本日の日経平均オープン前の戦略会議。昨夜の米株反発を受けて先物は57,990円。58,000円の大台を維持できるか、それとも利確売りに押されるか。高市首相のハト派発言による円安（155円台後半）も追い風だが、中国の輸出規制リスト入りというノイズもある。どう動く？
>>1
昨夜のトランプ関税ショックの全戻しは予想以上だったな。AMDのMETA受注ニュースで半導体セクターに息を吹き返したのがデカい。東エレク、アドバンテストあたりが寄付きから指数を牽引するのは間違いなさそう。
>>2
米市場のVIX指数が19.55まで低下したのが示唆的だ。関税リスクは依然として残るが、市場は「交渉のカード」として冷ややかに見始めている。むしろエヌビディアやAMDといった実需を伴うAIインフラ投資の方が、今のマクロ環境では支配的な材料になるだろう。
>>1
高市首相の「利上げ難色」報道は強烈だな。植田総裁との会談後にこの観測が出るということは、3月の追加利上げの可能性はほぼ消えたと見ていい。円売りが加速して156円が見えてきた以上、輸出株には強力なサポートになる。
>>4
ただし、中国の輸出規制リスト20社が気になる。三菱重工やIHIが含まれているなら、防衛セクターは指数とは逆行安になるリスクがある。地政学的な揺さぶりがハイテクのプラスを相殺しなければいいが。
>>5
中国の規制は日本の防衛・先端技術への牽制だが、これはむしろ供給網の脱中国化を加速させる。短期的には売り材料だが、長期的には国内投資の増大に繋がる。今日のところは防衛関連の押し目買いを狙うのも一つの手だ。
>>1
寄付きから58,000円を超えた場合、そこで定着できるかが今日の勝負所だろう。先物主導の買いは往々にして寄天になりやすいが、昨夜のシカゴの勢いを見る限り、現物の買いも厚そうに感じる。
>>7
CTA（商品投資顧問業者）の買い戻しが入る水準だな。ショートカバーが一段落した後、欧州勢が入ってくる午後の展開が鍵になる。
>>1
9:30の豪CPIも地味に重要だぞ。予想より高ければ豪ドルの動きからリスクオフに波及する可能性がある。
>>9
豪CPIはインフレ抑制が確認できればアジア株全体への安心感に繋がる。今はグローバルで利下げサイクルへの期待とインフレ再燃の恐怖が入り混じっているからな。
>>1
今日のレンジは57,800円〜58,300円と予想。寄りで全力買いはリスキーだが、半導体指数の強さを考えれば、テック株の調整完了と見るのが妥当か。
>>11
為替の155円台定着は日経平均にとって1,000円程度の押し上げ要因になるという試算もある。高市発言は政治的配慮だろうが、マーケットには「円安容認」と受け取られた。
>>12
日銀の植田総裁は苦しい立場だな。政府から利上げを止められ、円安による輸入インフレを放置せざるを得ない状況になれば、債券市場のボラティリティが上昇する。今日は株高・債券安の構図が鮮明になりそうだ。
>>13
銀行株はどうだ？利上げ期待が後退するなら三菱UFJとかは重くなりそうだが、逆にプライム市場全体の底上げで資金が回ってくる可能性もある。
>>14
銀行は今日は一休みだろう。資金は明らかに成長性の高いハイテクにシフトしている。NASDAQの1%超の反発は、昨日の関税への過剰反応が修正された証拠だ。
>>1
中国の輸出規制を軽視しすぎじゃないか？防衛20社ってことはサプライチェーン全体に影響が出る。重工系が売られれば指数の重しになるぞ。
>>16
確かにそうだが、今の相場テーマは「AIインフラ」と「為替」だ。地政学リスクは織り込み済みというか、慣れ始めている部分がある。
>>1
今日の戦略としては、寄り付きのGU（ギャップアップ）で飛び乗らず、一巡した後の押し目を拾いたい。特にレーザーテックやディスコ。AI需要はトランプ関税の影響を最も受けにくいセクターの一つだからな。
>>18
米国の大型テック企業（マグニフィセント・セブン）への資金回帰が続けば、日本市場への好影響は数日間続く可能性がある。昨夜のAMDの件は非常にポジティブ。
>>19
AMDのMETA向け受注は、エヌビディア一強時代の終焉ではなく、AI半導体市場全体のパイが拡大していることを示している。これは東京エレクトロンなどの製造装置メーカーには追い風でしかない。
>>1
もし前場で58,000円台をガッチリ固めることができれば、後場は空売りの買い戻しを巻き込んで58,500円を目指す展開もあり得るだろう。
>>21
甘い。高市発言はあくまで口先介入の逆バージョン。実体経済が追いつかなければ、円安による輸入コスト増で企業業績が悪化する。今の株高は流動性に支えられた危ういものだ。
>>22
その「危うい上昇」を取るのがトレードだ。ファンダメンタルズの歪みが大きければ大きいほど、価格変動のエネルギーは強くなる。特に今日は需給面で圧倒的に買いが有利。
>>23
同意。58,000円は心理的節目でもあるから、ここを超えた後の真空地帯をどう走るかに注目したい。
>>5
中国の規制リストは象徴的な意味合いが強い。実質的な供給制限よりも、トランプ政権への連帯を見せる日本への警告だ。市場がこれを「いつものこと」と消化すれば、売りは続かないだろう。
>>25
なるほど。むしろ中国リスクで売られたところを拾うアルゴリズムも動いていそうだな。
>>1
個人投資家は昨日投げた分を買い戻せるか。この価格帯で買うのは勇気がいるが、トレンドに逆らうのはもっと危険。
>>27
個人はまだ慎重だろう。昨日1,000円近く下げた後でのこの反発は、恐怖心が勝ってしまう。この「疑心暗鬼」の状態こそが、上昇相場が長続きする条件でもある。
>>1
本日の注目はソフトバンクグループ（SBG）。AI関連の動きに敏感だし、Armの株価も米市場で好調だった。指数の牽引役として期待できる。
>>29
SBGはボラティリティが高いからな。5.8万を目指すなら彼らの活躍は必須だ。
>>1
円安メリット株の自動車セクターも外せない。トヨタが155円想定で利益を上方修正する期待が出てくる。
>>31
いや、自動車は関税リスクの直撃を受けるセクターだ。円安のプラスを関税のマイナスが打ち消す構図。今日はハイテクに比べて上値は重いだろう。資金効率を考えるならテック一択だ。
>>32
その分析は鋭いな。関税に強いセクター、弱いセクターの選別が今日の明暗を分ける。
>>1
16:00のドイツGDPも控えているから、欧州時間の入りも警戒が必要だ。欧州経済の低迷が確認されれば、再びグローバルな景気後退懸念が頭をもたげるかもしれない。
>>34
ドイツのGDP予想は+0.3%だが、もし下振れればユーロ売り・円買いの流れが一時的に強まる可能性がある。クロス円の動きには注意を払うべき。
>>1
日経平均58,000円。2026年の大本命ラインだが、ここを超えてからの足場固めには時間がかかる。今日は「打診買い」に留め、トレンドの継続を確認してから本格参戦するのが定石。
>>36
そう言って指をくわえて見ている間に6万まで行きそうなのが今の相場だがな。昨日の急落で篩（ふるい）にかけられた直後だし。
>>1
機関投資家のリバランスの動きはどうだろうか。2月末が近いし、利益確定の売りも一定数出やすい時期だ。
>>38
米国の年金基金は昨夜の反発で少し動きを止めた印象だ。昨日の売りはパニック的だったが、今日の買いは非常に理性的。大型株への集中投資が見て取れる。
>>39
理性的、か。となれば指数全体というよりは、優良なハイテク大型株への一点突破が正解になりそうだな。
>>1
為替についてだが、高市首相が追加利上げに「難色」を示したことで、日銀の独立性が改めて問われる事態になる。海外勢がこれを嫌気して「日本売り」に出るリスクはないか？
>>41
今の海外勢にとって日本株の魅力は「円安」と「低金利」だ。日銀が政府に押し切られて利上げを断念するのは、株式市場にとってはむしろ歓迎すべき材料。彼らが嫌うのは「予測不能な利上げ」であって、現状維持は買いの根拠になる。
>>42
なるほど。それなら今日の強気な先物の動きも説明がつく。
>>1
結論としては、寄付き後の押し目を拾い、58,000円超えのショートカバーを待つ。ただし中国規制関連の防衛株は避ける。これが最適解か。
>>44
あとは9:30の豪CPIで円安がさらに加速するかどうか。156円に乗せれば日経はもう一段上を試すだろう。
>>1
トランプ関税リスクは、トランプ自身が「ディール（交渉）」に持ち込むまでの劇場型イベント。過剰に反応して損切りしたやつが負け。昨日の底で買えたやつが今日の勝者。
>>46
それが分かっていてもできないのが人間なんだよなぁ。今日は落ち着いてチャートを監視するわ。
>>1
日経先物は58,000円を意識した攻防が続いているな。現物が入ってきてからが本番。
>>1
本日の重要な防衛ラインは57,800円。ここを割り込まない限り、本日の上昇トレンドは継続すると見るのがプロの視点だ。上値の目標は昨日の高値を抜けて58,400円付近か。
>>49
高市・植田会談の余韻、トランプ関税の揺り戻し、AI銘柄の活況。これだけの好材料が揃えば、多少の地政学リスクは押し退けて上に抜けていくというふうに思っている人は多そうだな。
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