日経平均先物が夜間取引で7万円の大台に乗せて帰ってきました。NYダウも史上初めて5万2000ドルの大台を突破。さらに為替は162円に迫る勢い。歴史的な寄り付きになりそうですが、今日の戦略を議論しましょう。
米市場でアルファベットのダウ採用が決まったことや、米イランの地政学リスク緩和がかなり効いている。リスクオンの教科書のような動きだ。ただ、寄り付きから1,000円超のギャップアップとなると、追随するかどうかは慎重にならざるを得ない。
ついに7万円か……。感慨深いな。161円台後半の円安が止まらない限り、輸出セクターの業績上振れ期待で買いが止まらないだろう。寄りで買って、どこまで伸ばせるか勝負したい。
>>3
いや、これだけ大きな窓を開けると、短期的には窓埋めの圧力がかなり強くなるぞ。昨日の現物終値からこれほど乖離した水準では、個人投資家の利益確定売りを海外勢がどれだけ食えるかの勝負になる。
為替が1986年以来の162円目前というのは、流石に日銀が黙っていないレベル。今日発表の雇用統計関連や鉱工業生産の結果次第では、臨時決定会合や介入の噂で一気に冷や水を浴びせられるリスクがある。
半導体株が米ナスダックの上昇を受けて大幅高になりそうだが、銀行株もセットで買われるかが鍵だな。金利上昇期待が円安とセットで議論されるなら、TOPIX型の方が伸びる可能性もある。
>>5
介入なんて来ないよ。今の円安は日米金利差というより、日本の構造的な円売りだ。162円を突破したら、次のターゲットが見えないレベル。日経平均7万円維持には、この円安が不可欠。
>>1
今日の戦略は「寄り付き直後の買いは避ける」が正解だと思う。先物主導の上げは、現物が開いた瞬間に指数イベント絡みの売りが出やすい。特に雇用統計前のこのタイミングで、全力買いはリスクが高すぎる。
>>8
その慎重さがチャンスを逃すんだよ。先物がこれだけ強いんだから、現物も追随するに決まってる。現水準からさらに上を目指す流れだ。
>>9
甘いな。今夜の米国でJOLTS求人件数と消費者信頼感指数が出るのを忘れてないか？労働市場の冷え込みが示唆されたら、一気に円高・株安に振れる。今の日本市場の上げは、あまりにも「良いとこ取り」しすぎている。
>>10
確かに、今夜の経済指標は重要ですね。ただ、米イランの対立緩和合意という特大のポジティブ材料がある。これが原油安を通じてインフレ懸念を後退させている面は無視できないのでは？
>>11
原油安は日本にとっては輸入コスト減だからプラスだが、それが即座に円高につながるわけじゃない。むしろ米株高を加速させて、結果的に円売りを助長しているのが今の構図だ。
海外勢のフローを見ると、日本株を「円安ヘッジ付き」で買っている動きが顕著だ。つまり、円が安くなればなるほど、ヘッジコストを差し引いても株高の利益が上回る計算になっている。7万円台定着は意外と早いかもしれない。
>>13
それはあくまで海外勢の話。国内の個人や機関は、この歴史的な円安水準での株買いには二の足を踏んでいる。需給が極端に海外勢に偏っている時は、彼らが引いた時の下げが強烈だぞ。
ボリンジャーバンドで見ても+3σを完全に突き抜けている。移動平均線からの乖離率も過去最大級だ。一旦の調整は不可避。現水準から2-3%の押し目は、むしろ健全な調整として待つべき。
>>15
調整を待っている間に置いていかれるのが最近の相場だけどな。特に半導体。エヌビディアやアルファベットが米市場を牽引している以上、東京市場の主力株も下がりにくい。
>>16
半導体は確かに強いが、PER水準を見てるか？期待値が先行しすぎて、今日発表の鉱工業生産が予想を下回れば、設備投資の鈍化と捉えられて売られる口実にされるぞ。
>>17
鉱工業生産なんて誤差だよ。今の市場はマクロの流動性とAIへの夢で動いてるんだから。指標を気にしてたら一生買えない。
>>18
その「指標無視」が最も危険なサインだ。JOLTSの数値が予想を大きく下振れた場合、米国の景気後退懸念が再燃する。そうなれば、今の「円安・米株高」という最強の組み合わせが、一瞬で「円高・米株安」の地獄に変わる。
>>19
円高になる要素なんてあるか？日銀の利上げなんて微々たるものだし、FRBは利下げを急いでいない。162円は通過点でしかないよ。
>>20
162円を「通過点」と言い切るのは危険だ。1986年の水準まで来ているということは、テクニカル的な節目がない真空地帯に入っている。ここでの1円の変動は、アルゴリズムを暴走させるのに十分なトリガーになる。
>>21
確かに、為替のボラティリティが株価を振り回す展開は想定しておくべきですね。では、今日の寄り付きから前場にかけての具体的な立ち回りはどうしますか？
>>22
私の戦略は「打診買いからのピラミッディング」だ。寄り付きで半分、前場の安値を確認してもう半分。7万円という節目は心理的抵抗も大きいが、抜けた時の加速は凄まじい。昨日終値比での大幅高を「高い」と見るか「強気」と見るかで分かれるな。
>>23
私は逆に、寄付き直後の反発で「売り上がり」を狙う。昨日の現物引けから先物があれだけ上げている。現物が始まった瞬間に利確したい連中の売りエネルギーは相当なものだ。昨日の終値付近まで押し戻されるシナリオも十分ある。
>>24
同意。窓は埋めるためにある。特に7万円という大台での滞空時間は、過去の例から見ても短いことが多い。達成感が出やすいポイントだ。
>>25
過去の例って、7万円なんて未踏の地だろ！適当なこと言うな。今は新しい相場に入ったんだよ。
>>26
まあ落ち着け。どちらにせよ、今日のメインテーマは「円安メリット株」と「米ハイテク連動株」だ。アドバンテストや東京エレクトロンといった主力株が、寄付きから一段高になった後、値を保てるかに注目したい。
忘れてはならないのが、日銀の「国債買い入れ減額」の具体策がいつ出てくるかだ。市場は既に織り込み済みという顔をしているが、実際に発表されれば金利急騰を招く。今日の市場環境で、あえて日銀が「円安牽制」の強いメッセージを出す可能性は50%以上あると思う。
>>28
それはあるな。162円手前での「レートチェック」報道一本で、先物は1,000円くらい簡単に吹き飛ぶ水準だ。
>>29
レートチェックはもう古い。今は実弾介入か、政策変更。でも今の政府にそんな度胸はないだろ。選挙も近いし、株価を落とすような真似はしない。
>>30
インフレによる支持率低下の方が深刻だよ。円安162円はもはや経済の破壊行為だ。株価対策より物価対策を優先せざるを得ないフェーズに入っている。
>>31
理屈はいいから、結局どっちなんだよ。俺は寄りでフルレバロングするぞ。
>>32
フルレバは自殺行為。だが、方向性は「上」でいい。ただし、利確ポイントを昨日の現物終値からの上げ幅の半分程度に設定しておくのが賢明だろうな。
電力やガスといった内需・輸入関連は厳しいだろうな。日経平均が7万円を目指す中で、置いていかれる銘柄も多い。選別が非常にシビアな一日になる。
>>34
そう。指数だけ上がって個別はボロボロという、典型的な「歪んだ上昇」だ。こういう時の相場は脆い。
5分足チャートでRSIを見てるが、既に90を超えている。こんな過熱状態で買えるのは勇者か馬鹿だけだ。
>>36
強気相場ではRSIは張り付くものだ。教科書通りの逆張りをして担がれるのがオチ。
>>37
いいか、今の先物価格は「昨日の終値から約1,200円も高い」んだ。このプレミアムを支払ってまで今日買うべき明確な理由は、米株の最高値と円安だけだ。その前提が崩れるリスク（指標、介入）を軽視しすぎだ。
>>38
確かにその通り。だが、グローバルマネーが「日本株はインフレヘッジの最終手段」として動いているのも事実。PER20倍まで許容されるなら、日経平均は現水準からさらに5,000円上でもおかしくない。議論すべきは「過熱」ではなく「パラダイムシフト」かどうかだ。
>>39
パラダイムシフトと言うには、実質賃金の伸びが足りない。今日の失業率予想2.6%というのも、労働力不足による「悪い雇用環境」の裏返しだ。
>>40
議論が深まってきましたね。寄り付きまであと数分です。そろそろ今日の結論をまとめましょう。
>>41
結論としては、半導体と輸出主力株は「寄り付きの買い一巡後、押し目を待って買い」。ただし内需株はスルー。これでいいんじゃないか？
>>42
押し目が来なかったら？そのまま急落するリスクはどう見る。私は「寄り付き直後の逆張り売り、前場終盤で買い戻し」を推奨する。
>>43
それが一番リスクリワードが良いだろうな。1,000円以上の窓を開けて、さらに1,000円上げる確率は低いが、500円押し戻す確率は非常に高い。
>>44
いや、今の海外勢の買いの勢いを甘く見すぎだ。彼らは「窓埋め」なんて気にしない。円建てで安くなっている日本株を、ポートフォリオの比率調整で機械的に買ってくる。昨日の終値からの上昇幅を維持したまま、大引けまで高値圏で張り付くシナリオをメインに据えるべきだ。
>>45
同感だ。ただし条件がある。為替が162円を明確に突破し、かつ日銀が「無反応」であること。この条件が満たされれば、今日の東京市場は7万円台を固める歴史的な日になる。
>>46
よし、決まったな。買いだ！全力ロングで行く！
>>47
もし介入が来たら、真っ先に投げろよ。今の相場は「為替が全て」なんだから。
>>48
結局、今日の勝負は為替との連動性だな。株価だけ見てると死ぬ。ドルの動きを1秒たりとも目を離すな。
結論：本日の日経平均は、歴史的な円安と米株高を背景に、先物終値に準じた7万円台の大台トライで始まる。戦略としては、強気派の勢いが勝る「寄り付きからの順張り」が基本だが、介入リスクと今夜の米指標を考慮し、ポジションの半分は早めに利益確定する『逃げ足の速い買い戦略』が最適解。注目は半導体セクターの維持力。では、戦場へ！
>>50
了解！7万円台の世界を見に行ってくるわ！
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