本日の日経平均は直近の大幅下落に対する自律反発が鮮明ですが、引けにかけての動きはどう見ますか？中東では米軍によるイラン軍艦撃沈という実力行使が発生し、ハメネイ師の死亡説まで飛び交っています。一方でベッセント財務長官の「関税15％」発言は輸出株にとって致命的。今夜の米雇用関連指標、そして明日の雇用統計を控えてポジションを落とすべきか議論しましょう。
>>1
4日で4,600円も下げれば、これくらいのリバウンドは想定内。ただ、内容がハイテクの買い戻しに偏りすぎている。アドバンテストとSBGだけで指数の相当な部分を押し上げている現状は、決して健全な全面高ではないな。
>>1
米国の視点から言えば、昨夜のISM非製造業景況指数が56.1と強かったのが大きい。地政学リスクはあるが、ファンダメンタルズが壊れていない。ただ、ベッセントの15％関税発言は完全に「今週中」の実施を狙っている。これは織り込み不足だろう。
>>3
関税15％への引き上げは自動車セクターには地獄だね。トヨタやホンダが軟調なのはそのため。日経平均がこれだけ反発しても、内需や輸出の実需株が重いのが今の市場の歪みを表している。
>>2
空運やセクター別の動きを見ても、リスクオフが完全に解消されたわけじゃない。欧州のガス価格が40％も跳ね上がっている中、日本の貿易赤字再拡大は避けられない。
>>1
植田総裁が「利上げ見送り」を示唆したのは、中東情勢によるスタグフレーションを恐れている証拠。為替が157円台で落ち着いているのは、有事のドル買いと円の逃避買いが相殺し合っているからだが、ホルムズ海峡が封鎖されれば原油90ドル超えは一瞬。そうなれば円安が再加速する。
>>6
WTIが足元で上げ幅を縮小しているのは、一時的な緊張緩和への期待だろうけど、米潜水艦の件で台無しになったな。今夜の夜間先物は、現物以上に激しい動きになる。56,000円台を維持できるかどうかが焦点。
BTCの強さが異常だ。デジタル・ゴールドとして金から資金がシフトしている。ETFへの流入が2日間で6.8億ドル超。これは伝統的な資産から仮想通貨へのポートフォリオ転換が起きていると見るべき。
>>8
リスクオンとリスクオフの境界線が消滅しているな。BTCが買われ、ハイテクが買われ、でも金は売られる。これはパニック後の「何でもいいから強いものを買う」局面。
>>4
でも、関税15％なんてブラフでしょ？結局は交渉のカードに過ぎないから、今のうちに輸出株を仕込むのが正解だと思うけど。
>>10
それは甘い。トランプ政権のベッセントは実行力を重視している。10％から15％への上乗せは、議会を通さず大統領令で即決できる枠組みだ。今週中という言葉を軽く見ないほうがいい。
>>1
今日の高値圏で持ち越すのはリスクが高すぎる。夜間にホルムズ海峡で更なる衝突があれば、明日朝には今日の上げ分が全部吹き飛ぶ可能性がある。自分は引けで半分キャッシュ化する。
>>12
同じく。VIXが21台まで下がったとはいえ、依然として通常の水準よりは高い。Fear & Greed Indexが37のままなのが、機関投資家の本音を物語っている。
>>2
アドバンテストの寄与度が高すぎるんだよな。半導体セクターの強さは米景気の強さの裏返しだが、中東のエネルギー価格高騰は製造業のコストを直撃する。このギャップがいつ埋まるか。
今夜の新規失業保険申請件数の予想は21.5万件。もしこれが予想を大きく上回るようなら、リセッション懸念が再燃して、せっかくの反発が台無しになるだろうね。
>>15
逆に強すぎても「高金利維持」が意識されて、ナスダックには逆風になる。今の相場は「ほどよく弱い」指標を求めているが、ADPが強かったから期待薄かな。
>>6
植田さんの発言で、銀行株に売りが入るかと思ったけど、値上がり率上位に銀行が入っているのは意外。利上げ見送り期待よりも、割安感と押し目買いが勝っているのか。
>>17
銀行業が買われているのは、有事の際の利回り上昇（債券売り）を先読みしているからだろう。米10年債が4.080%付近で底堅いのも効いている。円安・ドル高基調は変わらないというコンセンサスだ。
>>1
ハメネイ師死亡の真偽はどうなんだろうな。もし本当なら後継者争いでイランが内向きになる可能性もあるが、現状は対外強硬派が主導権を握っているように見える。
>>19
米潜水艦による軍艦撃沈に対して、イランがホルムズ封鎖を宣言すれば、原油は現在の水準から一気に10ドル以上のプレミアムが乗るだろうね。そうなれば日経平均は現水準から3％以上の下落は免れない。
積水ハウスの決算が今日あるな。内需株への資金シフトが起きるかどうかの試金石になる。今はハイテク一本足打法だから、ここで好決算が出てほしい。
>>21
住宅は金利先高観があるから厳しいんじゃないか？植田総裁が「見送り」と言っても、物価上昇が止まらなければ、どこかで上げざるを得ない。
需給面を見ると、先物が現物に対してかなり強気な水準で推移している。裁定買いが入りやすい状況だが、これは「今夜の米国株はさらに上がる」という投機筋の賭けだ。外れれば明日のギャップダウンは相当大きくなる。
>>23
米国市場では今、オプションのプット買いが減ってきているのは事実。つまり「最悪期は脱した」という判断が優勢だ。トランプ関税も「期待」と「恐怖」が入り混じっている。
>>24
関税を「期待」と捉えるのは、米国企業の競争力強化を期待する米国人だけだろう。日本の製造業にとっては悪夢でしかない。
大引け前に利益確定売りが出るかと思ったけど、意外と踏ん張っているな。14時台の55,600円台後半という水準を維持している。ショート勢が買い戻しを急いでいる感じか。
>>26
直近3日で下げすぎた分、売り手が不在。ただ、ここから上を追うには材料が足りない。明日の米雇用統計の結果が出るまで、誰も本格的なロングは組めないよ。
>>7
WTIが+3.70%程度で収まっているのは奇跡に近いな。一時は12%も跳ねたのに。この冷静さがいつまで持つか。欧州天然ガスの40%急騰の方が実体経済には深刻だ。
>>28
ガス価格高騰は欧州株を冷やし、それが巡り巡って日本市場に伝播する。今夜の欧州市場の滑り出しを注視すべき。
>>1
自分は一部利益確定して、残りは夜間先物のプットでヘッジした。トランプのTwitter（X）一つで15%関税が確定したら、明日の寄り付きは目も当てられないからな。
>>30
財務長官のベッセントはトランプ以上にタカ派だ。15％という数字は、中国だけでなく日本やドイツもターゲットにしている。同盟国への免除があるかどうか、そこが唯一の希望だ。
>>31
日本はトランプと仲が良いから免除されるでしょ。石破さんがどう動くかだけど、まあ大丈夫なんじゃない？
>>32
外交を甘く見すぎ。アメリカ・ファーストに聖域はないよ。むしろ貿易黒字国である日本は真っ先に狙われる対象だ。
15時を回っても強いね。15時半のクローズに向けて、機関の引け成りがどう出るか。昨日は大幅な売り越しだったが、今日は買い戻しが優勢と見た。
>>34
信託銀行の買いが入っている可能性がある。3月末の期末配当取りを前に、この暴落局面でリバランスの買いを入れる絶好のタイミングだからな。
>>35
なるほど、需給要因か。それなら明日の雇用統計さえ無難に通過すれば、現水準からもう一段の上積みも期待できる。
>>8
BTCが72,000ドル台を維持しているのは、まさに「法定通貨への不信」だね。中東紛争で原油決済がドル以外で行われる懸念も出ているし、基軸通貨としてのドルの地位が揺らげばBTCはさらに跳ねる。
>>37
でも、結局ドルが一番強いんだよな。ドル円が157円台で底堅いのがその証拠。
>>26
現在の55,600円台という水準は、昨年の高値ラインと一致する。ここを維持して引ければテクニカル的には「ダブルボトム」形成への第一歩になる。
>>39
ただし、25日移動平均線はまだ現水準よりかなり上にある。そこまでの乖離を埋めるには、今夜の雇用関連指標で米国の「ノーランディング」シナリオが確信に変わる必要があるだろう。
>>1
結局、引けにかけては小幅な動きに終始しそうだな。最大の焦点は今夜22:30。失業保険申請件数でアルゴがどう反応するか。
>>41
昨日のADP雇用統計が強かったから、今夜も上振れる可能性が高い。労働生産性・速報値にも注目だ。コストプッシュ型インフレが抑制されているかどうかが、FRBの判断を左右する。
>>20
ホルムズ海峡封鎖警告のニュースが出た直後に原油が少し戻している。157円付近の為替水準と合わせて、明日のガソリン価格への影響が恐ろしいわ。
>>43
ニトリが軟調なのは典型的な円安・コスト高懸念。日経平均が上がっても、生活に直結する内需企業は恩恵ゼロ。むしろマイナス。
戦略としては、現物株は一旦利確、先物は夜間のボラティリティを利用してスキャルピング。雇用統計前のノーポジが一番賢い選択肢に見える。中東情勢はあまりにも予測不能だ。
>>45
同意。今夜は睡眠時間を削って米市場を見守るしかない。関税15％の確定ニュースが出たら、即座に売り叩く準備をしておく。
>>46
ニューヨーク市場のプレマーケットでは、テスラやエヌビディアに買いが入っている。日本株のリバウンドを追認する形になりそうだが、やはり関税が不透明要因。
>>14
アドバンテストの押し上げ効果が300円超か。この1銘柄の動きに指数全体が振り回されているのは、もはや異常事態。半導体バブルの崩壊を警戒している層も多いだろう。
>>48
バブルというより、生成AIの実需が数字として出ているからな。ただ、地政学リスクで物流が止まれば話は別。サプライチェーンの寸断は半導体にとって最大の敵だ。
>>1
大引けを控え、日経平均は55,600円台後半をがっちり固めた印象。しかし、この強さが「嵐の前の静けさ」ではないかと思っている人は多そうだな。
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