>>50
最後に一言。円安156円80銭台は、日本企業にとっての「ボーナス」ではなく、日本経済にとっての「警告」だ。本日の日経平均は、現水準からさらなる調整を覚悟し、守りの姿勢を徹底せよ。
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