みずほ証券本社に強制調査入ったな。投資銀行（IB）部門の社員によるインサイダー取引の疑い。M&Aや資金調達の未公開情報を悪用したらしい。またかよ…って感じだが、今回はIB部門の中枢ってのがヤバい。
>>1
強制調査ってことは、監視委（SESC）はもう裏取り済ませて確信持って動いてるな。任意の調査じゃなくて「令状」持って乗り込んでるわけだし。
投資銀行部門は最も厳格な情報の隔離（チャイニーズウォール）が求められる場所。そこから情報が漏れる、あるいは社員が直接売買するなんてのは、証券会社としての存立基盤を自ら破壊する行為だよ。SMBC日興の相場操縦事件の時より、モラルハザードの深刻さは上かもしれない。
>>3
確かに。日興の件は「組織的な買い支え」というある種歪んだ忠誠心だったけど、インサイダーは「個人の私利私欲」だからな。しかもIB部門の人間がそれをやるのは一番のタブーだろ。
これ、昨日（16日）の株価が5%以上下げたのはこれが漏れてたからか？銀行セクター全体も軟調だったけど、みずほの下げ方は異常だった。
>>5
地検特捜部への刑事告発も視野って報道にあるからな。リピュテーションリスクどころか、業務停止命令クラスの行政処分まで見えてくる。
2024年からの東証社員や裁判官のインサイダー事件といい、日本の市場監視体制が強化されている証拠ではあるが、それにしても大手証券の本丸でこれか。
どうせ一部の社員が勝手にやったことで、会社には責任ないんじゃね？
>>8
それは甘い。金融商品取引法には法人重科があるし、何より内部管理体制の不備（ガバナンス欠如）を問われる。IB部門でこれだけの不正を見抜けなかった時点で、ゲートキーパーとしての機能を果たしていないと見なされるのが金融庁のスタンダード。
M&Aのアドバイザリーやってる部署だろ？顧客企業の信頼は失墜するし、受託予定の案件が他社に流れるのは必至。収益へのインパクトは計り知れないな。
>>10
特に最近、みずほはIB部門を強化して米グリーンヒル買収とか攻めてた時期なのに、このタイミングで冷や水どころか氷水ぶっかけられたな。
海外投資家からすれば「また日本勢か」という印象。ESG投資の文脈でもガバナンス(G)の低さは致命的。日本株への資金流入にブレーキがかかる可能性すらある。
SESCが「1月下旬に強制調査」してたのを、今のタイミングで報じさせた意味。これは本格的な「地検との連動」を意味している。
>>13
そう。通常、任意の調査で終わるならこんな大々的に本社へガサ入れなんてしない。相当な証拠、それこそスマホのチャット履歴とか売買記録が固まっているはず。
これ、特定の案件名まで出てくるのかな。TOB案件だったら、その銘柄自体も再調査対象になる。
>>15
投資銀行が関わる大型M&Aの裏で不自然な動きがあれば、アルゴリズムで即捕捉される時代。それでもやるってことは、バレないという慢心があったのか、あるいは構造的にチェックを潜り抜ける手法を編み出していたのか。後者なら組織的責任はさらに重くなる。
みずほFG本体への波及はどう見る？証券の不祥事は持ち株会社の監督責任に直結する。ようやくシステム障害が落ち着いたと思ったら、今度はコンプライアンスか。
>>17
「みずほ」というブランドの毀損が一番キツい。メガバンクの一角として、公的資金注入の歴史がある銀行として、この緩み方は社会的に許容されないレベルだろうね。
他の国内証券（野村・大和）も戦々恐々としてるだろうな。全社一斉調査とかありそう。
>>19
2012年の野村の増資インサイダー事件の再来か。あの時も業界全体の信頼が死んだけど、今回はよりによって情報の最上流にいるIB社員。救いようがない。
昨夜のADRでもみずほは売られていたな。今日の寄付きからさらに売り込まれるだろうが、リバウンド狙いで拾うのは危険すぎる。
>>21
法的な罰金（課徴金）は大した額ではないだろうが、金融庁からの業務停止命令が出た場合の「機会損失」は数百億単位。主幹事案件からの降板、行政処分中の新規ビジネス禁止。投資家はこれを織り込みにいっている。
今回の件、三田証券の元取締役逮捕（2026年2月初旬）の流れを汲んでるのか？金融業界の浄化作戦が始まってる気がする。
>>23
だろうね。SESCはここ数年、かなりIT化して解析精度を上げている。隠語を使ったチャットだろうが、親族名義の口座だろうが、今の監視網からは逃げられない。
>>25
無理。金融庁は「個人の不祥事」を「組織の管理不全」と読み替えるのが常套手段。特に今回は「強制調査」という司法手続きが入っている。経営陣の進退問題にまで発展するのは確実だ。
これでみずほ証券はTOBの代理人業務とか、公募増資の主幹事から外されるのか。ライバルの野村や三菱UFJモルガン・スタンレーは棚ぼただな。
>>27
短期的にはそうだが、業界全体への不信感はマイナスでしかない。市場の透明性が疑われれば、出来高自体が細る。
しかし、年収数千万もらってるIB社員が、なぜ数百万〜数千万の利益のためにインサイダーなんてリスクを冒すんだ？
>>29
金への執着に上限はないし、「自分は賢いからバレない」という万能感だろうな。あるいは負債を抱えていたか。
今後のスケジュールとしては、SESCの資料分析→地検特捜部への告発→逮捕、という流れか。
>>31
今日の取引開始後、会社側から何らかの具体的な追加説明があるかどうか。現時点では「調査に協力」という定型文だけだし。
みずほFGの木原社長、就任以来ずっと火消しに追われてるな。気の毒だが、これが「みずほ」という企業の体質と言わざるを得ない。
投資家としては、まずは持ち株を減らす方向。不透明感が強すぎる。裁判所の令状が出るほどの事態を甘く見ないほうがいい。
>>34
その通り。金融株は金利先高観で買われていたが、今回の件でみずほ単体は「ガバナンス・ディスカウント」を適用せざるを得ない。他のメガとのPER差はさらに広がるだろう。
日経平均が史上最高値を伺う展開の中で、このニュースは市場心理を冷やすな。
>>36
個人投資家がNISAで株を買い始めている時期に、プロが裏でこんなことやってるんじゃ、投資文化の定着なんて夢のまた夢。
M&Aの情報を売買してたのか、それとも自分で買ってたのか。後者だとしたら、あまりに幼稚。
>>38
報道では「未公開情報を基に不正な取引」とあるから、本人名義か協力者名義で株を買ってたんだろうな。最悪なのは、顧客の利益に反する形で売買していた場合。
もし組織的に情報が共有されてたなんて話になったら、みずほ証券自体が解体レベルの危機に陥るぞ。
>>40
さすがに今の時代、組織的なインサイダーは考えにくい。ただ、「情報を管理する仕組みが形骸化していた」事実は組織の問題。SESCはその一点を執拗に攻めるはず。
みずほフィナンシャルグループ全体のコンプライアンス研修、また地獄のような時間が始まるな…現場の行員や社員はかわいそう。
>>42
研修でどうこうなるレベルじゃない。採用段階からの倫理観のチェックと、業務中の通信ログの常時AI監視くらいやらないと防げないよ。
さて、今日のザラ場がどうなるか。一回下押ししたところで買いが入るか、それとも底が抜けるか。
>>44
強制調査が入った後の金融株は、全容が出るまで売りが続くのが定石。悪材料出尽くし、なんて言葉が使えるのは、もっと先の話。今はリスクオフが正解。
このまま地検特捜部が動けば、久しぶりの金融大捜査線になるな。
>>46
みずほ証券、昨年の営業利益も良かっただけに、この躓きは痛恨すぎる。失った信頼を取り戻すには10年かかる。
情報を守れない証券会社に、企業の重要案件を任せるバカはいない。
>>48
Exactly. This is about the fundamental ethics of the capital market. If you can't trust the intermediary, the whole system fails.
監視委の職員も、今回はかなり自信満々で動いてるらしいし、震えて眠る社員が他にもいそうだな。
>>50
まあ、今回の強制調査は単なる個人の逸脱じゃなくて、みずほという巨大組織に巣食うガバナンスの構造的欠陥がまた露呈しただけだと思っている人は多そうだな。
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