アスタリスク(6522)が西鉄ストアの全店舗・拠点で顔認証システム「AsReader GoMA」の採用が決まったと発表。発表直後から買いが殺到して、引けはしっかりストップ高で張り付いた。単なる一過性の導入じゃなくて、ビジネスモデルをサブスク型へ進化させると宣言したのが大きいな。
>>1
今回の発表の本質は、ハードウェアの「AsReader」を起点にしたリカーリングモデルへの移行ですね。4月13日の決算では海外販売の遅延で減収減益を出し、市場は失望していましたが、今回の西鉄ストアという強力な実例を得たことで、国内でのロールモデルが完成した。これが他チェーンに波及する期待値は極めて高い。
中間決算後の失望売りを今回のS高一本で完全に打ち消した形。窓を空けての急騰だけど、出来高も伴っているから需給は大幅に改善したと言える。明日の寄りがどれだけギャップアップするかだが、現水準から数％の調整があっても買い意欲は強そうだ。
3月にNIPからRFIDセルフレジ関連の特許を譲り受けていたのも、今回の顔認証と組み合わせたトータルソリューションを狙ってのことだろうな。点と点が線になった印象だ。
>>2
でも、西鉄ストア一社でそこまで盛り上がるか？ 中間決算の営業赤字2,900万円を埋めるほどのインパクトが即座に出るわけじゃないだろ。サブスクと言ってもハードの初期導入コストはかかるし、回収までに時間がかかるはず。
>>5
その「初期導入コスト」をあえて抑えて、月額課金で長期的に利益を吸い上げるのが今のトレンドだ。今回の西鉄ストアは「全店舗・拠点」というのが肝。一つの店舗で試行錯誤するフェーズは終わって、全社導入できるだけの信頼性を獲得したということ。
>>2
海外販売の遅延が懸念されていたが、国内でこれだけの強固な実績を作れば、アジア圏の小売チェーンへの展開もしやすくなる。日本のリテール技術への信頼度は高い。今回のニュースは海外勢にとっても「反転の狼煙」と映る。
>>5
確かに直近の利益寄与度は精査中ですが、投資家が見ているのは2027年以降のキャッシュフロー構造の変化です。売り切り型のハード商売は景気や在庫に左右されますが、顔認証プラットフォームという「インフラ」を押さえれば、保守・更新費用で安定的に稼げるようになります。
>>1
西鉄ストアって、九州ではかなりの影響力あるよね。ここを皮切りに他の電鉄系スーパーとかに波及したら、今の時価総額なら現水準から20%や30%の上昇じゃ済まないポテンシャルはある。
>>3
今日の高値がそのままストップ高。売り板が全く出てこなかったのは、相当強い意志を持った大口が入っている証拠。ここ数日の低迷で個人が投げ切ったところをかっさらっていったな。
>>8
いや、顔認証なんて競合他社も腐るほどいるだろ。NECとか富士通みたいな大手と競って勝てるのか？ アスタリスクにしかない強みが今回の件で証明されたとは思えないんだが。
>>11
そこはスマホ装着型のRFIDリーダー「AsReader」との親和性だよ。大手は重厚長大なシステムを売りたがるが、アスタリスクは既存のモバイル端末を活かした「GoMA」で機動力がある。現場の店員さんが使いやすいUXを提供できるのが強み。西鉄が選んだのは、その導入のしやすさと拡張性だろう。
>>11
補足すると、今回「ハードウェアを軸としたサブスク」と明言したのがポイントです。大手はソフトウェアライセンスが主ですが、アスタリスクは現場のデバイス管理まで含めて一気通貫でサービス化している。この泥臭い現場対応力が小売業には刺さるんですよ。
>>11
特許の話に戻るけど、彼らは「顔認証×RFID」の特許網を固めてる。他社が似たようなことをしようとしても、知財の壁にぶつかる可能性が高い。3月の特許譲受は今回の発表に向けた最後のピースだったんだろう。
どうせ明日になれば材料出尽くしで暴落するよ。これまでもアスタリスクはこういうので上げても長続きしなかった。1,300円台なんて維持できないだろ。
>>15
過去のチャートとは状況が違う。これまでは期待先行だったが、今回は「全店舗導入」という具体的な契約実績が伴っている。しかもサブスク化という出口戦略が明確。ショート勢は明日以降、現水準からの踏み上げを覚悟したほうがいい。
>>15
材料出尽くしどころか、これが「始まり」の合図だ。明日寄った後、押し目を作る暇もなく現水準からさらに10%程度上値を追う展開なら、本物だと確信できる。
USのリテール界隈でもモバイル端末による顔認証・在庫管理は熱いトピックだ。アスタリスクの技術が西鉄ストアで磨かれれば、米国の地方スーパーマーケットチェーンへの展開も視野に入る。海外販売遅延という弱点が、この成功体験で克服される可能性がある。
>>18
そんな上手くいくかね。為替の影響も受けるし、海外は競争がさらに激しい。今日の上げは短期筋の仕掛けであって、明日には利確売りが殺到するシナリオが濃厚。
>>19
利確売りはあるだろうけど、それを吸収できるだけの新規の買いが入るかが焦点。午後の発表から一気に張り付いたから、買えていない投資家も多いはず。現水準から少しでも下がれば拾いたい層が溜まっているよ。
>>19
損切り職人さんは慎重ですが、アスタリスクのキャッシュポジションを考えてみてください。中間期決算で赤字を掘っても、財務基盤はまだ余裕がある。今回のサブスク転換で営業キャッシュフローが安定すれば、海外投資をさらに加速させる体力が生まれる。これは単なる一発のIRではなく、企業フェーズの転換点です。
>>21
企業のステージが変わる瞬間って、こういう風に「過去の悪材料を無視するような強い動き」から始まるんだよね。決算がボロボロだった直後のS高っていうのが、むしろ底打ち感を強調している。
RFIDの特許譲受に関しても、他社へのライセンス供与というサブスク以外の収益源になる可能性もあるしね。今回の「GoMA」導入は、それら全てのインフラを支配するための第一歩。西鉄ストア側のリリースも待たれるところだ。
>>23
明日の気配次第だが、寄り付きで現水準を大きく超えてくるようなら、次のターゲットは前回の高値付近。そこを抜けると青天井になる可能性がある。空売りしてた奴らは今夜眠れないだろうな。
>>24
そこまで強気になれるのが不思議だ。俺は明日の寄りで現水準からさらに一段上げたら、全力で空売りを入れる準備をしている。材料株の末路はいつも同じだ。
>>25
売り向かうのは自由だが、今回のサブスク型への移行を過小評価しないほうがいい。リカーリング売上の比率が高まれば、PERの許容範囲が一気に広がる。今は割高に見えても、一年後の収益構造を見れば、現水準はむしろ割安と判断されるレベルだ。
>>25
職人さん、空売りは危険かもしれません。今回のニュースは「西鉄ストア」という特定の成功事例が出たことで、他のドラッグストアやスーパーへの横展開が極めて容易になったことを意味します。明日以降、類似のIRが続出するリスクも考えるべきです。
欧州の機関投資家も、DX銘柄の評価基準を「導入社数」から「継続利用率」に移している。アスタリスクが今回のサブスク契約で高い継続率を証明できれば、海外ファンドの資金も流入しやすくなるだろう。日本株全体が好調な時期なのも追い風だ。
>>28
まさに。今日の出来高410万株は、浮動株の多くが入れ替わったことを示唆している。しこりが解消されて、新しい上昇トレンドに入る準備が整ったと見るのが自然じゃないか？
>>29
しかも今日の始値から安値が1,026円で変わってないってことは、朝から買い一辺倒だったわけだ。寄りから入れた人は少ない。後場のニュースで一気に火がついて、そこから剥がれなかったのは買い圧力が凄まじい証拠。
もし明日、現水準から5%程度の押し目があれば、そこは絶好の買い場になるだろうね。でも、そのまま寄らずのS高もあり得る内容。西鉄ストア側からのPR効果も計り知れない。
>>31
みんな楽観的すぎ。決算の減収減益分を、たった一社の導入でカバーできると本気で思ってるのか？ 海外の遅延も解消されたわけじゃない。期待で上げすぎた分、現水準から10%や15%の調整はすぐに来るぞ。
>>32
調整が来ても、今日の終値水準が強力なサポートラインになる。ここを下抜けるのは、今回のサブスク転換が嘘だったと判明した時だけだ。それまでは上目線で固定していい。
>>32
職人さん、視点を変えてみましょう。今回のモデルケースにより、営業効率が劇的に改善されるはずです。これまでは一社ごとにカスタマイズしてハードを売っていましたが、今後は標準化されたプラットフォームをサブスクで提供するだけ。これはマージンの劇的な向上を意味します。目先の赤字よりも、損益分岐点の低下を市場は評価しているんです。
>>34
その通り。スケーラビリティが全く違う。100店舗導入するのも1,000店舗導入するのも、プラットフォーム側にかかるコストは大きく変わらない。これがSaaSやサブスクモデルの恐ろしさであり、魅力だ。
さて、議論も煮詰まってきたな。結局のところ、明日の戦略はどうする？ 現水準からでも全力買いか、それとも押し目を待つか。
>>36
俺は寄りで半分、もし現水準から少しでも押す場面があれば残りを投入する。これだけのニュースでこの出来高なら、数日は強い動きが続くと見てる。
>>36
俺は逆に、寄りで現水準からさらに5%以上高く始まるなら、迷わず空売りを仕掛ける。短期的な過熱感は否めないし、利確の誘惑に負ける奴は多いはずだ。
>>38
職人さん、踏み上げられた時のロスカット注文は忘れるなよ。この形は、売り方をじわじわ追い詰める「一番痛い」上昇パターンになる可能性が高いからな。
>>36
中長期的には、今回の導入事例が全国の小売・物流に波及するかどうかが鍵。明日明後日の動きに一喜一憂せず、アスタリスクの「プラットフォーム化」がどこまで進むかを注視したい。
>>36
結論としては、今回のS高は妥当。むしろ今までが過小評価されすぎていた。現水準から10%〜20%の上昇は、このモデル転換のインパクトを考えれば通過点に過ぎない。明日は買い気配で始まって、寄り付き後も底堅い展開を予想します。
>>41
同意する。特に機関投資家は、決算が悪くても「将来の収益モデルが改善される確証」があれば買いを入れる。今回のIRはその確証を与えるに十分なものだった。
西鉄ストアのDX化が成功すれば、次は親会社の西日本鉄道本体への導入も期待できるな。バスや鉄道の乗車システムに顔認証…夢が広がるわ。
>>43
妄想を買い材料にするなよ…。現実はそんなに甘くない。だが、今日の地合いと材料の鮮度を考えれば、明日すぐに崩れることはないかもしれん。少し空売りのタイミングは慎重にするよ。
>>44
職人さんが慎重になったら、それこそ上昇の合図かもな（笑）。でも真面目な話、今回の顔認証採用はアスタリスクにとって過去最大級のポジティブニュースなのは間違いない。
「AsReader GoMA」の名前を覚えておけ。これが小売業のOSになる日が来るかもしれない。現水準からの投資は、その未来への賭けだ。
特許、実績、モデル転換。三拍子揃ったな。あとは海外販売遅延が「実は国内需要が忙しすぎて手が回らなかっただけ」という言い訳ができるようになれば最高なんだが。
>>47
それは面白い視点ですね。リソースを国内の大型案件に集中させていたのなら、中間決算の赤字も「先行投資」として正当化されます。次の四半期決算が楽しみになってきました。
明日の寄りは、現水準から3〜5%程度のギャップアップと予想。そこからさらに一段上を目指すか、一旦利益確定をこなすか。いずれにせよ、ボラティリティは最高に高まるな。
議論をまとめると、今回の急騰は「西鉄ストア全店採用」という強力な裏付けと「サブスク型への変革」という将来性への期待が一致した結果。明日は現水準から続伸が濃厚だが、短期的な振るい落としには注意しつつ、押し目は積極的に拾うスタンスが正解か。アスタリスクの第二章が始まったな。
>>50
結論：買い。現水準からの相対的な上昇余地はまだ大きい。明日以降も強い需給が続くだろう。お疲れ様でした。
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