昨夜の米国市場は地政学リスクと通商リスクのダブルパンチで沈みました。NYダウは780ドル超の下落。CME先物は大証終値比で1.5%近いマイナスとなっており、本日の東京市場は56,500円のサポートラインを大きく割り込んで始まる公算が高いです。戦略を練りましょう。
>>1
最大の問題はホルムズ海峡の閉鎖リスクが現実味を帯びてきたことですね。WTIが81ドル台まで跳ね上がったことで、日本の製造業にとってはコストプッシュ型のインフレ圧力が再燃します。単なる調整ではなく、構造的な下落シナリオを想定すべき局面です。
>>2
為替も157.66円までドル高に振れていますが、これはリスクオフの円買いよりも米10年債利回り上昇に伴うドル買いが勝っている証左。輸出企業にとっては追い風のはずですが、トランプの10%全品目関税がそのメリットを完全に打ち消してしまいますね。
>>3
トランプ政権が「1974年通商法122条」を持ち出してきたのが痛い。最高裁の違憲判決を即座に回避する動きは、今後の通商政策が予測不能なボラティリティを生むことを示唆しています。
>>4
VIX指数が21を超えて急上昇している。恐怖指数がこの水準まで来ると、アルゴリズムによる機械的な売りが入りやすい。寄付きから1時間はパニック的な売りが出るだろうな。
>>1
ニデック（6594）の無配転落は個別の悪材料に留まらない気がする。不適切会計の調査継続による無配は、日本株全体のガバナンスへの疑念を海外勢に抱かせかねない。今日の売り気配は相当厳しくなりそう。
>>6
おっしゃる通り。特にニデックは「永守イズム」で信頼を得ていた銘柄だけに、その崩壊はグロース株全体へのセンチメントを悪化させる。キャッシュリッチなバリュー株へのシフトを急ぐべきだろう。
>>7
航空株（JAL、ANA）を昨日のうちに切っておいて正解だったか。燃料費の高騰と地政学リスクによる航路制限。現水準からさらに5%程度の調整は覚悟しなきゃいけないな。
>>8
逆に防衛関連の三菱重工やIHIは買いじゃないの？連日上がってるし、中東情勢緊迫ならまだ上値がある気がする。
>>9
防衛関連は既に織り込み済みで、利確売りに押されるリスクが高い。今のセンチメントなら「キャッシュ・イズ・キング」。無理に買い向かう局面ではない。100日線の52,500円付近まで引きつけるのがセオリーだろう。
>>10
今夜の米雇用統計（NFP）の結果が出るまで動けないよね。コンセンサスは7万〜8万人増とかなり弱含みの予想。もしこれが上振れたら、インフレ懸念でさらに利回りが上がり、株価には致命傷になる。
>>11
米10年債利回りが4.14%まで上昇しているのは、もはや利下げを織り込んでいない動き。FRBの「Higher for Longer」が現実の重みとして市場を押し潰している。
>>2
中東の供給懸念で原油100ドル説が再燃してるけど、もしそうなったら世界同時不況の入り口だね。モルガン・スタンレーの弱気派見解が現実味を帯びてきた。
KOSPIは昨日12%も下げた。今日の東京もこれに追随するのか。アジア市場全体がサンドバッグ状態だな。
>>14
韓国の下げは特殊要因もあるけど、日本もCME先物を見る限り55,000円台。現水準から1,000円近いギャップダウンも否定できないのが辛いところ。
>>15
テクニカル的には20日線の56,500円をあっさり抜かれたのが非常にまずい。ここがレジスタンスに転換すると、次の支持帯は100日線の52,500円付近まで真空地帯になる。押し目買いはまだ早い。
>>16
日銀の植田総裁も「重大な影響」と発言したし、3月の利上げ確率は低いと言われつつも、為替介入や緊急利上げの可能性をヘッジしておかないと怖いな。
>>17
利上げ確率は6%程度という見方が大勢だけど、この原油高なら物価目標2%維持のために動かざるを得なくなるかも。
>>16
AI関連はどうだろう。ブロードコムとかは決算良かったみたいだけど、この地政学リスクの中では半導体も売られるかな？
>>19
ウェルズ・ファーゴはAI下支えを期待しているが、今はバリュエーション調整の波に飲み込まれている。エヌビディアやディスコのような高PER銘柄は、金利上昇局面では真っ先に売られる対象。寄付きは避けるべき。
>>1
ビットコインが71,122ドルと高値圏にいるのが唯一の救いか？リスク資産からビットコインへの資金逃避が起きてる？
>>21
いや、ビットコインもボラティリティ高すぎて安定資産じゃない。結局は米ドルの独歩高。日本株にとっては最悪のシナリオだよ。
>>1
ニデックを成売りする準備してるやつ多そう。
>>23
無配転落はインパクトデカすぎる。機関投資家の組み入れ除外もあり得るレベル。
>>16
本日の戦略としては、寄り付きのパニック売りが一巡した後の戻りの弱さを確認してからの空売りが安定か。
>>25
同感。リバウンドを狙うにはあまりにも外部環境が悪すぎる。米雇用統計を控えた金曜日ということもあり、大引けにかけてポジション整理の売りが加速するだろう。
>>26
Fear & Greed Indexが14。これは「極度の恐怖」だ。こういう時は理屈じゃなく、ただひたすら売られる。
>>3
ドル円が157円台後半まで来ると、実需の輸入企業による円売りも苦しくなるな。物価高がさらに進む。
>>28
ガソリン代がまた上がるな。内需株、特に小売やサービス業には大打撃。
>>29
インバウンド関連はどうだ？円安はプラスだが、中東情勢で燃油サーチャージが上がれば旅行客も減る。
>>30
プラスマイナスで言えばマイナスだろうね。地政学リスクがある時にわざわざ遠出する層は減る。
>>1
今日のレンジ予想：下値は55,000円の節目、上値は56,500円のレジスタンス。この間での揉み合い、というか下落基調の一日か。
>>32
55,530円のCME先物価格から考えると、寄り付きで55,500円を試す展開。そこを割ると、一気に投げが出て55,000円割れも視野に入る。恐ろしい。
>>33
ニデックの寄付き価格が市場全体の雰囲気を決めそう。寄らずのストップ安気配とかになったら、連鎖的に他の値嵩株も売られる。
>>34
商社株はどう？原油高騰は商社には利益増になるはず。
>>35
商社は「資源高による利益」よりも「世界景気後退による物流量減少」を嫌気されるフェーズに入った。昨夜の米株を見ても、エネルギーセクター以外は全滅に近い。
>>36
トランプ関税の影響を一番受けるのは自動車か。トヨタやホンダにとっても、北米市場のコスト増は致命的。
>>37
関税10%を価格転嫁できるほど今の米国の消費は強くないからな。企業の利益がそのまま削られるだけ。
>>38
雇用統計が弱ければ「不況下の物価高（スタグフレーション）」の懸念がさらに強まる。最悪のコンボ。
>>39
植田総裁は3月の利上げを見送るだろうけど、市場はそれを「円安放置」と見てさらにドル買い・日本株売りを進めるかもしれない。
>>40
日銀も板挟みだな。利上げすれば株価を冷やし、放置すれば輸入物価が上がる。
>>1
金（ゴールド）が最高値圏で推移しているのが、今が有事であることを物語っている。日経平均が3月中に60,000円を目指すシナリオは一旦白紙だ。
>>42
今はボラティリティを売る時期ではなく、プットを買ってヘッジするか、現金化して嵐が過ぎるのを待つ時期。レジスタンスの58,125円が遥か遠くに見える。
>>43
米海軍がイラン艦を沈没させたっていうのが本当なら、報復合戦で原油100ドルなんてすぐだな。
>>44
ホルムズ海峡の封鎖は日本のエネルギー供給の死活問題。原油高なんてレベルじゃ済まない。
>>45
海運株も売りだろうな。物流が止まればいくら運賃が上がっても意味がない。
>>46
唯一マシなのは、CMEの下げ幅に対して日経が意外と粘るパターンだけど、今の材料でそれは期待薄。
>>47
56,500円をあっさり捨てて、55,500円近辺でどこまで踏ん張れるか。ここを割ると、心理的な節目55,000円までの下落は不可避。
>>48
昨夜のナスダックが-0.26%と相対的に底堅かったのが唯一の希望。ブロードコムなどのAI銘柄に最後の買い支えが入れば、日経平均も下げ幅を縮小できるかもしれないが……。
>>49
それでもダウが1.6%も下げてるんじゃ、全体感は引きずられる。今日は寝てたほうがマシなレベルの相場になりそう。
>>50
とりあえず寄付きの気配を見て、ニデックの動向から市場の悲観度を測る必要がありそうだな。今日は一旦静観、という戦略を思っている人は多そうだな。
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