ついにやりやがったな。昨日の会見で国防予算50％カットを明言。DOGE（政府効率化省）の答申を丸呑みした形だが、これまでの「強いアメリカ」の前提が根底から覆るぞ。ロッキード(LMT)もノースロップ(NOC)もプレで10%以上掘ってる。お前らどう見る？
>>1
トランプの「アメリカ・ファースト」の究極系だな。世界の警察を完全に辞めるという宣言に等しい。マクロで見れば、これだけの財政支出削減は債券市場にはポジティブ（金利低下）だが、ドル信認には疑問符がつく。
>>2
ドル安の論理は明快だ。ドルの覇権は米軍の圧倒的な展開能力に裏打ちされていたからな。その予算を半分にするということは、石油決済の強制力や地政学的リスクへの介入能力を放棄することを意味する。金利が下がってもドルが買われないフェーズに入るだろう。
>>3
まさに。昨晩のロンドン市場でもドル売りが加速した。しかし、これだけの軍事費削減を議会が通すか？共和党のタカ派ですら反対に回るだろ。軍事産業複合体のロビー活動を舐めすぎだ。
>>4
今回は「緊急事態条項」を盾に、大統領権限で執行を停止するつもりのようだぞ。マスクが率いるDOGEが「過去30年の軍事費は無駄の塊」という詳細なレポートを出したのが大きい。
>>5
防衛株ホルダー息してるか？ｗ これまで「トランプなら軍拡」と踏んで買ってた連中が一番の被害者だな。完全に逆をつかれた格好だ。
>>6
でも軍事費減らしたら失業者が増えて、結局景気悪化で株安になるんじゃないの？
>>7
いや、トランプの狙いはその浮いた40兆円を「国内のインフラ投資」と「大規模減税の補填」に回すことだ。産業構造を軍事から民生に強制シフトさせる、超大型の構造改革だよ。
>>8
地政学的にはチャンスでしかない。米軍がアジアから手を引けば、真空地帯を誰が埋めるかは明白。防衛株は売られるが、それは同時に「戦争のコスト」が市場から消えるという見方もできる。
>>9
中国さん、余裕のレスｗ でもこれ、日本にとっては最悪のシナリオだぞ。思いやり予算の増額どころか、米軍撤退をカードに核武装容認か、あるいはさらなる譲歩を迫られる。
>>10
三菱重工や川崎重工も引きずられてるな。日本の防衛予算増額期待も、米国のハシゴ外しで前提が崩れた。
>>2
債券市場の動きが一番素直だな。財政赤字の垂れ流しが止まるなら、タームプレミアムは縮小する。10年債利回りが昨晩だけで30bps近く急落したのは、市場がこの「本気度」を認めた証拠。
>>12
しかし、これはデフレ圧力になる。軍事支出という巨大な需要が消えるわけだから。FRBは利下げを余儀なくされるだろうし、ドル高トレンドは完全に終了したと見ていい。今はドル円のショート一択だろ。
>>13
円高がどこまで進むかだな。120円台突入も現実味を帯びてきた。輸出企業は地獄だが、輸入物価は下がる。
>>1
ロッキードのCEOが激怒してたな。「米国の安全保障を危険にさらす」って。でもトランプは「高すぎるF-35を押し売りする時代は終わった」と一蹴。スカッとした有権者も多いはず。
>>15
これからは「量」より「質」、というかドローンやAIへの特化だろうな。既存の巨大空母や戦闘機といった「高いおもちゃ」を削減して、安価な自律兵器にシフトするなら50％カットも理屈は通る。
>>16
その通り。これは単なる削減ではなく、軍の「テック企業化」だ。従来型の軍需株は死ぬが、シリコンバレー系の防衛テックには逆にチャンス。アンドゥリルとかパランティアに資金が流れる前兆だよ。
>>17
パランティア(PLTR)の株価が昨晩耐えてたのはそういう理由か。納得した。
>>3
でも軍事力が背景にない通貨に、誰が投資するんだ？ ユーロや人民元が台頭する隙を与えるだけに見えるが。
>>19
通貨の強さは最終的に「経済の健全性」に収束する。今の米国は軍事費で首が回らなくなっている。このまま放置して債務不履行（デフォルト）になるより、身の丈に合った軍事力に縮小してバランスシートを綺麗にする方が、長期的なドル買い要因になるという逆説的なロジックだ。
>>20
それ、ゴールド(金)の上昇が物語ってるよな。ドルの「質」が変わることへの警戒感。無国籍資産へのシフトは止まらない。
>>1
国防長官のヘグセスが「500億ドルの即時カット」を命令済みらしいな。これはまだ序の口で、来年度予算案ではマジで半分削る気だ。
>>22
500億ドルだけでも日本の防衛費とトントンくらいかｗ スケールが違いすぎる。
>>17
共和党内でも議論が割れてる。伝統的なネオコン派は「反逆罪に近い」とまで言ってるが、若手のポピュリスト派は「国内の道路と橋を直すのが先だ」と支持。この分裂は11月の中間選挙まで響くぞ。
>>24
マーケットは「不透明感」を一番嫌うからな。当面は防衛セクターのボラティリティは収まらないだろう。
>>25
よし、今のうちにLMTをナンピン買いだ！ｗ
>>26
やめとけ、落ちてくるナイフどころか、落ちてくるICBMだぞ。底が見えない。
>>20
投資戦略としては、防衛売り・テック買い。そしてドル円ショートを継続。アメリカが「普通の国」になろうとしている歴史的な転換点に俺たちは立ち会っているんだ。
>>28
「普通の国」って、核ミサイルを数千発持ってる時点で普通じゃないんだけどなｗ まぁ、維持コストを民間基準で査定し直すだけで、半分くらいにはなるってのがマスクの持論なんだろう。
>>29
スペースXがNASAの予算の数分の一で打ち上げやってるのを見れば、ペンタゴンがいかに非効率だったかは想像に難くない。天下り先の確保のために無駄な装備品を作らせていた構図を壊すつもりか。
>>30
そう。だからこれは「平和主義」による削減ではなく、「効率主義」による軍隊のダウンサイジングなんだよ。戦力は落とさず、コストだけ落とすという魔法をマスクが本気で信じている。
>>31
そんな魔法が成功した例はない。軍事組織の硬直性は、スタートアップのようにはいかない。必ずどこかで綻びが出る。
>>32
綻びが出たときが一番怖い。その隙を狙ってウクライナや台湾で動きがあれば、結局また予算を投入せざるを得なくなる。
>>33
いや、トランプはそれを見越して「ディール（取引）」を急いでるんだよ。軍事費を削るために、ロシアや中国と決定的な妥結を狙っている。つまり、今回の予算半減表明は、対外交渉における「もう金は出さないぞ」というブラフ兼本気度の提示。
>>34
高度な読みだな。為替市場が過剰に反応しているのは、その「ディール」の失敗リスクも織り込んでいるからだろう。
>>35
結論としては、ドル高バブルは崩壊。防衛セクターは再編待ち。キャッシュ比率を高めて、テックの底打ちを待つのが正解か。
>>36
米10年債利回りが3％を切るようなら、グロース株のターンが来る。防衛費の削減分が民間消費を刺激するなら、リテール（小売り）関連も面白い。
>>37
トランプが「軍事費を減らしてマクドナルドを安くする」とか言い出したら笑う。
>>38
言いかねないのが今のトランプｗ 「戦車1台の値段で、全米の子供たちにハンバーガーを配れる」とか。
>>39
それ、ただのポピュリズムじゃん。国が滅びるぞ。
>>40
だが、実際に赤字が減り、金利が下がり、生活コストが低下すれば、民衆は支持する。市場もそれには逆らえない。
>>41
ビットコインが史上最高値を更新し続けてるのも、ドルの「軍事的保証」が消えることへのヘッジだろう。デジタルゴールドとしての立ち位置が確立された。
>>42
BTCとゴールドが上がって、防衛株とドルが下がる。これこそが「2026年トランプ・ショック」の正体だな。
>>43
週明けの米議会、大荒れ必至だな。民主党も「雇用が失われる」と言って防衛費削減に反対するという、奇妙なねじれ現象が見られそうだ。
>>44
利害関係者が多すぎるからな。一筋縄ではいかないだろうが、トランプが「50％」という極端な数字を出してきた以上、着地点は30％前後でも市場には十分な衝撃。
>>45
昨晩の市場の反応を見れば、もう後戻りはできない。軍事費削減による「財政健全化」というテーマは、2020年代後半のメインテーマになる。
>>46
日本も自立を迫られるな。防衛を他国に依存するリスクがこれほど可視化されたことはない。
>>47
トランプは「自分の国は自分で守れ、そのための武器はアメリカから（定価で）買え」ってスタンスだからな。予算は減らすが、売却益は狙う。抜け目ないよ。
>>49
それがトランプの本質だろ。軍事すら損益計算書で測る。これで「強いアメリカ」が戻るのか、それとも衰退を早めるのか、歴史の証人になるしかないな。まぁ、為替で大損こいた連中は、トランプが自国第一主義を掲げる一方で、ドルの地位を自ら切り崩しているという矛盾に憤りを感じている人は多そうだな。
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