いよいよ9:30にRBA議事要旨だな。2月の利上げは「2025年の利下げは早すぎた」という敗北宣言に近いものだったが、今日の議事要旨でどこまで「継続的な引き締め」に踏み込んでいるかが運命の分かれ道。有識者のニキら、どう見てる？
>>1
米雇用統計が強かったから、相対的にドルも強いけど、AUD/USDは0.7085近辺で張り付いてるな。RBAがガチのタカ派なら、0.71は余裕でぶち抜くだろ。
重要なのは12月のCPIが3.8%まで跳ね上がったことへの「Board（理事会）」の狼狽度合いだ。ブロック総裁は「3%超のインフレは容認できない」と明言している。議事要旨で『Further tightening（さらなる引き締め）』という文言が維持されていれば、5月利上げの織り込みは現在の74%から一気に90%超まで行くだろうな。
>>3
でも去年の3回利下げは何だったんだよw 完全に政策ミスじゃねーか。
>>4
シドニーからだが、住宅価格が去年1年間で8.6%も上がってるんだよ。家賃も爆上げ。利下げで需要を刺激しすぎたのは明白。今回の議事要旨では『Housing sector momentum』への言及が鍵になるはず。
まあ、でも中国の景気が悪いから豪ドルは下がるでしょ。鉄鉱石価格も怪しいし。
>>6
それ、去年の古いロジックな。今の豪ドルは「金利差」と「国内インフレ」で動いてる。中国のデフレ輸出より、オーストラリア国内のサービスインフレの方が圧倒的に強いんだよ。
NAB（ナショナル・オーストラリア銀行）の最新レポートだと、5月と8月の追加利上げをメインシナリオに置いている。今日の議事要旨で『Upside risks to inflation remain significant』というフレーズがあれば、ポジションはロング一択。
>>8
でもウエストパック銀は「2026年は据え置き」って予想してたよね？ どっち信じればいいんだよ。
>>9
ウエストパックはいつも慎重派だからなw でも最近のデータ見て手のひら返し始めてるぞ。
高市政権になってから円高バイアスもかかってるし、AUD/JPYはクロス円の動きもあって難しいな。
>>11
高市さんの圧勝で円が買われてるからなw 豪ドル/円は108円台キープできるかどうか。今日の議事要旨がしょぼかったら、円高と豪ドル安のダブルパンチで死ぬぞ。
>>12
確かに。でも今回の議事要旨は「全会一致」だったかどうかが気になる。もし「利上げ維持」を主張したメンバーが複数いたとしたら、それはもう確変確定。
>>13
2月の決定文では『The Board remains resolute in its determination to return inflation to target』と強調されていた。議事要旨で「複数回の利上げの必要性」について具体的な議論がなされていたかが焦点だ。もしあれば、ターミナルレート（最終到達金利）の予想が4.1%から4.35%まで引き上がる。
朝からドキドキして仕事手につかないわ。豪ドル/円110円目指して頑張って！
>>15
110円は流石に無理でしょw 米金利が下がってきたら豪ドルだけ上がるのは限界がある。
>>16
いや、Fedが年内2〜3回の利下げを検討している中で、RBAが逆行して利上げしてるんだから、AUD/USDのパリティ（同等）はともかく0.72〜0.73は射程圏内だぞ。
ハウザ副総裁の先週の発言知ってるか？「能力の制約（Capacity constraints）が予想以上に厳しい」って言ってた。これは暗に追加利上げを示唆してる。
>>18
それな。今日の議事要旨でその裏付けが出るかどうか。あと15分か。ポジションどうする？
>>19
俺は半分利確して、残りはガチホ。サプライズなしでも「据え置き」の選択肢が議論されていなかったら買い増す。
おそらく議事要旨のハイライトは、労働市場の『Resilience（弾力性）』についての記述になるだろう。12月の雇用統計で6.5万人増という異常な数字が出た後だけに、RBAが「賃金インフレの二次的影響」をどう評価したかが全て。そこがタカ派なら、市場の5月利上げ織り込みは「確信」に変わる。
>>21
なるほど、賢いニキの説明は助かる。ギャンブルじゃなくてマクロ経済の裏付けがあるわけだ。
ここから先、利上げ継続を確信している連中は多そうだな。
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