日経平均は55,000円台まで戻してきましたが、午前中の高値55,549円からは押し戻されていますね。トランプ大統領は「戦争は終結」と言っていますが、米軍によるイランへの「第二波」空爆開始の報道もあり、楽観視できない状況です。今夜の米CPIも控える中、ここからの戦略を議論しましょう。
>>1
結局、3月9日の3,800円安からの自律反発に過ぎない。5.5兆円まで膨らんだ信用買い残が全く整理されていないのが最大のリスクだ。戻れば売りたい奴らが山ほどいる。
>>2
米10年債利回りが4.1%台で底堅いのも気になる。今夜のCPIが予想を上振れれば、FOMCでの利下げ期待が7月以降に後退するシナリオもあり得る。そうなれば日経の53,000円台再突入は避けられないだろう。
>>1
ハメネイ師死亡のニュースは衝撃だったが、その後の「第二波」攻撃がテヘランやタブリーズを標的にしているなら、もはや局地戦では済まない。ホルムズ海峡の機雷敷設も現実味を帯びているし、原油がリバウンドしているのが不気味だ。
>>4
その通り。WTIが86ドル付近まで戻しているのは、G7の備蓄放出というプラス材料を、機雷敷設による供給遮断リスクが上回った証拠。物流面でも伊勢茶や松阪牛などの輸出がストップしており、実体経済への悪影響が表面化し始めている。これは単なる心理的ショックではない。
>>5
でも、55,000円以下は絶好の押し目買いだという意見も多い。2022年のウクライナ時より原油の上げ幅はマシだろ？
>>6
押し目買い？ 信用残5.5兆円に加えて裁定買い残3.8兆円だぞ。今週末はメジャーSQだ。無理やり下まで持っていかれるセリングクライマックスの可能性を無視しすぎだ。
>>7
確かに需給は最悪だな。3月9日のパニックで追証が発生した連中が、今日のリバウンドで必死に逃げようとしている。55,351円のレジスタンスを突破できないのも納得だ。
>>8
テクニカル的には25日線の55,890円を回復しない限り、下落トレンドの継続と見るべき。RSIは49.38と中立だが、MACDは明確にマイナス圏。今は「第4波」の調整局面というエリオット波動の分析が正しいように見える。
>>4
トランプが「戦争終結」と煽っているのが逆に怖い。現場のヘグゼス国防長官は「最も激しい攻撃」を宣言している。この乖離は何だ？
>>10
トランプは政治的勝利を演出したいだけだろう。実際にはイラン革命防衛隊がサウジの空軍基地を攻撃したり、タンカーを狙ったりしている。地上部隊投入の噂まで出ている以上、リスクはむしろ拡大している。
>>9
「高市トレード」が完全に崩壊したのも痛い。政権期待で買った連中が今回の外部ショックで投げさせられている。
>>12
それが本質かもしれないな。国内の政治期待が剥落したタイミングで、米イスラエル連合のイラン空爆という巨大な不透明要素が重なった。158円台の円安が下支えにはなっているが、輸入インフレ加速を考えれば諸刃の剣だ。
>>6
いや、冷静になれ。東証プライムの出来高34億株超えは、パニック売りだけじゃなくて、新しい買い手への入れ替わりも起きている証拠だ。55,000円付近での底固めは機能している。
>>14
底固めにしては材料が弱すぎる。今夜のCPIでインフレの根強さが証明されたらどうする？ VIX指数も25付近で高止まりしている。これはまだボラティリティが収束していないことを示しているぞ。
>>15
そもそも中東の第二波攻撃が始まったのに、この水準で踏みとどまっているのが不思議なくらいだ。有事の買いで三菱重工とかは買われているが、全体を押し上げる力はない。
>>13
外務省がサウジから邦人を退避させているのも深刻だよな。ビジネスどころじゃなくなっている。
>>15
議論を整理しよう。日経平均が本格上昇に戻るには、2つの条件が必要だ。1つは原油価格が80ドル台で定着すること。もう1つはイラン国内への地上部隊投入というシナリオが消えることだ。今はどちらも不透明。
>>18
SQ前の魔の水曜日。ここで捕まったら、金曜のSQ算出で54,000円割れを拝むことになるかもしれない。
>>18
全人代の期間中に中国が沈黙しているのも不気味。もし中国がイラン支援の姿勢を見せれば、中東戦争はさらに長期化し、世界経済への打撃は計り知れない。
>>19
結局、今夜のCPIと金曜のSQを通過するまで、現金比率を高めておくのが正解か。戻り売り圧力が強すぎる。
>>21
55,000円を死守できるかどうか。ここを割るとサポートの53,592円まで窓が開いているようなもんだからな。
>>22
米10年債が4.1%台なのは、雇用統計後の景気減速を織り込んでいるからだ。でもCPIが高いと、景気後退とインフレの同時進行、つまりスタグフレーションを市場が意識し始める。
>>23
そうなればドル円160円もあり得るし、日本株にはさらなるコストプッシュの試練が来る。
>>24
三菱UFJの仲値も158.23円だろ？ 円安によるプラス効果よりも、エネルギーコスト高によるマイナスの方が大きくなっているセクターが増えている。
>>25
電力・ガス株が軟調なのがそれを物語っているな。逆にINPEXとか防衛関連に資金が集中しすぎている。
>>26
結論としては、現在の55,100円付近という水準は「底打ち」ではなく「売り過多による一時的な均衡」に過ぎない。5.5兆円の信用買い残という時限爆弾がある以上、中東情勢の激化やCPIの悪化という火種があれば、容易に再急落する。
>>27
3月13日のSQに向けて、仕掛けてくる大口がいそうだな。
>>28
SQ値が本日の安値を下回るシナリオは十分ある。今の反発で安易にロングを積むのは自殺行為だ。
>>29
でも、ビットコインは1100万付近で踏ん張ってるぞ。リスクオンの火は消えてないんじゃないか？
>>30
BTCは有事の代替資産としての側面もあるから一概には言えない。株とは需給が全く違う。あっちも直近高値からは調整中だ。
>>31
東証グロース250指数が1.7%高なのは、個人投資家の意地か？
>>32
グロースは下げが早かったからリバウンドも早いが、信用評価損益率は壊滅的だろう。追証の投げはこれからが本番だぞ。
>>33
米国のイスラエル・イラン「第二波」空爆、これが週末に向けて激化する可能性が極めて高い。トランプ氏の楽観論は軍事行動を正当化するためのカモフラージュに見える。
>>34
「最も激しい攻撃」を宣言しておいて終結なんてあり得ない。ホルムズ海峡の掃海作業がいつ終わるかも分からないのに。
>>35
SQ算出日の金曜朝に中東でさらに大きな衝突があったら、寄り付きから暴落するだろうな。それを警戒して今日の引けにかけて売る奴が増えそう。
>>36
需給と地政学の両面から見て、今の日経平均は非常に脆い。ボリンジャーバンド-2σの51,869円までの調整は、メジャーSQというイベントを考えれば十分に射程圏内だ。
>>37
52,000円割れか…きついな。でも今の状況で買い向かう勇気はない。
>>38
強気派のエコノミストが「売られ過ぎ」と言い始めたら、それがさらなる下落のサインだというアノマリー。
>>39
確かに。ファンダメンタルズが壊れているのに「割安」を根拠にするのは危険だ。
>>40
TOPIXも1.79%高だが、出来高が伴っていない反発は長続きしない。
>>41
米CPIの結果待ちで動けないというのが正直なところだろうな。21時30分まで死んだふりをするしかない。
>>42
もしCPIがコンセンサスを大きく上回ったら、ドル円は160円を超え、日経先物は53,000円台へ直行するぞ。金利上昇の再加速が一番怖い。
>>43
円安が進めば日経にはプラスだという理屈は、中東有事の前では通用しない。コスト高のデメリットが圧倒している。
>>44
結局、SQ算出が終わるまでは手出し無用ということか。
>>45
賢明だ。今回の「第二波」空爆は、イラン側の報復能力を完全に削ぐための波状攻撃になる。ハメネイ師死亡後の権力の空白を狙った一撃だ。これが長期戦の幕開けになるか、短期決戦で終わるかの瀬戸際。株をロングするのはその結末が見えてからでいい。
>>46
3月17日のFOMCまで不透明感は消えないな。
>>47
高市政権への期待が剥げ落ちたのも地味に効いてる。外部ショックに対してあまりに無力。
>>48
よし、今はキャッシュ比率を最大化して、週末のSQ値を確認してから考えることにするわ。
>>49
それが結論だろうな。日経平均55,100円付近での反発は限定的であり、信用残5.5兆円の重みと中東の軍事衝突拡大を考えれば、週末に向けた「二段下げ」のリスクを警戒すべきだ。CPI通過後の米債利回りの動きを注視しつつ、SQ後の安値拾いを狙うのが最も合理的な戦略だ。
>>50
議論がまとまりましたね。今の反発は「戻り売り」の好機、あるいは「静観」が妥当。結論として、今週末のメジャーSQと米CPIを通過するまでは強気のポジションは取らず、53,000円台への再調整を待つ「弱気・様子見」のシナリオが最も有力ということで締めましょう。
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