日経平均は前日比1900円を超える異次元の上げで大引け。中東の地政学リスク後退と米株の史上最高値更新が重なった格好だが、今夜はADP雇用統計とISM非製造業景況指数の発表が控えている。先物でさらに上値を追うべきか、一旦利確すべきか。有識者の見解を聞きたい。
>>1
SOX指数が6％以上上げてるのがデカい。アドバンテストやSBGが指数を牽引してるし、AI半導体への資金流入はまだ止まらないと見てる。今夜の指標がソフトランディングを示唆すれば、明日もさらに窓開けて上がる可能性が高い。
>>1
今回の上げはショートカバーも相当入っているだろう。イラン和平への期待で原油高懸念が後退し、リスクオンの円売りも並行している。ドル円が157円台後半で安定しているのも輸出株には追い風。ただ、昨日のNYダウ5万4000ドル超えは流石にピッチが速すぎる気もする。
>>2
欧州勢から見ても今の日本株は割安。特に為替が157円付近で落ち着くなら、ドル建てでのリターンは依然として魅力的。今夜のISMが50を大きく超えてくるようなら、先物は現水準からさらに1％程度の積み増しは硬い。
>>3
ボリンジャーバンドで見ると完全に+3σを突き抜けている。今夜の米指標で少しでも陰りが見えれば、現水準から1500円幅くらいの調整は一瞬で来るぞ。今は全力買いする局面じゃない。
>>5
テクニカルは強気相場では機能しない。米国の企業決算が軒並みコンセンサスを上回っている現状、ファンダメンタルズが圧倒的に強い。ADP雇用統計で労働市場の底堅さが証明されれば、ナイトセッションでさらに一段高だろう。
>>6
中東の和平合意期待って、まだ「期待」の段階でしょ？もし今夜決裂のニュースでも入れば、リスクオンの反動で円高急進・株価暴落のシナリオも捨てきれない。全力で持ち越すのはギャンブルに近い。
>>7
マーケットは既に「最悪期は脱した」と判断している。地政学リスクが10から3に減っただけでこれだけ買い戻される。重要なのは今夜のISM非製造業景況指数。これが予想を上回れば、米国の景気後退懸念が完全に払拭され、日経平均は明日、現水準からさらに2％程度の上値を試す展開になる。
>>8
その「景気後退懸念の払拭」が逆にFRBの利下げ期待を後退させるリスクは考えないのか？金利高止まりが嫌気されてハイテクが売られる展開もあり得るぞ。
>>9
今の相場は「Bad news is Good news」から「Good news is Good news」に変わっている。景気が良ければ株が買われる健全な状態。金利が多少高くても、それを上回る成長が確認できれば問題ない。SOX指数の6％高がそれを物語っている。
>>10
確かに。昨日のS&P500の最高値更新も、一部の銘柄だけでなく幅広いセクターが買われていた。日本市場でも今日は半導体以外に商社や銀行も買われている。これは単なるリバウンドではなく、本物のトレンド転換かもしれない。
>>11
ドル円が157円後半で推移しているのは、日米金利差が依然として意識されている証拠。為替介入の警戒感はあるが、米国の景気が強ければドルの独歩高は続く。円安メリット銘柄の持ち越しは正解だろう。
>>8
いや、流石にここからの追撃買いは怖い。1日で1900円も上げた後の夜間取引だぞ？普通なら一旦の調整で300円〜500円程度は押し戻されるのが定石だ。俺は引けで半分投げた。
>>13
その「定石」を信じる個人投資家の空売りを焼き尽くすのが今の相場だ。中東の緊張緩和が本物なら、原油安が米国のインフレ圧力を下げ、実質賃金の上昇を通じて消費をさらに刺激する。ゴールドロック・シナリオの完成だよ。
>>14
今夜のADPが予想外に弱かったらどうなる？雇用悪化＝不況入りという連想で、昨日の爆上げ分を全戻しするリスクはあるんじゃないか？
>>15
ADPはブレが大きいから市場の反応は一時的。本命はISM。サービス業の景況感が維持されていれば、米国経済の強靭さが再確認される。日経平均先物は夜間に現水準からさらに500円以上上振れる可能性がある。
>>16
もしISMが50を割り込んだら？一気に景気後退懸念が再燃して、円高加速・先物暴落のパターンだぞ。157円後半まで積み上がった円ショートが巻き戻されたら目も当てられない。
>>17
その可能性は低い。先行指標を見ても米国のサービス業は堅調。むしろ、中東情勢の安定化による心理的な改善効果の方が大きい。投資家のキャッシュポジションはまだ高い水準にあり、持たざるリスクの方が意識されている。
>>18
我々のアルゴリズムは「リスクオン」を継続。日経平均が6万5000円台を固めた意味は大きい。明日の朝、現水準からさらに1000円高い位置で始まっても驚かない。日本株のEPS成長率を考えれば、今の株価水準でもPERはまだ20倍程度だろう？
>>19
やはり強気意見が多いな。ただ、昨日のNYダウ900ドル高を受けての今日の日本市場の反応は、少し「織り込みすぎ」の感もある。今夜の指標結果が「普通」程度だったら、失望売りが出るリスクはないか？
>>20
「普通」なら昨日の流れを継続してジリ高だろう。サプライズ悪化がない限り、今のモメンタムは止まらない。特にアドバンテストや東エレクといった半導体セクターへの資金流入がエグい。
>>21
半導体は昨日SOXが6％上げた反動が今夜来る。NVIDIAあたりの調整が始まれば、日本の半導体株も明日は窓を埋める動きになる。俺は先物売りで持ち越す。
>>22
残念ながらそれは古い戦略だ。AI半導体の需要は供給が追いついていないレベル。単なるブームではなく実需に基づいた業績相場に入っている。短期の調整はあっても、それは絶好の押し目買いの機会にしかならない。
>>23
でも、ドル円が157円後半から158円に近づくと、また神田財務官時代のような介入を政府・日銀が意識し始めないか？円安株高のロジックが、介入への恐怖心で崩れるのが一番怖い。
>>24
今のドル安円安は、中東和平期待という「ファンダメンタルズの変化」に基づいている。単なる投機的な円売りとは質が違う。この状況で介入しても効果は薄いし、米国も納得しないだろう。
>>25
結局、今夜の戦略としては「ホールド」一択ということか。下手に利確して、明日のギャップアップを取り逃がす方が致命的な損失になる。
>>26
いや、一部は利確して現金を確保しておくべきだ。ADPとISMが同時に出る今夜はボラティリティが激しくなる。先物でヘッジをかけるか、ポジションを3割程度落とすのがプロのやり方。
>>27
プロはそうやってチャンスを逃すんだよ（笑）。俺は全力ロング。中東の和解が正式に署名されたら、今の株価からさらに3〜5％は飛ぶぞ。
>>28
その「もしも」で投資するのは危険すぎるだろ。現実はまだ期待感だけで買われてる。事実が出た瞬間に「材料出尽くし」で売られるのがオチだ。
>>29
材料出尽くしになるには、まだ多くの投資家が疑心暗鬼でなければならない。今のセンチメント調査を見ると、強気派が急増しているが、まだ「フルインベストメント」には至っていない。この買いの勢いはまだ上値余地がある。
>>30
今夜の米株先物が堅調なのもポイント。昨日の最高値更新後に利益確定売りが出ていない。これは投資家の買い意欲が極めて強いことを示している。
>>31
今夜の指標予定を再確認。21:15にADP、23:00にISM。この1時間半でトレンドが決まるな。俺はISMの結果を見てから先物を追加するか決めるわ。
>>32
ADPが良くてISMが悪い、みたいな混合シグナルの時が一番難しい。そうなるとドル円の乱高下に日経先物が振り回されることになる。
>>33
その場合はISMを優先すべきだ。サービス業の景況感は米国経済の7割を占める。ここが強ければ、少々の雇用軟化は「インフレ抑制に寄与する」とポジティブに捉えられる。
>>34
つまり、どっちに転んでも買いってことか？最強すぎるだろ今の相場。
>>35
そう思わせておいて、梯子を外すのが相場だということを忘れるなよ。歴史的な上げ幅の翌日は、得てして大きな調整が入るものだ。
>>36
その調整を狙う空売り勢が踏み上げられて、さらに上昇を加速させる「ショートスクイーズ」の局面に見えるがね。日経平均6万5000円超えで、多くのベア派がギブアップを迫られている。
>>37
……確かに、含み損がきつい。引けまでに買い戻すべきか迷うな。
>>38
今買い戻さないと、今夜の米指標でトドメを刺される可能性があるぞ。今の米国株の勢いは、多少の悪材料ではビクともしないほど強い。
>>39
結論としては、今夜の米国指標が壊滅的でない限り、日経先物は上値追い。明日の日本市場も続伸というシナリオが濃厚か。
>>40
その通り。中東和平によるリスクプレミアムの低下は、株価のバリュエーションを一段押し上げる要因になる。157円台の円安も、今となっては企業の稼ぐ力を正当化する水準だ。
>>41
明日、現水準からさらに1000円、2000円と上がっていく未来が見えてきたな。新NISA組もホクホクだろう。
>>42
そう言ってると暴落するんだよな。俺は信じないぞ。今夜のADPで雇用が崩れて、リセッション懸念再燃に賭ける。
>>43
賭けるのは自由だが、データの裏付けがない。先行する求人件数も安定している。確度の高いシナリオは、今夜のISM確認後のさらなる上値追いだ。日経平均は現水準をサポートラインにして、一段上のステージへ向かうだろう。
>>44
あと10分で大引けか。俺は追い買いすることにした。今夜の米株祭りに乗り遅れたくない。
>>45
引けにかけて一段と買いが入ってるな。これは明日の大幅続伸を期待した持ち越し勢が多い証拠だ。
>>46
大口の買いも入っている。今夜の米指標は「通過点」に過ぎず、大局的なリスクオンの流れは変わらないと見ているようだ。
>>47
さて、どうなるか。とりあえず今夜は眠れない夜になりそうだ。
>>48
歴史的な転換点に立ち会っている可能性がある。中東和解と米経済の独歩高がリンクすれば、日経平均は我々が想像している以上の水準まで駆け上がるだろう。
>>49
結論。今夜の米経済指標はポジティブなサプライズとなる可能性が高く、夜間先物は現水準からさらに1〜2％の上昇を見込む。明日の日本市場は、今日の爆騰を維持したまま、さらなる高みを目指す強気相場が継続する。戦略は「強気ホールド」一択だ。
>>50
議論感謝。大引けまであと数分、このままの勢いで終われば今夜の期待感は最高潮になるな。米ISMの結果を待とう。
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