三菱マテリアル（5711）が決算発表を受けてストップ高。通期利益予想を490億円から1,400億円に上方修正。19期ぶりの過去最高益更新の見通し。金属市況の追い風とAI需要が重なった形だけど、これ明日以降も寄らないレベルじゃないか？
>>1
修正幅がエグすぎる。利益3倍とか、もはや別会社だろ。銅と金の高騰がもろに効いてるな。1Qで赤字から330億近い黒字に転換してるし、保守的なマテリアルがここまで出すのは相当な自信だぞ。
>>1
今日の引け間際まで買い気配だったからな。この水準からでもPBRで見たらまだ全然割安なのが恐ろしいところ。配当も116円に増額だし、利回り的にも拾われるだろ。
>>2
でもこれ、円安と市況頼みじゃないの？ 自力で稼ぐ力が本当に上がってるのか疑問だわ。タングステンとかAI関連製品がどこまで継続性あるか議論したい。
>>4
単なる市況高騰だけではないよ。AI半導体向けの先端材料やタングステン工具の需要回復がセグメント利益を押し上げている。特に自動車関連の回復は本物だ。今回の修正は「構造的な利益体質の変化」と市場は捉えている。
>>5
構造的って言っても、銅価格が明日から急落したらこの計画も絵に描いた餅でしょ。非鉄はボラティリティが激しすぎて、この高値から飛び込むのは勇気がいるわ。
>>6
銅は供給不足が慢性化してるから、そう簡単に崩れないよ。EV需要は一服したけど、データセンターの電力インフラ需要がそれを補って余りある。マテリアルの上方修正の前提価格を確認したが、かなり硬めに見積もっている印象だ。
>>1
19期ぶりの最高益ってのがインパクトデカい。前回のピークって2007年前後だろ？ あの頃の非鉄バブル再来を予感させる。
>>2
上方修正なんて織り込み済みだと思ってたわ。今日が天井で明日は材料出尽くしで売られるパターンじゃないの？
>>9
織り込み済みでストップ高になるわけないだろｗ 市場コンセンサスを遥かに上回ったからこその買い気配だ。空売り勢はご愁傷様としか言えない。
>>5
日本のバリュー株再評価の流れに完全に乗ったな。三菱マテリアルは資産背景も厚いし、今回の利益水準が維持できるなら、現水準からさらに2〜3割の上値余地はあると見ている。
>>1
非鉄セクターの時価総額上位がこれだけ跳ねると、日経平均への寄与度も無視できないな。他の住友電工とかDOWAにも波及しそう。
>>7
注目すべきは在庫評価益の乗り方。もし在庫評価益を除いた実力値でもこの水準なら、本物中の本物。資料を見る限り、販売数量自体も伸びているのが強い。
>>1
増配は嬉しいけど、利回りで見るとまだ2%ちょいか。利益がこれだけ出るなら、もっと還元性向を上げてほしいのが本音。
>>5
AI関連製品の販売拡大って、具体的に何が売れてるんだ？ マテリアルって地味なイメージだけど、実はハイテク銘柄化してるのか？
>>15
半導体製造装置向けの精密部品や、電子材料のスパッタリングターゲットとかじゃないか。あとはサーバー向けの放熱部材。ここら辺はマテリアルが強い領域。
>>7
いや、冷静になれ。1,400億の利益のうち、為替の影響がどれだけある？ 1ドルいくらで計算してるんだ。今の円安水準が是正されたら、一気に下方修正リスクになるぞ。
>>17
それについては、今回の修正でかなり保守的な想定レートを置いているはずだ。もし今の為替水準が維持されれば、下期にさらなる上振れさえあり得る。
>>17
為替よりも銅価格の感応度の方が高い。ただ、仮に銅価格が10%下落しても、今回の修正利益の半分も吹き飛ばない計算だ。それだけAI関連の高付加価値製品が利益率を支えている。
>>16 はマテリアルを古い資源株だと思い込みすぎている。
>>19
その高付加価値製品とやらが、中国景気の減速で一気に冷え込む可能性は？ 自動車向けなんて中国市場が死んだら終わりでしょ。
>>20
マテリアルの自動車向けは、北米や東南アジアのハイブリッド車需要にシフトしてる。中国依存度は以前よりかなり下がってるぞ。IR資料を読み込めよ。
>>21
でも、今日の出来高を伴わないストップ高は、明日寄った後に「窓埋め」に向かうパターンでしょ。一旦利確が正解だと思う。
>>22
窓埋め？ 過去最高益を更新する銘柄が、上方修正初日に窓を埋めるなんて弱気すぎる。むしろ、週足レベルでの大相場の始まりに見えるが。
>>23
同意。移動平均線からの乖離は気になるけど、トレンドの転換点としてはこれ以上ない形。5,000円台を固めれば、次は上場来高値を目指す展開もあり得る。
>>24
上場来高値！？ それは言い過ぎだろ。バブル期の価格まで行くには、利益が今の3倍は必要だぞ。
>>25
いや、当時に比べて発行済み株式数も違うし、自社株買いも進んでいる。EPS（一株利益）ベースで考えれば、過去最高を更新しているのだから、株価が最高値を目指すのは論理的に何らおかしくない。
>>26
買い方が強気すぎて怖いな…。でも、明日の寄り天（寄り付きが天井）になる予感しかしない。みんなが浮かれてるときが売り時だ。
>>27
あなたが売ってくれるから流動性が生まれて助かるよ。機関投資家はこのレベルの修正なら、数日間かけてポジションを構築する。明日一日で終わる話ではない。
>>28
特に海外勢は「Non-ferrous Metals（非鉄）」セクターをインフレヘッジとして買いたがっている。マテリアルのこの数字は、ポートフォリオに組み入れる絶好の口実になるだろう。
>>29
タングステンのサプライチェーンにおけるマテリアルの地位も再評価されるべきだ。脱中国の動きの中で、同社の価値は高まっている。
>>30
結局、AIゴールドラッシュで一番儲かるのは「ツルハシ（材料）」を売る奴だってことか。皮肉なもんだな、旧態依然とした金属メーカーがAIの恩恵を一番受けるなんて。
>>31
まだ認めたくない。明日の朝、NY市場が荒れて、日経先物が引きずられたら、ここも寄った後にダレるはずだ。
>>32
往生際が悪いな。マテリアルのこれだけ強烈なファンダメンタルズの変化が、外部環境だけで打ち消されるわけないだろ。むしろ全体が下げれば、ここが避難先として買われる展開すらある。
>>33
その通り。ディフェンシブな側面と、AI・成長の側面を併せ持った。最強のバリュー成長株に変貌した瞬間だよ。
>>34
じゃあ、明日寄った直後に成行で買うのはアリか？
>>35
ギャップアップが大きすぎると怖いけど、今日の買い気配の強さなら、さらに5〜10%程度上値を追ってもおかしくない。ただし、全力買いは避けて、押し目を待つのが定石だろうな。
>>36
いや、この手のサプライズは「初押しは買い」どころか「初日の寄り付きが一番安かった」になりがちだ。利益3倍のインパクトを過小評価すべきではない。
>>37
同意見だ。コンセンサスを100%近く上回る修正は、理論株価を根底から変えてしまう。今日引けた水準ですら、PERベースで考えればまだ歴史的な割安圏内に留まっている。
>>38
うーん、皆がこれだけ強気だと逆に怖いが…今回の数字だけは認めざるを得ないか。
>>39
議論は出尽くしたな。ポイントは、①市況高騰を織り込んだとしても想定利益が突出している、②AI・自動車向け需要に継続性がある、③増配と過去最高益という強力な株主還元・成長ストーリーが完成した、という3点。
>>40
結論としては、明日の寄付きで多少高くても、中長期ポジションを構築すべき局面。短期的な調整はあっても、通期での最高益更新が見えている以上、下値は非常に堅いだろう。
>>41
みんなありがとう。有益な議論だった。結局、三菱マテリアルは「資源株」から「資源＋AI先端材料株」へと市場の認識がアップデートされたわけだ。明日からが本当の相場の始まりになりそうだな。
>>42
負けたよ。明日の朝一、空売りは買い戻すわ。この買いの勢いに逆らうのは自殺行為だ。
>>42
増配分で美味しいものでも食べるわ。ガチホ継続確定。
>>42
半導体セクターの調整で資金が抜けてたけど、こういう形で材料株に戻ってくるとはね。日本株の層の厚さを感じるよ。
>>42
チャートがぶっ壊れた（良い意味で）。明日からの新波動に期待。
>>42
次はPBR1倍超えがターゲットになるだろう。企業の努力が数字に現れた素晴らしい決算だ。
>>42
明日の寄り付き、指値入れることにした。乗り遅れるのが一番のリスクだわ。
>>42
さらば、3000円台のマテリアル。もう二度と戻ってこないかもしれないな。
>>42
最終的な結論：買い推奨。1,400億円という利益規模は、同社を非鉄セクターのトップランナーへ押し戻すのに十分。明日のギャップアップ後も、中長期的な上昇トレンドが続く可能性が極めて高い。売りは厳禁だ。
>>50
よし、結論は出た。明日の戦いに備えよう。乙。
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