住石ホールディングス（1514）終値2,450円（+520円、+26.95%）。
ほぼストップ高の異次元の上げを記録した。出来高も急増。昨今の石炭市況の落ち着きを嘲笑うかのような暴騰だが、単なる仕手化なのか、それともファンダメンタルズに変容があったのか。有識者の見解を聞きたい。
>>1
今日の上げは完全に「見せ板」のレベルを超えてたな。後場の買い上がり方が尋常じゃなかった。
>>1
背景にあるのは豪州ニューカッスル石炭先物の直近の反発だろ。特にワンボ炭鉱の持分法投資利益が、市場想定を大きく上回る可能性が出てきた。円安効果も加わって、通期上方修正と増配期待が爆発した形。
>>3
確かに。でも昨期までの狂乱相場を知ってる身からすると、どうしても「麻生」銘柄としての需給相場に見えてしまう。今の株価水準でのPBRや利回りをどう評価すべきか。
>>4
PBRだけで測るのは危険。ここは純資産の大部分がキャッシュとワンボの権益だからな。実質的な清算価値を考えれば、今の水準でもまだディスカウントされているという見方は可能。
>>3
いや、今回のトリガーは明らかに空売りの踏み上げだよ。昨日までの信用倍率見てみろ。売り残が積み上がってたところに、大口の買いが入って一気にショートスクイーズが起きた。
>>6
でも、石炭なんてオワコンでしょ？脱炭素の流れがあるのに、今さら住石を買う意味がわからないわ。明日には全戻しするんじゃない？
>>7
「脱炭素だから石炭は不要」というのは短絡的すぎる。アジア圏の電力需要を支えているのは依然として石炭火力が主軸。供給網への投資が抑制されている分、既存権益を持つ住石のような企業のキャッシュフロー創出力はむしろ高まっているんだよ。これを「最後の晩餐」と呼ぶには収益が太すぎる。
>>8
その通り。ワンボからの配当金がそのまま親会社の配当原資になる構造が変わらない限り、高配当銘柄としての地位は揺るがない。今回の暴騰は、配当性向のさらなる引き上げを察知した動きかもしれない。
>>1
明日の寄りはどうなると思う？これだけの出来高で引けてるし、GU（買い気配）スタートは堅いと思うが、さすがに過熱感がありすぎる。
>>10
明日の寄りは今日ショートを振った層の買い戻しを巻き込んで、2,600円付近まで跳ねると予想。ただし、そこからは本尊の出口戦略との戦いになる。ボラティリティに耐えられない個人は手を出すべきではない領域に入った。
>>11
たしかに、住石は一度火がつくと止まらないからな。2024年の5,000円超えを知ってる連中が夢を見て買いに来てる。
>>1
麻生フォームクリートが動いてないのも気になる。今回は住石単独の材料、あるいは住石固有の需給要因が大きいのか？
>>13
麻生氏は昨年末の大量保有報告書でも株数を維持してるし、筆頭株主としての安定感はある。ただ、今回はもっとスマートな大口が介入している気がするな。アルゴリズムの動きがいつもと違う。
>>14
本日の引けにかけての買い板、あれは個人の買いじゃない。海外勢のロングポジション構築か、特定のファンドによる買い集めだろう。浮動株が少ないから、少しの買いでこれだけ飛ぶ。それが住石の魅力であり恐怖。
>>15
今から買うのは遅いか？押し目待ちに押し目なしの展開になりそうだが。
>>16
今日買えなかったら、明日の寄りで飛び込むのはギャンブルに近いぞ。住石は「初動の初動」で乗るのが鉄則。今日はその初動だった可能性が高いが、明日は利確売りをこなせるかどうかの正念場。
>>17
でも、週足で見るとまだ底値圏からの脱却なんだよね。長期的な石炭需要の底堅さを考えれば、ターゲットプライスはもっと上でもおかしくない。
>>18
いやいや、業績は来期から落ちるってコンセンサスで出てるでしょ。今回の上げは完全に騙し上げだよ。明日からナイアガラ確定。
>>19
その「来期落ちる」というコンセンサスが間違っていたから、今日これだけ買われたんだよ。直近の豪州炭スポット価格の上昇幅を見てみろ。想定為替レートとの乖離も考慮すれば、EPS（一株利益）はさらに上振れる計算になる。
>>20
結局、ワンボ炭鉱の配当原資がどれだけ残るかに集約されるな。キャッシュが溜まれば自社株買いの発表も現実味を帯びてくる。
>>1
これ、明日ストップ高張り付いたら、数日間寄らないパターンのやつか？
>>22
その可能性は否定できないが、明日の日経先物の動き次第だろう。地合いが悪ければ、利確の誘惑に負ける層も多い。
>>23
むしろ地合いが悪い時の逃避先としての「住石」という側面もある。指数に左右されない独自の値動きをする銘柄だからこそ、今の不透明な相場で選好されている。
>>24
賢明な判断は、明日の寄り付き直後の「振るい落とし」を見極めることだな。2,500円ラインをサポートにできるかどうか。そこが維持されるなら、3,000円の大台も見えてくる。
>>25
今日の高値引け、しかもこの騰落率は明日への強い意志を感じるわ。
>>26
明日の前場1時間は目が離せないな。握力が試される展開。
>>27
結局、住石は「信じるか信じないか」の宗教銘柄。でも、裏付けとなるキャッシュがある分、他の仕手株よりはタチが良い。
>>28
「また住石か」という呆れと、「やっぱり住石か」という期待が入り混じってるな。この感覚、去年の3月を思い出す。
>>29
市場は常に学習するが、住石のような「圧倒的な実益」と「怪しい需給」が同居する銘柄への耐性は低い。今回の上げを冷ややかに見ている人ほど、数日後に追いかけて高値を掴むことになるんだろうな。
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