バリュークリエーション（9238）、本日も続落して終値726円。年初来安値を709円まで更新したな。20日に出た材料が「赤字転落」「無配」「取引停止」「優待廃止」の四重苦って、これ経営陣は株主を何だと思ってるんだ？特に2月末の権利直前で優待廃止はあまりに不義理。今後の展開について議論しよう。
>>1
今回の件で最も深刻なのは、単なる業績悪化ではなく「ガバナンスへの不信」と「需給の崩壊」だ。KDDIグループのジー・プランにおける不適切会計に巻き込まれた形だが、特定取引先への依存リスクがこれほど脆いとは。4月の調査報告が出るまで、機関投資家は怖くて手を出せないだろう。
>>2
今日の歩み値見てても、前場から投げ売りを拾う動きが全くなかったね。700円の心理的節目を意識してか、一旦リバるかと思ったけど終盤も力なく売られた。出来高も36万株程度では、まだ投げ切りには程遠い。
>>1
海外投資家から見れば、この手のスモールキャップが不適切会計の疑いがある企業と取引していた時点で即「除外」対象。おまけに株主還元を全否定するような発表の仕方は、マーケットとの対話を放棄しているに等しい。
>>3
需給面が最悪だ。2月20日時点で信用買い残が6.4万株、倍率は320倍を超えている。今日の年初来安値更新で、多くの個人が追証ラインに抵触したはず。明日以降、強制決済の売りが降ってくるリスクを考慮すると、700円割れは時間の問題かもしれない。
>>1
QUOカード目的で先週買ったばかりなのに、権利確定1週間前に廃止とか詐欺レベルだろ。せめて今期分までは維持するのが筋じゃないのか？
>>6
「資金繰りがそれだけ切羽詰まっている」というメッセージとして受け取るべき。無配とセットでの発表は、継続企業の前提に疑義がつく一歩手前と考えたほうがいい。感情的にならず、早急にリスク資産を整理する局面。
>>5
貸倒引当金の計上で営業赤字ってことは、本業のマーケティング事業も相当なダメージを受けてるってことだよな。解体の窓口とかいう新規事業に期待してたけど、この状況で販促費かけられるのか？
>>8
新規事業の成長性云々の前に、既存顧客の離反を止めるのが先決。ジー・プランとの取引停止は売上高の1割弱に相当するインパクトがある。これを補填する営業力があるかどうか。現状のPLを見る限り、成長シナリオは完全に崩壊した。
>>7
株価800円台で耐えてた層が、今日の700円台突入で一気に投げた感じだな。明日の寄りでリバらなければ、500円台まで真空地帯。
>>5
信用倍率320倍は異常事態だね。これを解消するには、今の出来高の数倍の「整理売り」が必要。回転が効いていない証拠だ。買ってるのは損切りできない個人だけで、スマートマネーは一切入っていない。
>>11
損切り報告がSNSで増えてきたけど、まだ「安値放置だから買い」とか言ってるインフルエンサーがいて戦慄するわ。これ落ちるナイフじゃなくて、落ちてくるチェーンソーだぞ。
>>2
4月に予定されているジー・プランの調査報告。内容次第では、バリュークリエーション側の責任や内部統制の不備が問われる可能性も否定できない。不適切会計を知り得た立場だったかどうかが、法的なリスクの境界線になる。
>>13
もし損害賠償問題に発展したら、今の自己資本で耐えられるのか？
>>14
そこなんだよな。今回の赤字転落で利益剰余金も削られる。最悪、増資というカードを切らざるを得なくなるが、この株価で増資したら希薄化でさらに死ぬ。
>>1
でもPBRで見たらそろそろ割安じゃない？解体需要は国策だし、長期的には買いだと思うんだが。
>>16
「国策」という言葉を安易に使うのは典型的な負け組の思考。需要があっても、その会社に現金を稼ぐ能力と透明性がなければ株価は上がらない。赤字企業にバリュエーションは効かない。
>>17
正論。そもそもこの規模の会社で優待なんて見栄を張ってたのが間違いだったな。最初から身の丈に合った経営をしていれば。
>>11
信用買いが整理されるには、一度大きなセリングクライマックスが必要。今日の13%安程度ではまだ甘い。明日の寄りからドカンと売られて、出来高100万株くらい行けば反発の兆しが見えるかもね。
>>19
明日は金曜日だし、週末のリスク回避売りも重なりそう。
>>1
今後のシナリオは3つ。1. 700円を死守して横這い（信用整理待ち）。2. 700円割れからのパニック売りで500円台へ。3. 4月の調査報告で「自社に非なし」が証明され急反発。現状の地合いと信用残からすれば2の確率が6割といったところか。
>>21
2になったら本当に地獄だな。現物で持ってる人はまだしも、全力レバレッジ勢は人生終わる。
>>22
だから小型株の信用買いは危険だって言われてるのに。特にこういうイベントドリブン系の銘柄は。
>>9
LLLとの取引停止についても、詳細な説明が不足している。取引停止が相次ぐのは、同社のコンプライアンス体制自体に疑念を持たれても仕方ない。海外のESG投資基準なら完全にアウトだ。
>>24
ESGどころか、上場維持できるかどうかの瀬戸際に見えるよ。
>>1
経営陣の顔が見えないのが一番の不安要素。IRページも更新が遅いし、株主を軽視しすぎている。
>>26
優待廃止のIR、文言がテンプレすぎて誠意を全く感じなかったからな。あれで激怒した個人投資家は多いはず。
>>3
板の薄さを考えると、1万株の売りで数パーセント飛ぶ状況。明日も寄付きから成行売りが殺到するだろうね。
>>28
週足ベースで見ると、完全に上昇トレンドが崩壊し、長期サポートラインも突き抜けた。ボリンジャーバンドのマイナス3シグマに沿って下落する「バンドウォーク」状態。反発のサインである陽線が出るまでは、買い向かうのは自殺行為。
>>29
リバ取り狙いのスキャルパーすら敬遠するレベルのナイアガラ。
>>1
日本のグロース市場はこういう「地雷」が多すぎる。投資家保護の観点から、取引停止のような重要事項はもっと早く開示させるべきだ。
>>31
まったくだな。知ってた人間だけが先に逃げてるようなチャートに見える。
>>5
信用買い残が多い銘柄は、こういう時に買い支えが一切入らないから本当に脆い。
>>33
むしろ、空売りの絶好の標的。今は売りが売りを呼ぶ負の連鎖に入ってる。
>>34
でも貸株制限かかってたりしない？個人は空売りできない銘柄も多いし。
>>35
機関は株を借りて売ってくるから関係ないよ。ハイカラ勢も狙ってるだろう。
>>1
冷静に現状を整理しよう。時価総額が30億円を下回ってきた。この規模で営業赤字は、銀行からの融資条件にも響く。本業のキャッシュフローが急速に悪化している可能性が高い。目先の株価の上下より、倒産リスクの精査が必要な段階に来ている。
>>37
倒産リスクか…QUOカード1000円分で喜んでたのが遠い昔のようだ。
>>38
優待1000円のために、株価が100円以上下がって資産数十万溶かしてる人たくさんいるよね。
>>39
それが「優待銘柄」の恐ろしさだよ。出口戦略がないまま持たされる。
>>37
明日の寄り付き予想だけど、700円割れでスタートして、一瞬戻そうとするも力尽きて680円付近で引ける感じかな。
>>41
俺はもっと悲観的。ストップ安付近まで叩き売られないと、信用残は整理されないと思う。
>>42
ストップ安は626円か。そこまで行けば流石に出来高急増するだろうが。
>>43
出来高を伴わない下落が一番タチが悪い。誰も買ってないってことだからな。
>>1
解体の窓口事業自体はビジネスモデルとして悪くないはずなんだが、いかんせん会社としての信頼性が地べたに落ちたのが痛すぎる。
>>45
提携先も「不適切会計」の噂がある会社とは仕事したくないだろうしね。営業面でのマイナスは計り知れない。
>>1
今日の大引けの出来高を見て、明日のリバ取りを画策してたけど、書き込み見てたら怖くなってやめた。お前らサンキューな。
>>48
賢明な判断。今のこの銘柄は投資じゃなくてただのギャンブル。
>>1
信用残が整理されるまで、700円を維持するのは至難の業だと思っている人は多そうだな。今はただ、4月の調査報告で決定的な悪材料が出ないことを祈るしかないフェーズだ。
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