アドバンテスト（6857）、本日の引けにかけての崩れ方が尋常じゃなかったな。午前11時のリリースでランサムウェア被害の可能性を公表。朝方のプラス圏から一気にマイナス転換して、戻りも鈍かった。2026年に入ってからの半導体バブルに冷や水を浴びせる形になったが、これ明日以降はどう見る？
>>1
15日に異常を検知して今日発表か。4日間のラグがあるのは、調査に時間がかかったのか隠蔽しようとしたのかどっちだ？半導体設計の機密データが抜かれてたら、株価数％の下落じゃ済まないぞ。
>>2
製造業のランサムウェア被害で最も恐ろしいのは生産ラインの停止と知的財産の流出だ。アドバンテストはファブレスに近い形態だが、テスターの設計図や顧客のテスト条件データが流出すれば、競合のテラダインにシェアを奪われる致命的なリスクになる。
>>3
確かに。今の株価はPER58倍という超高成長を織り込んだ期待値で動いている。セキュリティ不備という「ガバナンスの欠如」が見えただけで、機関投資家は一旦ポジションを落とさざるを得ない。
たかが社内PCがウイルスに感染しただけで大騒ぎしすぎだろw 工場の機械が動いてれば明日にはリバるって。押し目買いのチャンスでしかない。
>>5
その認識は甘すぎる。現在のランサムウェア攻撃は二重恐喝が主流だ。暗号化によるシステム停止だけでなく、盗み出したデータの公開を盾に身代金を要求する。もし顧客であるTSMCやインテルの機密情報が関わっていれば、損害賠償や取引停止のリスクまで浮上する。単なるウイルス感染とは次元が違う。
>>6
同感だ。特にアドバンテストのようなハイテク中核企業が狙われた場合、国家背景を持つハッカー集団の関与も疑われる。2025年のアサヒGの事例でも復旧までかなりの時間を要したし、調査費用だけでも数十億単位で飛ぶ可能性がある。
今日の引け値が26,135円か。年初来高値の29,250円から約10%下げたことになるな。テクニカル的には25日線を明確に割ってきたのが痛い。
>>8
今夜の米国市場でエヌビディアやテラダインがどう反応するかだな。SOX指数が連れ安するようなら、明日の寄り付きはさらにギャップダウンする可能性が高い。
日経平均への寄与度が高い銘柄なだけに、アドテストの失速は指数全体の重荷になる。トランプ政権の関税リスクでナーバスになっている時期に、この自爆はきつい。
>>10
トランプ2.0の半導体規制への懸念がある中で、日本企業のセキュリティの脆弱性が露呈したのは最悪のタイミングだな。米国側から「機密保持ができない企業とは組めない」と圧力がかかるシナリオまで見越しておく必要がある。
>>4
バリュエーションの観点から言えば、PER50倍超は「無傷の成長」が前提だ。今回のような不祥事は、将来のキャッシュフローに対するディスカウント要因になる。適正株価が10〜15%下方修正されてもおかしくない。
でも受注残は過去最高レベルでしょ？ 多少のシステムトラブルなんて決算には影響しないでしょ。
>>13
甘いな。受注があっても、出荷管理システムが止まれば検収が遅れる。検収が遅れれば今期の売上に計上できない。四半期決算で未達が出れば、この高PERは維持できないぞ。
明日の寄りは25,500円付近と予想。そこからリバるか、窓を埋めに行くか。
>>15
信用買い残が積み上がっているのも懸念材料。追証回避の投げ売りが連鎖すれば、25,000円割れも視野に入る。今は触るべきじゃない。
>>3
欧州の半導体関連銘柄でもサイバー攻撃への警戒は強まっている。アドバンテストは世界のテスター市場で5割近いシェアを持つ。ここが止まることは、AI半導体の供給サイクル全体を遅延させるリスクを含んでいる。事態は一企業の不祥事を超えて、サプライチェーン全体の問題になりつつある。
>>17
さすが有識者。サプライチェーン全体への波及を考えると、東京エレクトロンやレーザーテックへの連れ安も納得がいく。
会社側が「影響は調査中」としているうちは、悪材料出尽くしにはならないからな。全容解明まであと数週間は不安定な動きが続くだろう。
>>19
その通り。ランサム被害は「何も盗まれていませんでした」で終わることは稀だ。身代金を支払うか、データ漏洩を容認するか、究極の選択を迫られる。投資家としては、その「見えないリスク」を最も嫌う。しばらくはキャッシュポジションを高めて静観するのが賢明だろうな。
>>20
不確実性が最も高い局面で買うのはギャンブルでしかないという認識の人は多そうだな。
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