ついに国内証券3社でスペースXのIPO申し込みが始まったぞ！
SBI、楽天、みずほで受付。上場日は6月12日、仮条件は1株135ドルとのこと。
日本国内だけでも4000億円規模の売り出しは異例中の異例だな。NISA枠でも買えるらしい。お前ら申し込む？
>>1
時価総額1.7兆ドルって……。今の為替水準を考えると、日本円で260〜270兆円規模か。
これ一社で日経平均の上位10社を飲み込むレベルの時価総額になるな。
>>1
注目すべきは調達額750億ドルという規模。これは過去最大級だ。
これまでは未公開株として一部の機関投資家や富裕層しか触れなかったが、ついに個人に開放される。宇宙産業のベンチマークが確立される歴史的瞬間だね。
>>3
でも1.7兆ドルって評価高すぎないか？
テスラの時価総額を超えてくる水準だろ。打ち上げ事業だけでそんな利益出せるのか？
>>4
打ち上げ事業はあくまで「物流」に過ぎないよ。本命はスターリンクによる衛星通信インフラだ。
既に全世界で数百万人のユーザーを抱え、キャッシュフローが安定してきている。今回の調達資金は、次世代のスターシップ開発と火星探査に向けた先行投資だろうが、衛星通信のシェアを考えれば、現水準の評価は将来の成長を織り込んでいると言える。
>>5
成長性は認めるが、PERで見るとどうなるんだろうな。
エヌビディアのような圧倒的な利益率を継続できるのか。スターリンクは競合も増えてくるだろうし。
>>6
競合といっても、Amazonのプロジェクト・カイパーはまだ遅れているし、既存の静止軌道衛星オペレーターはスペースXの再利用ロケットによるコスト構造には太刀打ちできない。
参入障壁が「物理的な打ち上げコスト」という絶対的なものだから、堀は非常に深いよ。
>>1
SBI証券で6月11日午前までか。抽選当たる気がしないな。
4000億円分もあるなら、意外と当選確率高いかな？
>>8
国内3社で4000億はデカいけど、世界中から資金が集まるからな。
上場後のボラティリティを考えると、IPO初値で飛びつくのは危険な気もする。セカンダリーで落ち着いてからでも遅くないのでは？
>>9
いや、こういうゲームチェンジャー銘柄は、上場直後から「高すぎる」と言われ続けながら上がり続けるパターンが多い。テスラの時もそうだった。
むしろ、今回の公募価格（仮条件）の135ドル水準で買える権利は、長期的にはバーゲンセールになる可能性がある。
>>10
でも、イーロン・マスクのリスクもあるだろ？
ツイッター（現X）の件とか、テスラの株価下落とか。スペースXに専念してくれるならいいけど、彼の関心が他に移ったら終わりだ。
>>11
それは半分正解だが、半分は間違いだ。スペースXにはグウィン・ショットウェルCOOという極めて優秀な実務家がいる。実質的な経営は彼女が回しているから、イーロンが多少暴れても事業継続性は揺るがない構造になっている。
>>5
スターリンクのARPU（1ユーザーあたりの平均売上）って今後上がる余地あるのか？
途上国向けは安く設定しないと普及しないし、先進国は既に光ファイバーが強い。市場の天井が見えてないか？
>>13
個人向けだけを見るのは近視眼的だ。本命は「防衛・政府」と「モビリティ」だよ。
米軍の「スターシールド」計画や、航空機、船舶への導入。これらはBtoB、BtoGで非常に高単価だ。地上の光ファイバーが届かない場所の通信需要は、想像以上に巨大だぞ。
>>14
なるほどな。確かにウクライナの件でもスターリンクの重要性は証明されたしな。
でも、1.7兆ドルってのはやっぱり今の利益水準からすると割高すぎる。期待値だけで買われすぎじゃないか？
>>15
今の市場は「宇宙の独占権」に対してプレミアムを支払おうとしているんだ。
ロケットの再利用でコストを10分の1にした。この優位性は他社が10年かけても追いつけないレベルにある。
参入障壁を考えれば、PSR（株価売上高倍率）が多少高くても正当化される。
>>16
「独占」ね。でも米当局の独占禁止法には引っかからないのか？
あまりに強すぎると、GoogleやAppleみたいに解体論が出てくるリスクもある。
>>17
宇宙は国家安全保障に直結するから、米政府としてはスペースXを弱体化させるようなことはしないだろう。
むしろブルーオリジンやULAをいかに育てるかに苦心している。でも技術格差が絶望的すぎるんだよ。
>>1
NISAで買えるってのは大きいな。成長枠の240万円をここに全振りする価値はあるか？
>>19
成長枠全振りはギャンブルすぎるだろｗ
でも、米国株ETFのVTIやVOOにもいずれ大きな比率で入ってくるだろうから、個別で持たなくても恩恵は受けられるはず。
>>20
いや、S&P500に入るにはまだ時間がかかる。上場からしばらくはボラティリティが激しいからね。
本当にリターンを狙うなら、今のIPO抽選で少しでも確保しておくのが定石だ。当選したらそれだけで含み益スタートの可能性が高い。
>>5
一つ懸念がある。スターシップの開発遅延だ。
あれが完成して低コストで大量の衛星を打ち上げられないと、スターリンクの更新コストを賄いきれなくなる可能性がある。今のファルコン9だけでは、第2世代スターリンクの展開には不十分だ。
>>22
その懸念は正しい。だが、最近の打ち上げテストを見る限り、成功確率は着実に上がっている。
今回のIPOで調達する750億ドルがあれば、開発スピードはさらに加速するだろう。キャッシュ切れのリスクが消滅するのが今回のIPOの最大のメリットだ。
>>23
そう。今回のIPOは「火星へ行くための永久資金」を手に入れるための儀式だよ。
投資家はイーロン・マスクの夢に投資するのではなく、すでに圧倒的なシェアを握った「宇宙運送・通信インフラ」の支配権に投資することになる。
>>24
でもよ、今の米金利水準でこの規模のIPOを消化できるのか？
市場から750億ドルも吸い上げたら、他のハイテク株から資金が抜けるんじゃねーの？
>>25
それはあるな。テスラやエヌビディアから資金を移動させる投資家は多いだろう。
特にテスラの個人株主は、熱狂的な「イーロン信者」が多いから、テスラを売ってスペースXを買う動きは確実に出る。
>>26
それはテスラ株にはネガティブだが、スペースXには強力な買い支えになるな。
135ドルという仮条件、実は保守的すぎるんじゃないかと思えてきた。
>>27
135ドルベースで1.77兆ドル。ここから株価が2倍になれば3.5兆ドルか。
アップルやマイクロソフトを超えるなんて、いくらなんでも現実味がない。
>>28
地球上のスマホ需要と、宇宙空間の全ての経済活動を支えるインフラ、どちらが最終的に大きくなるかという議論だ。
月面探査、宇宙旅行、そして将来の惑星間通信。スペースXはそれら全ての「ゲートキーパー」になる。
3兆ドルを超えるポテンシャルは十分にあるよ。
>>29
夢は広がるけどさ、まずは目の前のIPOをどうするかだ。
SBI証券の倍率とかどれくらいになるんだろう。日本での4000億ってのはかなりの枠だけど。
>>30
みずほ証券が入ってるのは、日本の機関投資家向けがメインなんだろうな。
個人なら楽天かSBIの二択か。複数口座で申し込むしかないな。
>>31
楽天証券はポイント付くのかね？ｗ
冗談はさておき、NISA枠で持てるのは日本の投資家にとって最大のチャンスだと思う。
>>32
今回の国内売り出しは、日本の資本を取り込みたいイーロンの戦略もあるだろう。
宇宙防衛における日米連携を考えると、日本の投資家が株主として名を連ねることは政治的にも意味がある。
>>33
政治とか言い出すと胡散臭くなるなｗ
単純に需給を考えよう。12日の上場当日はおそらく売り買いが殺到して、初値は仮条件から大きく乖離する可能性が高い。現水準から30〜50%程度のプレミアムがついても驚かない。
>>34
そんなに上がるか？今の金利状況で、そこまでPERを許容できるほど市場は楽観的じゃないぞ。
>>35
市場全体は楽観的ではなくても、「希少性」には資金が集中する。
宇宙セクターでまともに利益を出していて、かつ圧倒的な技術力を持つ企業はスペースX一社だけだ。インデックスファンドの買い入れ需要も後追いで発生する。
>>36
確かに。代替品がない銘柄は強い。もし公募価格で買えたら、それは宝くじに当選したようなもんだな。
>>37
でも、打ち上げ失敗のリスクは常にある。もし有人飛行で重大な事故が起きたら？
一気に時価総額が数千億ドル吹っ飛ぶ可能性だってあるぞ。
>>38
それはテスラのオートパイロット事故リスクと同じ。確かに一時的には暴落するが、構造的な優位性が変わらなければ買い場になるだけだ。
>>39
結局、リスクを取れるかどうかだな。俺はSBIで全力申し込むわ。
>>40
俺も楽天で申し込む。外れたら上場当日の夜、ナスダックが開いた瞬間に成行で突っ込むわ。
>>41
成行は危険すぎるぞｗ
指値で様子見ないと、一瞬で現水準から10%以上乖離したところで掴まされる可能性がある。
>>42
冷静に考えよう。時価総額1.7兆ドルが「妥当」だとすれば、上場直後の過熱感で2兆ドルを超えるのは時間の問題。そこで一旦調整が入るだろう。
戦略としては「IPO抽選に参加」→「外れたら数週間後の落ち着いたタイミングで打診買い」が正解か。
>>43
その通り。短期的な値動きに一喜一憂する銘柄じゃない。これは「21世紀の東インド会社」を買うようなものだ。
10年、20年単位で持ち続け、人類の経済圏が宇宙に広がる恩恵を享受するのが正しい投資態度だろう。
>>44
東インド会社か……。ロマンあるな。NISAの成長枠で一生持ち続けるわ。
>>45
俺も今回はギャンブルじゃなく、資産形成のコアとして考えてみるよ。
とりあえず3社全部に口座あるから全部で申し込む。
>>46
4000億の枠があるなら、全く当たらないということもなさそうだしな。
日本の投資マネーがこれだけ宇宙に向かうのは、後にも先にも今回だけかもしれない。
>>47
結論としては、「買い」一択。ただし、公募価格で買えなかった場合のセカンダリーは、現水準からの乖離幅をよく見極める必要がある。
宇宙産業の覇者として、これ以上の投資先は現在存在しない。
>>48
合意だね。短期的なボラティリティを許容できるなら、全力で取りに行くべき案件。
宇宙産業はここからが本番。スペースXの上場はその号砲だ。
>>49
よし、申し込み完了した！
12日の上場日が楽しみだな。歴史の目撃者になろうぜ。
議論がまとまったな。
【結論】
1. スペースXのIPOは「宇宙インフラの独占」への投資であり、長期的な成長性は極めて高い。
2. 国内3社での4000億円枠は千載一遇のチャンス。NISA活用を含め、積極的に抽選へ参加すべき。
3. セカンダリーで追う場合は、現水準からの過度な乖離（+20%以上など）には注意し、調整を待つのも一手。
さあ、みんなで火星への片道切符（株式）を手にしようぜ！
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