【速報】OPECプラス、本日3月1日の会合で当初案（13.7万バレル）の3倍にあたる「日量41万1000バレル」の増産を検討。28日のイラン攻撃『エピック・フューリー』による供給懸念を受け、サウジとUAEは既に先行して輸出拡大の『コンティンジェンシー・プラン』を発動した模様。明日月曜の市場オープンで原油100ドル超えを阻止できるか、議論しましょう。
>>1
41万バレル？焼け石に水だろ。ホルムズ海峡が封鎖されれば日量2000万バレルが市場から消える。その数十分の一で何ができるんだ。
>>2
重要なのは数値そのものより、サウジとUAEが米国の軍事行動と『完全に歩調を合わせている』という政治的メッセージだ。イランの供給分を即座に代替する意志を示すことで、投機資金の暴走を抑制しようとしている。
>>3
ロンドン市場のブレント先物は先週金曜時点で既に73ドルをつけていた。明日の寄付きで80ドルは固いし、報復の規模次第では一気に90ドル台に突入する。
>>1
トランプが『政権交代（Regime Change）』まで言及したのが気になるな。これは一過性の空爆じゃ終わらない。年単位の供給不安を織り込む必要がある。
>>3
我々UAEとサウジアラビアは既にムルバン原油の輸出枠を拡大している。41万という数字は、あくまで『公式なクオータの調整』に過ぎず、実態としての余剰生産能力はまだ数百万バレル分残されている。市場をパニックに陥らせる必要はない。
>>6
その余剰能力、イランのミサイル攻撃で油田施設が狙われたら終わりだよな。報復作戦『真実の約束4』ですでに米軍基地が標的になっている。産油インフラがターゲットになるのは時間の問題。
>>7
バーレーンの第5艦隊司令部が狙われたのは衝撃だった。あそこは中東のエネルギー輸送の要だ。米海軍がどれだけ迅速に航行の自由を確保できるかにかかっている。
>>2
イランの石油輸出が止まっても、ロシアが肩代わりすれば問題ないのでは？
>>9
残念ながら、ロシアもOPECプラスの枠組みの中にいる。彼らが勝手な増産を行うことは結束を乱すことになるし、そもそも物流網が全く別物だ。イランの軽質油を即座にロシア産で代替するのは技術的にも困難。
>>1
2022年のウクライナ危機の時より状況は悪いな。当時は代替供給地がまだあったが、今は中東全体が火薬庫だ。日本企業の原油調達コストが跳ね上がる。
>>11
欧州も地獄。天然ガス価格まで連れ高している。スタグフレーションの足音が聞こえる。
>>5
米国のシェールオイル増産には時間がかかる。トランプ政権は戦略備蓄（SPR）の放出も検討しているだろうが、バイデン時代に既に相当量を放出しており、在庫水準は歴史的に低い。今回のOPECプラスへの増産要請は、なりふり構っていられない米国の焦りの表れだ。
>>13
だからこその『41万バレル』か。当初の3倍という数字を提示することで、市場に『供給責任を果たす』というポーズを見せているわけか。
>>14
だがサウジ国内でも意見が割れているという噂だ。イランを刺激しすぎることへの恐怖心がある。もし報復がサウジの油田に向かえば、世界経済は文字通り崩壊するぞ。
>>1
為替への影響はどう見る？原油高＝ドル買いの構図が強まるなら、また1ドル160円台の円安地獄が来るんじゃないか？
>>16
基本はオイルマネーの還流でドル高だが、今回は米国の軍事介入リスクもある。有事のドル買いと原油高のダブルパンチは、エネルギー輸入国である日本にとって最悪のシナリオ。日銀の追加利上げ期待も吹き飛ぶ可能性がある。
>>17
日銀の上田総裁も頭が痛いだろうな。コストプッシュ型のインフレをどう抑え込むのか。
>>8
『エピック・フューリー』の目的は、イランの核開発施設とミサイル発射能力の無効化だ。石油施設は意図的に避けている。供給サイドへの直接的ダメージは限定的であるはずだ。
>>19
問題は攻撃自体じゃなくて『報復』なんだよ。イランが追い詰められれば、自暴自棄になってホルムズ海峡に機雷をバラ撒く。そうなれば物理的にタンカーが通れなくなる。
>>20
だからこそ米軍は空母ジェラルド・R・フォードとエイブラハム・リンカーンを同時展開している。海峡の封鎖を数時間以内に解除できる体制を整えているが、保険料（海上保険）の暴騰だけで原油価格は10ドル以上跳ね上がるだろう。
>>21
41万バレルの増産で足りると本気で思っているのか、OPECプラスは。
>>22
今回の増産は『第一段階』だ。もし市場のボラティリティが収まらなければ、我々は更なる追加増産（日量最大54.8万バレルへの拡大）の準備も整えている。我々の顧客である世界経済を壊すことは望んでいない。
>>23
サウジがここまで協力的なのは、トランプとの密約があるからだろうな。イランを潰す代わりに市場の安定を保障させるという。
>>24
米国内のガソリン価格上昇は政権の支持率に直結する。トランプが強気で出られるのは、OPECプラスによる供給の裏付けがあるからこそだ。
>>1
今からガソリン満タンにしてきたほうがいいか？
>>27
補助金には限界があるし、原油高が円安を引き起こせばダブルで詰む。今回の規模はこれまでの比じゃない。企業努力で吸収できるレベルを越えようとしている。
>>28
英BPやシェルも緊張している。イラン領海に近い油田のリグからは人員撤退が始まっているとの情報もある。供給は今後さらにタイトになるぞ。
>>1
明日月曜の朝、日経平均は1000円単位で落ちる予感しかしない。エネルギー関連株だけ買っておくのが正解か。
>>30
INPEXやENEOSは上がるだろうが、空運（JAL/ANA）や物流は悲惨なことになるな。燃油サーチャージが跳ね上がる。
>>31
皮肉なのは、原油高が進むと米国のシェール産業が息を吹き返すことだ。トランプの狙いは、中東の火種を消しつつ、自国のエネルギー覇権を確固たるものにすることかもしれない。
>>32
だとしたら、あまりに世界中を巻き添えにしすぎだ。
>>1
ところで41.1万バレルという端数はどこから来た？13.7万バレルのちょうど3倍なんだな。機械的な算出に違和感を感じる。
>>34
クオータ（生産割当）を各社一律で3倍に引き上げた結果だろう。これは政治的な合意形成を急いだ証拠だ。議論を重ねる余裕がなく、既存の増産枠を単純にスケーリングして即決させた。
>>35
それほどまでに緊急性が高いということか。
>>36
情報筋によれば、サウジとUAEは既に実弾（増産分）を市場に投入し始めている。会合の結果を待たずに行動を開始しているのは、1970年代のオイルショックの教訓を学んでいるからだ。
>>37
有識者に聞きたいんだが、もしイランがホルムズ海峡の封鎖を『宣言』しただけで、実際に封鎖しなくても価格は上がるのか？
>>38
当然上がる。宣言された時点で保険会社がタンカーへの保険引き受けを停止するか、法外なリスクプレミアムを要求するからだ。物理的に船が浮いていても、経済的に航行不可能になればそれは『封鎖』と同じ意味を持つ。
>>39
だからこそOPECプラスの『即時増産』が重要になるわけか。心理的な堤防を築こうとしているんだな。
>>1
明日朝の見通し。原油先物は80ドルを試す。日経平均は前場から売り気配でスタート。ドル円は地政学リスクの円買いvs原油高のドル買いで乱高下か。
>>41
ニューヨーク市場が閉まっている間にこれだけのイベントが重なるのは酷だ。週明けのボラティリティはここ数年で最大になるだろう。
>>42
長期的な視点では、この軍事衝突でイランの石油インフラがどの程度破壊されるかに注目すべきだ。もし修復に数年かかるレベルで叩かれたなら、41万バレルの増産では到底埋められない長期的な欠落が生じる。それはエネルギー価格の『ニューノーマル』な高止まりを意味する。
>>43
インフレ再燃で各国の利下げサイクルが止まるのが一番怖い。
>>1
OPECプラスも、正直なところ増産したくてしているわけじゃないだろう。価格が上がりすぎて需要が壊滅（デマンドデストラクション）するのを恐れているだけだ。
>>45
1バレル150ドルになれば誰も車に乗らなくなるし、世界不況が来る。それは産油国にとっても中長期的な自殺行為だからな。
>>46
つまり今回の41万バレル案は、産油国による『世界経済への救命措置』ってことか。でもその救命措置、患者がすでに重体すぎて効かない可能性もあるのが怖い。
>>47
数時間後の市場オープンが恐ろしいわ。歴史の転換点に立ち会っている気分だ。
>>1
結論として、今回のOPECプラスの動きは、軍事的なエスカレーションを前提とした『戦時体制への移行』と見るべきだ。投資家はキャッシュポジションを高め、嵐が過ぎるのを待つしかない。
>>49
結局、産油国のさじ加減一つで世界中が振り回される。エネルギー自給率の低い日本は、地政学リスクの発生源から遠くても、経済的には最前線に立たされているんだなと思っている人は多そうだな。
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