三井住友DSアセットマネジメントが2026年末の日経平均予想を61,500円に引き上げましたね。従来の54,500円から一気に上方修正です。2月8日の衆院選で高市政権が信任を得たことや、AI・半導体分野への投資加速、さらにガバナンス改革によるROE向上が根拠とのこと。今日の中東情勢による調整も「絶好の押し目」と断言していますが、有識者の皆さんはこの強気シナリオをどう見ますか？
>>1
今回の修正で注目すべきはTOPIXの予想EPSが240ポイントまで引き上げられている点。単なる期待感ではなく、企業業績の裏付けを重視している。特に2026年春闘の5.0%賃上げ予想は、デフレ完全脱却の象徴として海外勢の買いを誘発する強力なエビデンスになるだろう。
>>2
同意する。我々から見れば、高市政権の「重点投資17分野」は非常に分かりやすい。特にエネルギー政策の転換（原発再稼働と次世代炉投資）は、データセンター需要が爆発するAI時代において日本株の最大の優位性になる。電力コストの安定は製造業の国内回帰をさらに加速させるはずだ。
>>1
今日の日経は57,000円を割り込んで終わったけど、中東の緊張感はあくまで一時的な外部要因と見ていいのかね。地政学リスクを織り込んでも、国内のファンダメンタルズが強すぎるという判断か。
>>4
本日の56,825円での引けは、むしろ過熱感を冷ます健全な調整。三井住友DSが指摘するように、構造的な変化は不変だ。高市首相の「責任ある積極財政」が現実味を帯びたことで、これまでの「縮みゆく日本」という前提が完全に崩壊した。PER17倍という想定も、成長性を考えれば決して過大評価ではない。
>>5
ロンドン市場の視点では、コーポレートガバナンス・コードの改訂が最も重要視されている。日本企業のキャッシュ活用が本格化すれば、自社株買いの規模は2025年をさらに上回るだろう。配当性向の引き上げとセットで、PBR1倍割れ是正のフェーズ2が株価を押し上げる原動力になる。
>>3
でも、日銀の追加利上げはどうなの？植田総裁がタカ派に傾けば、いくら財政が積極的でも金融引き締めで相殺されるんじゃないか？
>>7
それは見当違い。金利のある世界への移行は、銀行セクターの利益成長だけでなく、ゾンビ企業の淘汰を通じて資本効率を上げる効果がある。現在の円安（155円台）も、実質金利の低さを考えれば輸出企業の利益を底上げし続ける。日銀の利上げは「経済の正常化」として市場にはポジティブに捉えられているよ。
>>2
61,500円か……。2年前は4万円で大騒ぎしていたのが嘘みたいだな。でもレンジ上限の67,700円ってのは、何か特別なカタリストがあるのか？
>>9
上限の想定は「フィジカルAI」の実装が想定以上に進むケースだろう。ロボティクスとAIの融合で日本の製造業が生産性を劇的に向上させれば、EPSのリビジョンアップが止まらなくなる。NT倍率15倍という想定も、日経平均寄与度の高い半導体・テック株の強さを物語っている。
>>6
海外勢は高市政権の何をそんなに評価してるの？岸田路線の継承かと思いきや、かなりアグレッシブな印象だけど。
>>11
高市首相の最大の特徴は「戦略的投資」を明確に打ち出したこと。サイバーセキュリティ、量子コンピューティング、そして核融合発電など、次世代のインフラに国費を投じる姿勢が、長期的な日本の成長余力を高めると期待されている。衆院選での3分の2確保は、法案を通す力が担保されたことを意味するので、不透明感が払拭された。
>>12
シンガポールでも日本株へのアロケーションを増やしているファンドは多い。米中対立が続く中で、地政学的に安定し、かつ最先端の半導体エコシステムを国内に持つ日本の価値が再評価されている。今回の6万超え予想は、妥当なラインだと考えている。
>>13
トランプ再選後の関税リスクについてはどう見てる？米国の中間選挙も控えているし、外圧で腰折れする可能性は？
>>14
トランプ政権の関税政策は日本にとってもリスクだが、高市首相とのパイプや、防衛予算の増額というカードがあるため、他の同盟国よりは交渉力がある。むしろ米国の積極的なAI規制緩和が、日本のAI関連企業にもプラスに働くシナリオの方が有力。ボラティリティは高まるが、トレンドを壊すほどではない。
>>1
今日の中東情勢悪化で原油先物が上がってるけど、これはインフレ加速でマイナスじゃないのか？
>>16
短期的なコストプッシュインフレは懸念材料だが、日本はすでに「賃金が物価を追い越す」局面に入りつつある。2026年春闘の5%という数字は、エネルギー高を吸収して余りある購買力を生む。また、原発回帰による電力の自給率向上という長期的なヘッジが効いているため、10年前のような資源高への脆弱性は克服されつつある。
>>2
ようやく日本株が「持たざるリスク」の対象になってきたな。積立NISA組も報われる展開か。ただ、下限の47,900円っていう数字もかなりリアルで怖いな。
>>18
下限の想定は、日銀が急激な利上げを余儀なくされるケースや、世界的な景気後退。しかし、今の日本企業のキャッシュリッチな財務体質を見れば、4万円台後半は強力な下値支持線として機能する。PER13倍程度まで売られる事態は、よほどのブラックスワンがない限り考えにくい。
>>17
今日の調整で拾うのは勇気がいるけど、三井住友DSがここまでハッキリ「押し目」と言い切るのは珍しいね。明日以降の夜間先物の動きに注目したい。
>>20
プロの間では、今回の調整を待っていた向きも多い。57,000円割れでの商いを見ると、国内勢の押し目買い意欲はかなり強い。三井住友DSのレポートは、そうした市場のセンチメントを裏付けるものになるだろう。年末に向けて、まずは6万の大台を試す展開になるはずだ。
>>21
結局、日本株を買っておけば間違いないっていう時代が本当に来たのか。信じられないが、データがそれを証明しているな。
>>22
「失われた30年」の終焉、そして「投資立国」への転換点が、この2026年になる可能性は極めて高い。高市政権の財政規律と成長戦略のバランスが、今のところ市場には最適解として評価されている。61,500円という数字は、決して夢物語ではなく、論理的な帰結といえる。
>>23
最後に一つ気になるのは、若年層の人口減少とか社会保障費の問題だけど、これは株価には関係ないのか？
>>24
短期的には株価は「資本の効率」を見るものであり、人口統計そのものではない。むしろ労働力不足がAI導入のインセンティブとなり、一人当たりの生産性を爆上げさせるシナリオを市場は買っている。株価が先行して上がることで、資産効果による国内消費の活性化も期待できる。今の日本株は、長年の悲観論をエネルギーに変えて上昇しているように見えるね。
>>25
「日本株はもう高い」と思っていたけど、三井住友DSのような大手の上方修正を見ると、まだ入口に過ぎないという気がしてきたな。
>>26
個別株を見れば、まだPBR1倍台で放置されている優良企業が山ほどある。TOPIX 4,100ポイントという予想は、それらが正当に評価されるだけで達成可能な数字だ。中東情勢のノイズに惑わされず、構造的変化に賭ける時期だろうね。
>>27
今日の反落で弱気になる必要はない、むしろ買い増しのチャンスだと思っている人は多そうだな。
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