トランプがまたやりやがったな。16日の会見で台湾への武器売却を「近く決断する」と明言。4日の電話会談で習主席が釘を刺したのを完全に無視した格好だ。4月の北京訪問を前に、わざとカードを積み増して交渉を有利に進めるつもりか？市場は防衛関連が跳ねてるけど、ハイテク株が怪しい動きだぞ。
>>1
これ、完全に2期目のトランプ節全開だな。訪中直前にここまで煽るのは、単なる挑発じゃなくて「ディール」の一環だろうけど、相手が習近平だと面子を潰された形になるから、中国側の反発が2020年頃より激しくなりそう。
戦略的に見れば、これは「統合抑止」の加速だな。昨年末の111億ドル売却に続いて、今回はパトリオット追加を含めた200億ドル規模との噂もある。台湾側の頼政権も防衛予算増額を狙ってるし、米台の足並みが揃いすぎている。
>>3
でも台湾議会で予算がストップしてるってニュースあったろ？トランプの「早く買え」という圧力に台湾国内が耐えられるかどうか。
中国は4月の首脳会談を中止するんじゃないか？レッドラインを越えたとみなせば、経済制裁以上の報復が来るぞ。
>>5
いや、中止はないだろう。むしろ習主席はトランプの「ディール好き」を理解している。今の中国経済の現状を考えれば、完全な衝突は避けたいはず。ただ、半導体関連の輸出規制をさらに強化する「レアアース・カード」を切ってくる可能性は極めて高い。
>>6
レアアースか…そうなると日本のハイテク銘柄も直撃だな。今日の後場の動きを見てると、やっぱりTSMC関連とか半導体製造装置が売られてる。リスクオフの波が来そう。
トランプが「習主席とは良い関係だ」と言いながら後ろで武器を渡す。この二面性がマーケットを混乱させるんだよな。不確実性こそが最大の売り材料。
>>8
ワロタｗ 「友達だけど銃は売るわ」ってことか。でも防衛セクターのホルダーからすればボーナスタイム突入だな。
財務省のベッセント長官が先週訪中して地ならししたばかりなのに、それを大統領本人がひっくり返すスタイル。これぞトランプ政権の醍醐味。
>>10
冷静に分析すると、これは「関税引き上げ」の脅しとセットだ。武器売却を保留する代わりに、貿易赤字解消やレアアース規制撤廃を迫るつもりだろう。訪中当日に「劇的な合意」を演出するための壮大な前振りだと思われる。
>>11
なるほど、その見立ては鋭い。でも習近平がその挑発に乗るかな？中国国内の強硬派を抑えられなくなると、逆に軍事的なデモンストレーション（軍事演習）を仕掛けてくるリスクもある。
台湾としては、この武器が実際にいつ届くかが重要。トランプ1期目の時も承認から納入まで数年かかった。今回も「売る決断」は早いが、納入を交渉のチップとして使い続けるつもりだろう。
>>13
「サブスク型防衛」とか言い出しそうだなトランプｗ
まあ、これで米中戦争はないでしょ。お互い経済がボロボロなんだから。
>>15
甘いな。偶発的な衝突のリスクは確実に上がっている。特にトランプが「世界の警察官は辞める」と言いつつ台湾にコミットし続けるのは、抑止力の質を変容させている。もし中国が「今がチャンス」と誤認したら終わる。
投資家としては、4月の訪中まではポジションを軽くしておくのが正解か。この手のニュースが出るたびに指値が飛ぶのは心臓に悪い。
欧州勢は冷ややかだよ。ウクライナ問題も解決してないのに、極東で火種を増やすトランプには辟易してる。NATO軽視の発言もあったし、同盟国としての信頼は2026年になっても回復してない。
>>18
それな。結局トランプが求めているのは「アメリカの利益」だけであって、世界の安定じゃないからな。
今のうちに石川製作所と三菱重工を仕込んでおくか…？いや、もう高値掴みになりそうか。
>>20
防衛株は織り込み済み感があるけど、むしろ「対中依存度の低い国内銘柄」への資金移動が起きそう。
トランプが今回強調したのは「雇用」だ。武器を売ればアメリカの軍需産業が潤い、雇用が生まれる。彼にとって台湾は民主主義の防波堤である以上に、巨大なカスタマーなんだよ。
>>22
あまりにもビジネスライクすぎて草。でもそれがトランプなんだよな。予測可能と言えば予測可能。
訪中まであと1ヶ月半。この期間にさらなる揺さぶりが来るのは確定。エヌビディアとかも中国向け制限の話が出れば一気に崩れるだろうし、気が抜けないな。
習近平も今は国内の失業率問題で手一杯だから、あまり強気な報復はできないと踏んでの行動だろう。トランプは相手の弱みを突くのが本当に上手い。
>>25
その通り。ただし、追い詰められた鼠が何を倒すかという格言もある。中国側が「対話による解決は不可能」と判断した場合、訪中自体が立ち消えになり、最悪のシナリオ（経済デカップリングの完遂）へ進むだろう。
とりあえず今夜のNY市場の反応待ち。ドル円も地政学リスクで円買いに振れるか、それとも金利差重視でドル買いか、判断が分かれるところ。
>>27
有事の円買いはもう死語になりつつあるから、ドル一択な気もするけどね。
結局、トランプが暴れることで一番得をするのは軍需株ホルダーだけっていうオチになりそうだな。
今回の件で、米中関係の「緊張の常態化」が一段上のフェーズに入ったのは間違いない。投資戦略を抜本的に見直すべき時期に来ていると思っている人は多そうだな。
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