米ハーレーダビッドソン（HOG）の2025年10-12月期決算が出たぞ。
・最終赤字に転落（EPS -2.44ドルで予想を大幅に下回る）
・売上高は4億9600万ドル（前年比28%減）
・でも株価は3.5%以上の反発ｗｗｗ
経営陣が「2026年は回復の年になる」って自信満々らしい。これもう底打っただろ。
>>1
赤字で株価上がるの草。典型的な「悪材料出尽くし」ってやつか。
>>1
決算の中身見たらEPSのミスが酷すぎてワロタ。予想-1.06ドルに対して実績-2.44ドルって、どんな計算ミスだよｗ
>>3
いや、今回の注目はそこじゃない。ディーラー在庫が世界的に17%も減ったのがデカいんだよ。会社側の目標は10%減だったから、予想以上に在庫整理が進んでる。これで2026年モデルをクリーンな状態で投入できるってわけだ。
>>4
なるほどな。無理な押し込み販売をやめて、正常化のプロセスに入ったってことか。
でももう誰もハーレーなんて買わないだろ。おっさんの趣味だし、若者は電動バイク（LiveWire）に行ってるし。
>>6
そのLiveWireも今回の決算で営業損失1800万ドル出してるんだよなあ。出荷台数は増えてるけど、利益が出るのはまだまだ先だぞ。
>>6
若者がLiveWire買ってるってどこの世界線の話だよｗｗｗ 高すぎて誰も手が出せないぞ。
日本市場もかなり荒れてたよな。2024年から2025年にかけて在庫ダブつきすぎて、正規ディーラーが悲鳴あげてたし。
>>9
公取委が入ったのもあったな。無理やり新古車作らされてたやつ。あのアカがようやく落ちてきたって感じか。
>>11
2026年のガイダンスは、モーターサイクル部門（HDMC）の営業利益を「4000万ドルの赤字〜1000万ドルの黒字」と見てる。2025年がクソすぎたから、ようやく収支トントンまで戻るっていう控えめな目標。これが逆に「無理のない数字」として好感された。
>>12
控えめな目標を出してくる企業は買い。どこぞの某EVメーカーみたいにビッグマウスで自爆するよりマシ。
でも関税リスクはどうなん？トランプ政権の政策次第で鉄鋼アルミ関税とかモロに食らうだろ。
>>14
決算説明会でも関税コストが2026年は7500万〜1億500万ドルくらい増えるって試算が出てたぞ。そこは明確な懸念材料。
>>15
だからこそのコスト削減1億5000万ドル体制だよ。組織再編でなんとか吸収する構え。
株価19ドル近辺って、52週安値のすぐそばだったもんな。ここで買えなきゃいつ買うんだよレベル。
>>17
配当利回りが3.5%超えてるし、長期ならアリかもね。ブランド力だけはあるし。
>>19
その「おじいちゃん（富裕層）」が一番金持ってるんだよなあ。若者に媚びて安売りするより、高単価のツーリングモデルをしっかり売る戦略に戻ったのは正解。
>>20
確かに。北米のQ4小売販売台数は5%増えてるし、根強いファンはまだいる。あとは海外市場、特にEMEAの-24%をどうにかできれば。
>>1
とりあえず短期の売りは終わった。あとは2026年モデルがヒットするかどうかだな。株価25ドルくらいまでは戻すだろ。
>>23
ただし2026年は「移行期」だから、爆発的な上昇はまだ先だぞ。今は仕込み時ってだけ。