東洋エンジニアリング（6330）が本日ストップ高。昨日24日の中国商務省による「輸出規制リスト」発表を受け、レアアース関連の本命として資金が集中した形だ。1月の高値8,760円からブラジル案件の下方修正で昨日2,725円まで売り叩かれていたが、ここに来て強烈な地政学的な買い材料が投下された。このリバウンドは本物か、それとも一時的な思惑に過ぎないのか議論したい。
>>1
今回の中国の措置は、単なる報復以上の意味を持つ。20社に及ぶリスト化と軍民両用品の禁輸は、日本の半導体・精密機器産業のサプライチェーンを直接狙い撃ちしている。南鳥島沖のレアアース泥回収システムを開発している東洋エンジに白羽の矢が立つのは、市場の論理として極めて合理的だ。代替ソースの確保はもはや「コスト」ではなく「生存戦略」になった。
>>2
確かにそうだが、東洋エンジのQ3決算を忘れてはいけない。209億円の営業損失、特にブラジル向けガス火力発電案件の泥沼化は依然として財務上の重石だ。今日のストップ高は、空売りの買い戻しも相当数含まれているのではないか？
>>3
その視点は重要だ。だが、2026年1月から「ちきゅう」による試験掘削が本格化しており、2027年2月の商業規模採鉱試験に向けたロードマップは、今回の政治的緊張で前倒しされる可能性が高い。政府が追加予算を投じる大義名分が整ったと言える。
>>4
三井海洋開発（6269）や第一稀元素化学工業（4082）も連れ高しているが、東洋エンジの技術的な優位性はどこにある？単なるプラント建設の枠を超えているのか？
>>5
東洋エンジは海底6000メートルからレアアース泥を効率的に揚泥する「集鉱・揚泥システム」の全体設計を担っている。これは深海開発において最も難易度が高い部分だ。他社が素材や船体を受け持つ中、心臓部を握っているのがここ。
>>1
もう中国なしでレアアース確保できるなら、明日からも連騰間違いなしだな。1万円復帰も夢じゃない。
>>7
それは楽観的すぎる。中国からの供給途絶は、短期的には国内の製造業全体に甚大なダメージを与える。東洋エンジの技術が実用化され、寄与し始めるのは2027年以降だ。現在の株価上昇は100%「期待値」であり、明日以降のボラティリティには厳重な警戒が必要。
>>8
今日の出来高520万株は異常だ。昨日の安値付近で拾えた奴は勝ち組だが、3,425円の引けで飛びつくのは勇気がいるな。
>>2
高市政権の対中姿勢が軟化する気配がない以上、この禁輸措置は長期化するだろう。市場は「エネルギーの自給自足」から「原材料の自給自足」へテーマがシフトしたことを示唆している。
>>10
三井海洋開発が10%以上上げてるのに対し、東洋エンジがストップ高なのは、やはり発行済み株式数と昨今の下落率の差か。リバウンドのエネルギーが溜まっていた。
>>11
1月の高値8,760円が遠すぎて、3,425円でも安く見えてしまうマジックにかかってる。冷静になれ、通期の赤字転落リスクは消えていない。
>>10
今回の規制リストには日本の半導体関連企業が名を連ねているが、それ以上に、日本による対中輸出管理への明確な回答だ。レアアースの武器化はまだ序の口に過ぎない。
>>13
その通り。だからこそ、日本政府は南鳥島のプロジェクトに「国家安全保障」の予算を際限なく突っ込むことになる。民間企業としての収益性よりも、インフラとしての存続が優先されるフェーズに入った。これは東洋エンジにとって究極の買い材料だ。
>>14
政府のバックアップがあるなら、ブラジルでの損失なんて誤差に見えてくるから不思議だな。
>>15
明日も寄りからストップ高で張り付くだろう。今のうちに成り行きで注文入れとけよ。
>>16
明日の寄り付きは、今日の夜間PTSの動向次第だが、利確売りとの攻防になるだろう。昨日の安値から25%以上上げている計算だ。一歩間違えれば高値掴みになる。
>>17
岡本硝子（7746）も深海探査の関連で動いてるね。海洋資源開発全体に火がついてる。
>>4
注目すべきは、今回の中国の禁輸措置が「無期限」である可能性が高いこと。東洋エンジのプラントエンジニアリング能力が、国内のレアアース精製工場の建設にも転用されるなら、収益構造は一変する。
>>19
なるほど。掘るだけじゃなくて、精製までセットで国策になるわけか。
>>20
でもブラジル案件みたいなポカを国内でもやらかさないか？海外プラントの管理能力不足は、この会社の伝統的な弱点だろう。
>>21
国内案件なら為替リスクも、海外特有の契約上の罠も少ない。今の地政学情勢なら、多少のコストオーバーランは「防衛費」で処理されるさ。
>>1
今日の10:01にストップ高に到達してから、一度も剥がれなかった。買い気配の強さは本物。明日の気配値が3,800円を超えてくるようなら、本気の相場だ。
>>23
PTSでは既に3,600円付近で推移。過熱感はあるが、トレンド転換の初動と見る勢力が多いようだ。
>>24
昨日の年初来安値2,725円をつけた直後のこの材料。タイミングが良すぎてインサイダーを疑いたくなるレベルだなｗ
>>25
単なるテクニカル的な自律反発のタイミングに、最強の材料が乗っかっただけだろう。運も実力のうち。
>>14
有識者に聞きたい。南鳥島レアアースの濃度は世界最高水準だが、揚泥コストが採算ラインに乗るという確証はあるのか？
>>27
現状の市場価格では厳しい。しかし、今回の禁輸で「プレミアム」が乗る。中国産が手に入らない以上、価格競争力ではなく「供給の有無」が全てになる。戦略物資としての価値は、経済的合理性を超越するんだよ。
>>28
つまり、高くても買わざるを得ない状況を中国が自ら作り出したわけか。皮肉なもんだな。
>>29
よし、明日全ツッパするわ。退職金ぶち込む。
>>30
やめとけ。ストップ高翌日は寄り天（寄り付きが天井）になるリスクが極めて高い。せめて後場の動きを見てからにしろ。
>>31
出来高を伴った上昇だから、すぐには枯れないと思うけどね。信用買いの整理も進んでるだろうし。
>>32
空売り勢が丸焼けになってるのが目に見えるようだ。踏み上げ相場の様相を呈してきた。
>>6
補足。東洋エンジの集鉱システムは、AIによる海底地形解析と自律型ロボットを組み合わせている。この特許群が他国の追随を許さない防壁になっているんだ。中国がこれを欲しがっているという噂すらある。
>>34
だから中国は東洋エンジをリストに入れなかったのか？技術を盗むために接触を維持したいとか？
>>35
その可能性は否定できない。しかし、日本政府も既に同社の技術を重要経済安保情報として保護している。今回の騒動で、東洋エンジは事実上の防衛関連銘柄へと変貌した。
>>36
地味なプラント屋だと思ってたのに、いつの間にかハイテク防衛企業になってたのか。
>>37
株価が物語ってる。PERとかPBRとかの指標が意味をなさない、「夢」と「国家防衛」のフェーズだ。
>>38
でも夢から覚めた後のナイフは痛いぞ。2月の暴落を忘れるなよ。
>>39
あれは個別要因の赤字。今回は外部要因の特大ポジティブ材料。性質が違う。
>>40
結局、明日寄るのか？寄り付かずに2連続ストップ高の可能性は？
>>41
明日は値幅制限が拡大するわけではないから、3,900円台がターゲットになる。今日の買い残を見る限り、寄り付きで一旦成立させてから上下に大きく振る展開を予想する。3,500円以下なら買い増したい勢力は多い。
>>42
有益な分析ありがとう。短期筋は明日の前場で一旦抜けるだろうから、そこが押し目になるかもな。
>>43
長期で見れば、国産レアアースの商用化成功までホールドするのもありか。数年単位のプロジェクトだが。
>>44
2027年まで持てる握力があるかどうか。その間に何度ブラジルみたいな事件が起きるかｗ
>>45
今回の件で、東洋エンジ経営陣も海外不採算案件の切り捨てを加速させるだろう。選択と集中だ。
>>46
もし明日、中国が追加で「対抗措置」を発表したらどうなる？
>>47
そうなればさらに国産化の緊急性が増し、東洋エンジへの期待は加速する。現状、この銘柄にとっての最大のリスクは「日中関係の劇的な改善」だが、それは今の国際情勢下では最も考えにくいシナリオだ。
>>48
なるほど。不幸中の幸いというか、時代がこの銘柄を求めているわけか。
議論ありがとう。財務不安というアキレス腱を抱えつつも、地政学という最強の追い風を受けた東洋エンジニアリング。明日の市場がこの「国策の価値」をどう値付けするか注目だな。
>>50
地政学的な転換点が、ボロボロだったチャートを国策銘柄の象徴へと塗り替えたと思っている人は多そうだな。
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