トランプ大統領が一般教書演説でぶち上げた「電気料金支払者保護誓約（Ratepayer Protection Pledge）」が波紋を広げてるな。AIデータセンターを建てるなら、既存のグリッド（送電網）を使うな、自前で発電所を建てろという要求。3月4日にはGAFAMのCEOをホワイトハウスに招集して署名を迫るらしい。これ、AI銘柄の収益構造を根本から破壊しかねないニュースだぞ。
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2025年に米国の電気代が8%も上がったのが致命的だったな。11月の中間選挙を前に、トランプは「インフレの元凶はAIと不法移民だ」というストーリーを完成させようとしてる。
>>1
単なる嫌がらせではなく、物理的な限界。PJM（米最大の送電網運営）のデータを見ると、AIの需要増加に対して送電網の増強が全く追いついていない。トランプの言い分は「一般家庭を停電から守るには、企業が自力でやるしかない」という合理性があるのが厄介だ。
>>3
つまり、これからはデータセンター（DC）を建てる費用に「発電所建設費」がまるまる乗っかるってことか。AmazonやMicrosoftのCAPEX（設備投資）が跳ね上がるな。
>>4
マイクロソフトのブラッド・スミスが「検討が必要」と慎重な言い回しをしてるのは、100%のコスト負担を認めたら株主代表訴訟モノだからだろうな。ただ、大統領命令に近い形になると拒否は難しい。
>>4
逆に言えば、自前で発電所（特にSMR：小型モジュール炉）を持てる企業だけがAI競争の勝者になれるという残酷な選別が始まる。OracleやxAI（イーロン・マスク）はこの動きを察知して、既に天然ガスやSMRの確保に動いている。
>>6
イーロン・マスクはトランプと蜜月だし、自前の電源確保という流れは彼にとっては「想定通り」なんだろうな。むしろ競合を振り落とすチャンスだと思ってるはず。
>>3
2月11日にホーリー上院議員が提出した「GRID法案」と完全に歩調を合わせてるな。超党派で「DCは独自電源を持て」という流れ。もはや党派を超えた米国の国家戦略になりつつある。
Googleはどうするんだ？彼らはクリーンエネルギーを強調してるけど、24時間365日稼働するAI DCを太陽光や風力だけで賄うのは不可能だぞ。
>>9
だからこそ「原子力」への回帰が加速する。トランプ政権は発電所建設に関する環境規制（NEPA等）の大幅緩和をセットで提示するはずだ。テック企業は「金は出すから、10年かかる許認可を1年にしろ」とディールを持ちかけるだろう。
>>10
Constellation Energy（CEG）やVistra（VST）といったユーティリティ銘柄にとっては、テック企業からの直接投資が入るから追い風になるのか？
>>11
短期的には、既存の古い原発を再稼働させる契約（スリーマイル島のようなケース）は加速する。しかし、トランプが求めているのは「新規の自社発電」だから、既存網の奪い合いを禁じる方向。電力セクターの中でも「建設・運用」を請け負える企業が本命だろうな。
>>1
これ、日本にも波及するよな。北海道や九州でDC誘致してるけど、地元の電気代が上がれば同じように「自前で作れ」という世論が必ず起きる。
>>13
既に欧州（アイルランドやドイツ）ではDCの電力制限が始まってる。米国がこの方針を確定させれば、それが世界のグローバルスタンダードになるだろう。
GAFAMなら金が腐るほどあるし、発電所くらいポンと建てるでしょ。何を騒いでるの？
>>15
認識が甘すぎる。1つの大規模DCクラスターに必要な電力は数ギガワット級だぞ。原発1〜2基分。建設には数千億円単位の投資と、何より高度な運用ノウハウが必要。IT企業がエネルギー企業に変貌することを強いられるんだぞ。これはもはや業態の破壊に近い。
>>16
その通り。しかもトランプは「送電網のアップグレード費用の100%を企業が持て」と言ってる。DC専用の線を引くためのコストも全部だ。これが決算に与えるインパクトは無視できない。
>>17
ホワイトハウスでの3月4日の会談がターニングポイントになる。トランプのことだから、カメラの前で署名しないCEOを「国民の敵」として吊るし上げるパフォーマンスをやる可能性が高い。
>>18
公開処刑か。テック企業の株価、3月初旬は荒れそうだな。
エヌビディアはどうなる？チップを売る相手が金欠になれば影響出るはず。
>>20
むしろ逆の視点もある。電力効率が極めて高いチップ（Blackwell以降の次世代）へのアップグレード需要が加速する。電力が制限されるなら、限られた電力でどれだけ計算できるかの勝負になるからだ。
>>21
確かに。「電力あたりのトークン生成効率」が最大のKPIになる。ただ、DC建設のリードタイムが発電所待ちで数年延びるリスクは深刻だ。
>>22
この政策の最大の勝者は「天然ガス」かもしれない。SMRはまだ商用化に時間がかかるが、天然ガス発電ならトランプの規制緩和次第で迅速に展開できる。EQTやCheniere Energyあたりの動きは見ておくべき。
>>23
トランプは「Drill, Baby, Drill」だからな。ガス代を安くして、テック企業にそれを買わせて自前で燃やせ、というのが一番現実的な解に見える。
これ、一般の米国人からしたら神政策だろ。AIとかいう得体の知れないもののせいで電気代が上がるなんて、中西部の労働者は許さない。
>>25
その通り。トランプの支持基盤（マガラ）にとっては、シリコンバレーの金持ちから電力を取り戻す英雄的な行動に見える。選挙戦略としては完璧だ。
>>26
でも、AI開発のスピードが落ちれば、中国に負けるという議論はどうなる？
>>27
トランプは「米国の電力網をAIでパンクさせることこそが、中国に利する脆弱性だ」と主張している。エネルギー安全保障を確立した上でのAI、というのが彼のロジック。強固な自立型電源を持つDCの方が、敵対国のサイバー攻撃にも強いというわけだ。
>>28
なるほど、国家安全保障とセットにしてきたか。反対するテック企業は「反逆者」のレッテルを貼られるわけだ。厳しいな。
もし本当にGAFAMが独自の発電網を構築し始めたら、電力会社（ユーティリティ）のビジネスモデルも崩壊しないか？大口顧客が抜けていくわけだし。
>>30
そこが議論の核心。テック企業が「余った電気を地域に売る」側になる可能性もある。そうなるとテック企業は実質的な電力インフラ王者になる。トランプはそれを許容するのか、それとも「売電禁止、自己消費のみ」にするのか、3月4日の誓約書の条文が注目される。
>>31
テック企業が発電所を持つことで、長期的には地域住民の電気代が下がるという政権側の主張は、そういう「余剰電力の供給」も視野に入れてるのかもしれんな。
結局、何も変わらない気がするけどね。テック企業がロビー活動して骨抜きにするでしょ。
>>33
今回は「生活コスト」という選挙の最大争点に紐付いてるから、ロビー活動は効きにくい。トランプはSNSで実名を挙げて叩くから、企業のブランドイメージ失墜の方が怖い。
>>35
イーロン・マスクは既に「エネルギーと変圧器が次のボトルネックになる」と1年以上前から予言してたし、xAIはテスラのMegapackや独自の電源確保に積極的。彼はむしろ競合の足を引っ張れるこの規制を内心笑ってるだろう。
>>36
テスラ株にとっては、電力インフラ部門（テスラ・エネルギー）の巨大な商機に見えるな。GAFAMがテスラの蓄電池を買い漁る未来。
今日のプレマーケット、テック株が軟調なのはこの辺のコスト増を織り込み始めてるのか。
>>38
MSFTやAMZNが1〜2%売られてるのは、明らかにこのニュース。今まで「AI＝成長」だけを見ていた層が、初めて「AI＝エネルギーコストの壁」を突きつけられた。
>>39
有識者の見解としては、これは「AI産業の成熟」への第一歩。ただのソフトウェア競争から、物理的なインフラ支配能力を競う段階に移行した。トランプはその審判役を買って出た形だ。
>>40
確かに。コードが書けるだけの企業は淘汰され、物理的な発電所を建設・運営できる資本力のある企業だけが残る。究極の独占が進むな。
>>41
その独占を、トランプが「一般家庭の電気代を守る」という大義名分で管理下に置く。政治的には極めて高度な立ち回り。
日本のデータセンター関連株（さくらインターネットやNTTデータ）はどう動く？
>>43
短期的には米国の動向次第だが、日本政府も電力不足には敏感だ。もしトランプ流が成功すれば、日本も「再エネ自給」や「DC向け原発」の議論が加速するだろう。関連銘柄は注視すべきだが、規制リスクも高まる。
>>44
三菱重工（原発/SMR）とかには追い風にしかならないニュースに見える。
3月4日のホワイトハウス会議、誰が出席するかが重要だな。サティア・ナデラ（MS）やピチャイ（Google）がトランプと握手して「発電所作ります！」って言わざるを得ない状況。
>>46
もしそこで拒否すれば、その翌日から司法省の反トラスト法調査が加速するか、大統領令による厳しい電力制限が待っている。彼らに選択肢はないよ。
>>47
「アメリカ・ファースト」は、GAFAMの利益よりも、ペンシルベニアの家庭の電気代を優先する。シンプルだけど強力なメッセージだ。
>>48
投資家はAIの夢から覚めて、これからは「原単位（1計算あたりの電力コスト）」と「電源確保のリードタイム」を精査するフェーズに入る。華やかなAIの裏側で、ドロドロのエネルギー争奪戦が始まったということ。
>>49
結局、AIの覇権を握るのはGPUを多く持っている奴じゃなくて、発電所を一番多く持っている奴になる、と思っている人は多そうだな。
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