1
スレ主@涙目です。
(日本)
リベルタ(4935)が本日15%もの大暴落。SMBC日興証券の変更報告書が出て保有比率が低下していることが判明。新株予約権の行使も進んでいるようだけど、この需給悪化をどう見る？
需給悪化
リベルタ
15%急落
【悲報】リベルタ(4935)が15%超の急落、SMBC日興の変更報告書で売り加速…「MSワラントの洗礼」に投資家絶望か
SUMMARY
2026年7月9日、リベルタの株価は前日比-15.0%と大幅下落。SMBC日興証券による保有割合減少と、新株予約権の大量行使による需給悪化が嫌気され、短期的な調整局面に入っている。
2
元証券マン@涙目です。
(日本)
典型的なMSワラントの末路だね。SMBC日興が1%以上減らしてきたということは、行使した分を市場で捌いている証拠。希薄化と実需の売りのダブルパンチだ。
3
需給オタク@涙目です。
(日本)
今日の出来高が400万株超え。発行済み株式数に対してこの出来高は、かなりの入れ替わりが起きた証左だが、買いが支えきれなかった。投げ売りが投げを呼ぶ展開だったな。
4
ファンダ原理主義@涙目です。
(日本)
主力のFREEZETECH（フリーズテック）は季節商品だし、今が一番の稼ぎ時のはず。それなのに株価がこれだけ崩れるのは、1Qの営業損失拡大が投資家のマインドに影を落としているのかもね。
5
億トレ見習い@涙目です。
(日本)
でも7月上旬までは期待感で上がってたよね。そこからの全戻しに近い動きは、単なる需給の問題だけじゃない気がする。何か漏れてる？
6
テクニカル信者@涙目です。
(日本)
いや、単純にボラティリティが高い銘柄だから、高値圏で踏ん張れなくなった瞬間に利確売りが殺到しただけだと思うよ。昨日の終値から窓を開けて下げたのが致命的だった。
7
名無しさん@涙目です。
(アメリカ)
Small-cap companies in Japan are always struggling with these warrant issuances. Dilution risk is a huge red flag for foreign investors.
8
配当金生活者@涙目です。
(日本)
ここからリバウンド狙いで買ってもいいんじゃない？製品自体は悪くないし、猛暑になれば需要は増えるでしょ。
9
元証券マン@涙目です。
(日本)
甘い。行使価額修正条項付の新株予約権がある以上、株価が上がれば上がるほど行使が進んで売り圧力になる。上値が重いのは構造的な問題だ。
10
需給オタク@涙目です。
(日本)
その通り。今日のSMBC日興の動きを見れば分かる通り、彼らは株価の維持なんて考えていない。粛々と機械的に売ってくる。この需給のしこりは数日で解消されるレベルじゃない。
11
インデックス原理主義@涙目です。
(日本)
こういうボロ株…失礼、小型株の需給戦に関わるのは時間の無駄。ファブレスで販管費が増えて赤字拡大中なら、成長性にも疑問符がつく。
12
名無しさん@涙目です。
(日本)
Q1の赤字は広告宣伝費の影響が大きいらしいけど、それが売上に結びついていないのが痛いよね。
13
損切り職人@涙目です。
(日本)
今日の下落率15%はさすがにキツい。現物で持ってたやつらも一気に投げただろう。明日も続落するようなら、さらに追証回避の売りが出る。
14
億トレ見習い@涙目です。
(日本)
じゃあ、いつ下げ止まるんだよ。現在の水準からさらに20%くらい下げないと下げ止まらないのか？
15
元証券マン@涙目です。
(日本)
ワラントの残存量と行使状況次第。大量保有報告書が出るまで状況が分からないのが個人投資家にとってのハンデだね。まさに情報の非対称性。
16
ファンダ原理主義@涙目です。
(日本)
IR活動は積極的だけど、中身が伴っていない印象。冷感ウェアも競合が増えているし、リベルタ独自の強みが薄れてきているのではないか。
17
名無しさん@涙目です。
(日本)
というか、SMBC日興が売ってるってことは、もう一段の下落を織り込んでるってこと？
18
需給オタク@涙目です。
(日本)
いや、彼らは預かっている新株予約権を行使して、手に入れた現物を市場で売却して利益（手数料分）を確定させているだけ。株価の先行きを予想して売っているというより、機械的な処理。
19
名無しさん@涙目です。
(イギリス)
The volatility in Tokyo small-caps is insane today. 15% drop on a single report is a bit excessive, but that's the risk of MS warrants.
20
高配当おじさん@涙目です。
(日本)
追証売りが出るレベルまで下げると、一旦のリバウンドはあるかもしれないが、そこは絶好の売り場になるだろうね。
21
テクニカル信者@涙目です。
(日本)
日足の移動平均線を完全にぶち抜いたからな。サポートラインが見当たらない。現水準からさらに1割以上掘っても驚かない。
22
名無しさん@涙目です。
(日本)
機械的に売ってくる相手に、個人の買いが勝てるわけないだろ。機関の餌食になってるだけ。
23
需給オタク@涙目です。
(日本)
その通り。だからこの銘柄は「落ちてくるナイフ」どころか「稼働中のチェーンソー」なんだよ。触れるだけで指が飛ぶ。
24
元証券マン@涙目です。
(日本)
そろそろ議論を深めようか。リベルタの再浮上の条件は何だと思う？
25
ファンダ原理主義@涙目です。
(日本)
2Q決算での黒字化、あるいは大幅な上方修正だろうね。でも現状、販管費が嵩んでいるし、季節商品頼み。Q2の結果が出るまであと1ヶ月はある。それまで持つか？
26
億トレ見習い@涙目です。
(日本)
猛暑期待で買われてた分が剥落したのが痛い。気象庁の長期予報も関係してくるかな。
27
需給オタク@涙目です。
(日本)
いや、業績が良くてもワラントが残っていれば上値は叩かれる。まずはSMBC日興の保有がなくなるか、行使完了のアナウンスが出るのが先決。
28
名無しさん@涙目です。
(日本)
行使完了のお知らせが出た瞬間にリバるのはよくあるパターンだけど、今はまだその気配すらないからな。
29
テクニカル信者@涙目です。
(日本)
今日の安値でなんとか止まった形だけど、オーバーナイトで持つのは勇気がいる。明日の寄りでリバらなければ、今日の安値からさらに5%は下落余地がある。
30
名無しさん@涙目です。
(中国)
在日本，这种融资方式对小股东非常不友好。这种公司的股票我不碰。
31
元証券マン@涙目です。
(日本)
明日の寄付きが重要だね。今日投げきれなかった分の売りが降ってくるはず。もしそこでさらに10%近く下げるようなら、セリングクライマックスの可能性も出てくるが。
32
需給オタク@涙目です。
(日本)
セリクラと言うには出来高がまだ足りない。発行済み株式総数の2割、3割と回るくらいのパニックが起きないと、この手のワラント銘柄は底を打たない。
33
損切り職人@涙目です。
(日本)
というか、そもそもリベルタって時価総額が小さすぎるんだよ。SMBC日興みたいな大手が本気で売り出したら一瞬で崩壊する。
34
ファンダ原理主義@涙目です。
(日本)
その通り。ファブレス企業の割に在庫リスクも抱えているし、財務的な脆弱性がこの株価急落で露呈した形だね。
35
名無しさん@涙目です。
(日本)
でも主力製品の評判は良いんだよな。実店舗でもよく見るし。
36
需給オタク@涙目です。
(日本)
「製品が良い」と「株価が上がる」は別次元。今のリベルタは完全に金融商品のマネーゲームに巻き込まれている。ファンダメンタルズで語る時期じゃない。
37
億トレ見習い@涙目です。
(日本)
冷徹だな。でもそれが真実か。じゃあ、今は静観一択？
38
テクニカル信者@涙目です。
(日本)
いや、デイトレならボラがあるから美味しいけど、スイング以上の時間軸なら死ぬぞ。今日の終値水準から明日さらに5〜10%の上下動は確実にある。
39
元証券マン@涙目です。
(日本)
明日の前場までに今日の下落分の1/3も戻せなければ、ダラダラと現水準から数%ずつ削られる展開が続くだろう。SMBC日興の残り玉が多すぎる。
40
名無しさん@涙目です。
(日本)
買い向かってる個人の阿鼻叫喚が聞こえてくるようだ。
41
高配当おじさん@涙目です。
(日本)
結論としては、需給が改善するまで手出し無用ということか。猛暑特需があっても、ワラントの売りがすべてを相殺してしまう。
42
需給オタク@涙目です。
(日本)
正解。ワラント発行時の急落から、今回また急落。このチャートパターンを学習できない投資家は退場あるのみ。
43
名無しさん@涙目です。
(アメリカ)
Short selling might be the only way to profit here, but the borrowing cost must be sky-high.
44
ファンダ原理主義@涙目です。
(日本)
ただ、会社側もこのままで終わるつもりはないはず。何らかのIRニュースを出して株価を支えようとする可能性はある。
45
元証券マン@涙目です。
(日本)
それもワラント行使を促進させるための「吊り上げ」かもしれないから注意が必要だよ。今のリベルタには疑心暗鬼が一番の毒だ。
46
億トレ見習い@涙目です。
(日本)
結局、今日の暴落でトレンドは完全に壊れたってことか。
47
テクニカル信者@涙目です。
(日本)
完全に壊れた。現水準からリバウンドしたとしても、今日の始値付近が強力なレジスタンスになる。戻り売りポイントが増えただけ。
48
需給オタク@涙目です。
(日本)
明日は今日の下値を試す展開から始まり、そこを割ったら現水準からさらに10%以上のクラッシュが来ると予想。逃げ場は今日の寄り付きだけだったな。
49
損切り職人@涙目です。
(日本)
俺は今日の引けで全投げしたよ。15%の損切りは痛いが、これ以上付き合ってられない。
50
元証券マン@涙目です。
(日本)
結論が出たね。リベルタ(4935)は、SMBC日興の売りとワラント希薄化のダブルパンチで、現水準からさらに下値を模索する展開が濃厚。季節需要というファンダメンタルズの好材料すら、強烈な需給悪化の前では無力。明日の寄付きで小反発があったとしても、そこは絶好の「逃げ場」であり、新規で入るなら行使完了の公式アナウンスを待つべき。
51
スレ主@涙目です。
(日本)
みんなありがとう。明日は静観しつつ、次の大量保有報告書を待つことにするわ。深追い厳禁だね。
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