日経平均が57,000円超えてお祭り騒ぎなのに、SBG（9984）だけ-5.45%（-236円）の4,093円で引け。エヌビディア株の全売却と、5000億ドルのスターゲート構想の停滞報道が重なって投げ売り状態。PayPayの米国IPO申請という好材料すら消し飛んだ。お前らどう見る？
>>1
今日の下げは必然だろうな。日経寄与度が高い銘柄がここまで逆行するのは、指数買いの裏で個別要因の売りが相当出ている証拠。特にスターゲートの停滞は、孫さんが描く「物理的AI」のタイムラインに大きな狂いが生じることを意味している。
>>2
SEC提出書類でエヌビディア全売却がバレたのが痛い。AIブームの勝ち馬から降りたというより、自社でインフラを抱え込む「物理AI」へシフトするための資金捻出だろうが、市場は『エヌビディアの将来性を否定した』とネガティブに捉えたな。
>>3
エヌビディアを売ってArmに集中するのは戦略として理解できるが、タイミングが悪すぎる。トランプ政権の関税リスクが騒がれる中で、多国籍な投資ポートフォリオを持つSBGは真っ先に売りの標的になる。
>>1
PayPayの上場期待があるから、明日の寄り付きは5,000円まで窓開けて上がるんじゃね？
>>5
残念ながらPayPayのIPOは織り込み済みだし、今はスターゲート構想の5000億ドル（約75兆円）という巨額投資への不信感の方が勝ってる。単体で330億ドルかけてガス発電所作るとか、キャッシュアウトの規模が桁違いすぎて個人の買いが入る隙がない。
アルトマンと孫さんの間に亀裂が入ったという報道が事実なら、今後のOpenAI関連のバリュエーションに影響が出る。スターゲートはMicrosoftも含めた三位一体の構想だっただけに、主導権争いで停滞するのは致命的。
>>7
イーロン・マスクが「ハードウェアの構築は困難」と冷や水を浴びせたのも効いてるな。ソフトウェアと違ってデータセンターや電力確保は物理的な制約が多すぎる。孫さんの「物理AI」という理想が、現実の壁にぶつかった形だ。
今日の安値4,074円は、後場にかけて一段安になったところ。アドバンテストがサイバー攻撃懸念を払拭して反発してるのに、SBGだけリバウンドすらなかったのは相当弱い。
トランプの一律10%関税が、投資先スタートアップのサプライチェーンを直撃するリスクを機関投資家は見てる。SBGはもはや事業会社ではなく「AI投信」だから、地政学リスクに一番弱いんだよ。
>>8
村田製作所との5G時刻同期の成功とか、地味に良いニュースはあるんだけどな。産業用AIのインフラとしては一級品だが、今はもっとマクロの巨大な不透明感に押しつぶされている。
孫さんはもう引退すべき。時代はエヌビディアなのに、それを売るとかセンスなさすぎ。
>>12
それは短絡的。孫さんの狙いはArmを核とした垂直統合モデルへの移行。エヌビディアの株価が高値圏にあるうちに利確して、自前のAIデータセンター（物理AI）に資金を投下するのは合理性がある。問題は、そのプロジェクトのパートナーであるOpenAIと足並みが揃わなくなったことだ。
>>13
Indeed. PayPayの米国IPO申請は、ドル建て資産の確保という意味で非常に重要。本日の下落はパニック売りに近いが、NAV（純資産価値）で見れば依然として割安圏内。ただ、スターゲートの不透明感が晴れるまでは上値は重いだろう。
>>1
明日の寄り付きは反発するだろうけど、4,200円の抵抗線が相当固くなった。今日の出来高2700万株超えは、完全な「投げ」の形。
>>14
トランプ関税の影響をどう見積もるかだな。中国関連の投資先が多いのが常にアキレス腱。でも、Armは英国拠点だし、PayPayは日本。リスクの切り分けができれば買い場になる可能性はある。
キオクシアが売買代金1位で上がってるのに、その親分的な立場のSBGが下がるのは皮肉だな。半導体の「実需」はキオクシアやアドバンテストに向かい、「期待感」で買われていたSBGからは資金が抜けている。
>>17
「AI期待」のフェーズが変わったんだよ。これまでは「AIで何かが起きる」で買えたが、これからは「AIでいくら稼げるか、インフラを誰が握るか」の殴り合い。SBGはその後者の最前線に立とうとして、返り血を浴びている状態。
中国の投資先もトランプ政権下では厳しい。アリババ以降のヒット作がない中で、Arm一本足打法なのが懸念。エヌビディア売却は、そのArmを守るための防衛策にも見える。
4,100円割れで引けたのは心理的にきつい。明日の朝一番で信用買いの投げがさらに出る可能性が高いな。サポートラインは3,800円あたりまで見ておく必要がある。
>>20
いや、PayPayのIPO申請が正式に確認された以上、明日の寄り付きで空売りの買い戻しは入る。ただ、スターゲートの中断が一時的なものか、あるいは構想そのものの崩壊かを孫さんがどう説明するかにかかっている。
>>21
次の決算発表まで待てないのが相場。今日の下げは「孫正義のビジョン」への信任投票だった。結果はノーを突きつけられた形だが、この人はここからがしぶとい。
米国のガス発電所建設に330億ドルって、今の金利状況で大丈夫なのか？ 財務基盤は改善したと言いつつ、レバレッジ経営の本質は変わっていない。
>>23
AIは電力を食う。電力確保＝AI覇権という考えは正しい。だが、GoogleやAmazonも自前でやってる中で、SBGがどれだけの優位性を出せるか。スターゲートの「停滞」は、資金力だけでなく技術的な主導権を巡る争いだろう。
>>24
結局、エヌビディアという「武器商人」を降りて、自ら「戦場」を作ろうとした途端に攻撃されたわけだ。明日の日経平均が続伸しても、SBGが4,000円を死守できるかが焦点になる。
日経平均57,000円突破という歴史的な日に、SBGホルダーだけがお通夜状態なのは何とも言えないな。でも、こういう時に仕込める奴が最後に勝つのもまた事実。
>>26
孫正義という人間は、常に市場が「もう終わりだ」と思った時からが本番。スターゲートが止まっても、別の「何か」を既に仕込んでいるはず。PayPayの米国上場はその資金源の一部に過ぎない。今の下げは、巨大な時代の転換点における調整に過ぎないと思っている人は多そうだな。
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