日経平均大引け直前だが、今朝のGDP速報値0.2％（年率）の結果を受けて夜間の戦略を練りたい。市場コンセンサスの1.6％から大幅な乖離。これ、3月の日銀利上げシナリオにどう影響すると思う？今夜は米国がプレジデントデーで休場だから、先物は流動性が低い中で仕掛けられそうな気もするが。
>>1
実質GDPがこれだけ弱いと、植田総裁も「経済・物価の見通し」を下方修正せざるを得ないだろう。個人消費が前期比0.1％減というのが致命的。賃上げ期待だけで買われてきた相場のメッキが剥げ始めてるな。
>>2
でもGDPデフレータは3.2％と高い。名目GDPは悪くないんだよね。この「名目先行・実質停滞」の状況で日銀がどう動くか。むしろ円安を止めるための利上げという政治的圧力（高市政権のスタンス）を考慮すべきじゃないか？
>>3
高市政権は「積極財政・緩和継続」が基本線だろ。このGDP結果なら、むしろ追加の経済対策を要求する口実になる。株価にとっては「悪いニュースは良いニュース」になる可能性もあるが、為替が150円台後半まで円安に振れると輸入物価押し上げがキツすぎる。
>>4
BCAリサーチが今日のレポートで「円キャリートレードは時限爆弾」だと警告してる。GDPショックで日米金利差縮小が遠のいたと見て円売りが加速すると、どこかで巻き戻しが起きた時の衝撃がデカくなる。今夜の先物はその辺を意識したポジション調整になりそう。
>>1
自分は引けで少し投げた。米休場の夜間に大きな動きはないだろうけど、明日の東京市場がGDPの「実態」をどう消化するか不安。52,000円台を守れるかどうか。テクニカル的には25日線がサポートになるか見てる。
>>6
海外勢の視点では、日本の「稼ぐ力」に疑問符がついた形だ。設備投資もマイナス圏だし、AIバブルの恩恵を受けている半導体関連以外がボロボロ。明日の朝、寄り付きで売りが先行するシナリオが濃厚。レンジとしては51,500円〜52,300円と予想。
>>7
いや、GDPが悪いからこそ「3月利上げ見送り」を織り込んで、夜間の先物は逆に買われるんじゃないか？金利が上がらないならグロース株には追い風だし。
>>8
それは楽観的すぎる。スタグフレーションのリスクを無視してる。物価だけ上がって成長が止まるのは企業利益にとって最悪。特に内需株は今日から一段安のトレンドに入るだろうな。
>>1
米市場が休みだからCME日経先物の動きが鈍いのが救い。逆に言えば、明日発表の他国の指標やニュースに過敏に反応する。欧州市場での円の動向に注目すべき。ユーロ円での円売りが続けば、日経平均の下げも限定的になるが。
>>5
円キャリーの巻き戻しリスクは同意。今夜は米債券市場も休みだから金利の方向感が出ない。こういう時はヘッジファンドが薄商いの中で一気に先物を売り叩くことがある。明日の寄付きを安く設定して、下値で拾う算段だろう。
>>11
じゃあ今夜は下手に手を出さず、明日の寄り付きを見てからのほうが賢明か。GDPの下振れは一過性じゃない気がするし、2025年通年の成長率1.1％も過去最高レベルとは言え、足元の失速が酷すぎる。
>>1
明日の予想レンジ、私は51,200円〜51,800円の下振れシナリオを立ててる。今日15:30のクローズ後に何かサプライズニュース（政府系ファンドの動き等）がなければ、明日は調整色を強めるだろう。
>>13
自分は52,000円割れで買い向かいたい派。トヨタや三菱商事などのバリュー株がGDP悪化で売られすぎれば拾い場。今夜の先物が51,500円あたりまで突っ込むなら指値を入れておく。
>>14
その戦略は悪くないが、今週後半の半導体決算（エヌビディア等）を控えているのを忘れるな。GDPはバックミラーだが、今週のイベントはフロントガラスだ。今夜の米休場は嵐の前の静けさに過ぎない。
>>15
確かに。GDPがこれだけ壊滅的でも、明日の日経平均が下げ渋るなら「日銀利上げ延期」を完全に好材料として飲み込んだ証拠になる。それが確認できるまではノーポジが正解な気がしてきた。
>>16
「日本経済の弱さ」を確認して買うのは勇気がいるけどな。でも結局は海外勢の気分次第。彼らが日本株を「避難先」と見なし続けるか、それとも「構造的不況」と見限るか。今夜のナイトセッションはその試金石になるだろう。
>>17
GDPの結果で3月利上げを確実視していた連中が梯子を外されたのは事実。明日は銀行株が真っ先に売られる。代わりに不動産や新興グロースに資金が回るか。そういうセクターチェンジを予測している人は多そうだな。
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