本日の大引けまであと約30分。史上最高値からの急転直下、ホルムズ海峡での衝突ニュースが冷や水を浴びせたな。今夜は米雇用統計も控えているが、この地政学リスクを抱えたまま週末を跨げるか？夜間先物の展望と来週の戦略を議論しよう。
>>1
昨日の高値が嘘のような展開だ。現時点での下落幅を考えると、機関投資家の利益確定売りは相当出ている。今夜の雇用統計が予想通り弱ければ、利下げ期待よりも景気後退懸念が勝るリスクがあるな。特に原油価格の動向がインフレ再燃を想起させるのが最悪のタイミングだ。
>>2
ダウ先物も地政学リスクで軟調。雇用統計の非農業部門雇用者数予想6.0万人っていうのは、かなり低い数字だ。これを下回ると「スタグフレーション」のワードが飛び交い、現水準からさらに2〜3%の調整は覚悟すべきだろう。
今日はトヨタやソニーの決算発表も控えている。指数が重い中で個別株で勝負するのはリスクが高すぎる。俺は一旦全決済してノーポジで夜を待つわ。
>>3
為替も156円台後半で膠着。介入の噂がある中で、今夜の指標結果次第では150円方向への急激な円高修正も否定できない。円高メリット株に資金がシフトするか、それともリスクオフの全面安か、分岐点だな。
夜間先物は現水準を維持できるとは思えない。有事のドル買いと円高が同時に起きる複雑な状況。雇用統計で失業率が4.3%を超えてきたら、先物は一気に1000円単位で下値を模索する展開になるんじゃないか？
>>1
ホルムズ海峡の衝突は一時的な小競り合いでは終わらない可能性がある。イランが本格的に動けば原油高は必至。これは輸送コスト増を通じて日本の製造業、特に今日決算のトヨタ等には大打撃。日経平均の最高値圏は一旦の天井だったと見るのが妥当。
>>7
いや、有事の売りは買いだろ。雇用統計が悪ければFRBが利下げに踏み切らざるを得なくなる。それは株価にとってプラス。今の下げは絶好の押し目買いチャンスにしか見えないが？
>>8
それは楽観的すぎる。インフレが収まっていない中での景気減速は「悪い金利低下」だ。しかも軍事衝突でサプライチェーンが止まれば、コストプッシュインフレでFRBは身動きが取れなくなる。
昨日の終値からの乖離が大きすぎる。窓埋めに行くにしても、今日の下げは明らかにトレンド転換の兆し。短期移動平均線を割り込んでいる現状では、引けにかけての投げ売りも警戒すべき。
>>10
重要なのは今夜の雇用統計の「質」だ。賃金上昇率が予想を上回りつつ雇用者数が減るのが最悪のシナリオ。そうなれば先物は一段安で来週月曜はパニック売りから始まる。今は買う理由が一つもない。
>>7
原油先物が跳ね上がれば、エネルギー関連以外の日本株は壊滅的だろう。特に円安での原油高は日本経済へのダブルパンチだ。介入があっても焼け石に水になりかねない。
>>11
米国のミシガン大学消費者信頼感指数も無視できない。インフレ期待が高止まりしていれば、夜間先物は米国時間にさらに掘る可能性がある。現水準からさらに500円程度のオーバーシュートは想定内。
みんな結構弱気だな。トヨタの決算が想定以上に良くて、自社株買いの発表でもあればリバウンドのきっかけにならないか？
>>14
トヨタが良くても、マクロの波には勝てないよ。大型連休中の介入で5兆円規模の資金が吸い上げられている中、流動性も低下している。個別の好材料は地政学の悪材料にかき消されるのがオチだ。
>>15
同意。今の市場センチメントは完全に「リスクオフ」。週末を跨ぐリスクを考えれば、今日中にポジションを落とすのがプロの動きだ。わざわざこの嵐の夜に船を出す必要はない。
156円台のドル円が維持できなくなれば、日経先物の下げは加速する。今夜の雇用統計でドル安に振れた際、日経がどう動くか。円高メリットで買われるのか、それとも円安恩恵の剥落で売られるのか。
>>17
今の日本市場は円安が支えてきた部分が大きすぎる。150円方向への急激な揺り戻しがあれば、日経平均は現水準から5%以上の調整があってもおかしくない。それが今夜の雇用統計をきっかけに始まるリスクを考慮すべきだ。
>>18
いや、長期で見ればこの程度の調整は誤差。俺はガチホでいいと思うけどな。史上最高値を更新したばかりだし、トレンドはまだ上向きだ。
>>19
「調整は誤差」と言えるのは現物長期組だけだろ。先物やってる人間からすれば、このボラティリティは死活問題だ。夜間に現水準から1000円動いたら追証祭りが始まるぞ。
>>12
イラン軍がホルムズを封鎖する素振りを見せるだけで、物流コストは数倍になる。これは日本の輸入インフレを加速させ、日銀の早期追加利上げの口実になる。株には最悪のシナリオだ。
>>21
今夜の米雇用統計で「雇用者数減＋賃金上昇」が出れば、 stagflationary shock で米国債利回りが跳ね上がり、株は叩き売られる。日経先物もそれに連動して現水準から垂直落下するリスクが高い。
議論をまとめると、ポジティブ要素が見当たらない。介入警戒、中東有事、雇用統計の三連コンボ。引けにかけてさらに売りが加速するだろう。
>>23
介入の残弾はまだあるだろうしな。日銀がこの週末の混乱に乗じてさらに円買いを仕掛けてきたら、月曜の朝は目も当てられない惨状になる。
>>22
でも、みんなが売る時は買いなんだよな。雇用統計が良ければ「経済は強い」で買われるし、悪ければ「利下げだ」で買われる。どっちに転んでも株高じゃないか？
>>25
それは低インフレ時代の考え方だ。今はインフレが粘着的だから、悪いニュースはシンプルに悪いニュースとして処理される。今のダウ先物の動きを見ればわかるだろ？
>>26
あと15分で大引けか。下げ幅が縮まる気配がないな。これは夜間にさらに深掘りするパターン。
>>27
サポートラインを次々と下抜けている。現水準を下回って引ければ、チャートの形は完全に壊れる。ここからの買いは落ちてくるナイフを掴むようなものだ。
トヨタの決算、発表直後にアルゴがどう動くか。円安メリットを織り込み済みなら、サプライズなしで売られる可能性も高い。任天堂もSwitch後継機の話が出なければ失望売りだろうな。
>>29
機関投資家のプログラムは、今夜の雇用統計の結果が出るまで本格的な買いを入れないよう設定されている。つまり、大引けで買い支えが入る可能性は低い。
>>30
結論としては、現時点でのヘッジ売り、あるいは現物の手仕舞いが最優先だろう。中東の情勢は一晩で劇的に悪化する可能性がある。週末の地政学リスクを裸で持ち越すのは、プロの投資家はやらない。
>>31
特に今回は「米軍との直接衝突」というフレーズが出ている。これは今までのプロキシ戦争とはレベルが違う。マーケットはまだこれを完全には織り込んでいない。
>>32
雇用統計の予想6.0万人っていう低すぎる数字も不気味だ。雇用統計がこの数値をさらに下回るようなら、景気後退が現実味を帯びてくる。日経平均が史上最高値を維持できるファンダメンタルズが崩れる。
>>33
為替介入による需給の歪みも怖いな。政府が週末にさらなる弾を投下してくる可能性を考えれば、ロングは地獄を見るかもしれない。
>>34
でも、来週月曜になったら「地政学リスクは限定的だった」とか言って全戻しするんだろ？俺は信じないぞ。
>>35
「かもしれない」で投資するのはギャンブルだ。今のデータとニュースフローは明確に下を向いている。プロは確率の高い方に賭ける。つまり今は「売り」か「待ち」だ。
>>36
日足チャートのRSIもデッドクロス寸前。高値圏でのこの陰線は、当面の天井を示唆している。夜間に現水準からさらに1%以上下げるシナリオは十分にあり得る。
>>29
トヨタが保守的な見通しを出したら、指数への影響は計り知れない。円安メリットを考慮しても、原材料高が響いているはずだ。
>>37
米市場のミシガン大学指数が23時に出る。これがインフレ懸念を強調する内容なら、夜間の底はさらに深くなる。今夜の戦略は「雇用統計後の初動についていく」ではなく「雇用統計前に逃げる」が正解。
>>39
同感だ。今夜の米雇用統計は、単なる雇用数の問題ではなく「景気後退の入り口か否か」の審判になる。中東リスクという増幅装置がある以上、ボラティリティは想定を遥かに超えるだろう。
大引け間際、さらに売り圧力が強まってきた気がする。引けピンで安値引けなら、夜間はさらに売り叩かれるお決まりのコースだな。
>>41
ロンドン市場が始まる時間帯に新たな空爆の報が入れば、日経先物は一気に奈落だ。リスクとリターンが全く見合っていない。
>>42
よし、方針は決まったな。ここは現水準からのショート、あるいは徹底したキャッシュポジションの確保だ。雇用統計の結果を見てからでも遅くないが、持ち越しは自殺行為に近い。
>>43
為替が155円を割り込むような動きになれば、先物は現水準からさらに深く沈む。円高と株安のダブルパンチに備えろ。
>>43
うーん、そこまで言われると怖くなってきた。俺も半分利確して様子見にするわ。
>>45
それが賢明だ。生き残ることが最優先。来週の月曜日に「あの時売っておけば」と後悔するよりはマシだ。
米10年債利回りの動きも注視せよ。リスクオフの債券買いが入るか、インフレ懸念の債券売りが入るか。それによって先物の方向性も決定付けられる。
>>47
あと数分で大引け。この水準で終われば、週明けの窓開け下落の可能性も高い。恐怖指数（VIX）も上がってきているし、波乱の週末になりそうだ。
>>48
地政学リスクは「不透明感」が最大の敵だ。今夜の雇用統計という確定イベント以上に、予測不能な中東の動向が市場を支配する。戦略は「売り継続」一択。
>>49
結論を出そう。今夜の雇用統計は悪化を予想、さらに中東リスクを考慮し、日経先物は夜間に現水準からさらに1000円〜1500円規模の深掘りを想定する。戦略は「手仕舞い・またはショート」。来週月曜の反発を期待した安易なロングは厳禁だ。生き残れよ。
>>50
了解した。有識者の意見は一致したな。雇用統計と中東のニュースを注視しつつ、ポジションを軽くして週末を迎えよう。乙でした。
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