本日は春分の日で日本市場は休場だが、昨晩の米株市場は悲惨なことになったな。ダウは45,000ドルを維持できるか危ういし、先物は53,000円の節目をあっさり割り込んで52,820円まで落ちている。週明けの戦略を練りたい。特に原油100ドル突破と160円台の円安がどう影響するか。
>>1
非常に厳しい状況だ。カタールのLNG施設がミサイル攻撃を受けた影響は、世界の供給の2割に及ぶ可能性がある。これは2022年のウクライナ侵攻直後のエネルギーショックに匹敵、あるいはそれを上回る供給ショックになる。米PPIの上振れも重なり、FRBの利下げ期待は完全に消滅したと言っていい。
>>1
日経先物が昨日の現物終値から550円も下で引けてるのが絶望的。昨日の時点で1,800円以上下げてたのに、まだ掘るのかよ。休場で助かったと思う反面、月曜の寄付きが恐怖でしかない。
ドル円が160.35〜40円水準まで来てる。19日深夜に160.20円を抜けてから加速してる感じだな。これ、今日が日本の祝日だってことを狙った投機筋の仕掛けじゃないか？神田財務官の後任も試されてるな。
>>2
WTIが108ドル、北海ブレントが119ドルまで跳ね上がった。スタグフレーション懸念が現実味を帯びてきた。高金利のまま物価だけ上がる最悪のシナリオ。週明けはエネルギー関連株以外、全部投げられるんじゃないか？
>>3
こういう時こそガチホだろう。53,000円付近は長期的には絶好の買い場になる。一時的なショックで狼狽売りするのが一番の養分。
>>6
「絶好の買い場」と言うには、マクロ環境が悪すぎる。米国の利下げが年内1回に後退した今の金利水準で、このPERを正当化できるか？ナスダックも1.6%以上下げてるし、グロース株の調整はここからが本番だよ。
日米首脳会談でトランプが日本のエネルギー貢献を要求したのも気になるな。高市首相としては防衛費増額に加えて、エネルギー安全保障でも重い負担を強いられる。日本独自の金融政策の自由度がさらに狭まる可能性がある。
>>1
先物の52,700円付近が下値支持線として機能するかどうかが焦点だったが、夜間に一瞬割り込んだのは嫌な形。月曜の現物寄付きでここを明確に下回ると、現水準からさらに3〜4%の調整は覚悟しないといけない。
>>7
その通り。今回の下げは単なる調整ではない。エネルギーコスト増による企業収益の圧迫と、米国の高金利継続という構造的な変化だ。特に日本の製造業は、160円台の円安メリットよりも燃料費高騰のデメリットが上回り始めている。
>>4
介入が来たら一時的に円高に振れるだろうけど、原油高が止まらない限り円安基調は変わらない。実弾介入は絶好のドル買いチャンスになるだけじゃないか？
>>11
我々も介入を待っているよ。日本の外貨準備を食い潰させる絶好の機会だからね。160円台での介入は、ファンダメンタルズに逆らうものだ。カタール情勢が悪化する中での円買いは論理的に破綻している。
>>12
そうは言っても、160円を超えて放置すれば国内のインフレが制御不能になる。日銀の植田総裁も昨日の会見で追加利上げを否定しなかったし、週明けに「介入＋利上げ示唆」のコンボが来る可能性は排除できない。
>>13
利上げなんてしたら、今の株価水準じゃ済まないぞ。日経平均は現水準から10%以上吹き飛ぶ。高市政権がそれを許すはずがない。
>>14
いや、今の状況は「物価安定」が最優先だ。中東の地政学リスクによる原油高は、日銀の手に負える範疇を超えている。もしここで断固たる姿勢を見せなければ、円はフリーフォールに陥る。市場は週明けの日銀の動きを注視している。
こういう時は商社や石油元売りを仕込むしかないのか。INPEXや三菱商事は逆行高するだろうけど、指数の下げをカバーできるほどではないよな。
>>16
セクターローテーションは既に始まっている。昨日の現物でも値上がり銘柄数は極端に少なかった。週明けはメガバンクへの資金逃避も予想されるが、金利上昇期待よりも景気後退懸念が勝れば、銀行株も売られる可能性がある。
>>1
昨日の日経終値が53,372円。先物が52,820円。この約550円の窓を月曜にどう埋めるか。普通に考えれば、寄り付きで窓を開けて下げた後、さらに下値を試す展開。月曜の安値が52,000円台前半まで行くシナリオは十分にあり得る。
>>18
同意する。しかも今夜はドイツのPPIやカナダの小売売上高の発表がある。欧州のインフレも再燃していることが確認されれば、世界的なリスクオフはさらに加速する。日本が休みで動けない間に、外資が週明けの売り仕掛けを準備しているのは明白だ。
>>19
ロンドン市場でも円売り・日本株売りが優勢だ。中東からのLNG供給途絶は、エネルギー自給率の低い日本にとって致命的だと見られている。ドル円160円台はまだ通過点に過ぎないという声も多い。
>>20
勘弁してくれ。160円で「円安メリット」なんて言ってる層は、ガソリン価格や電気代の現状を見てないのか。輸入コストの増大で企業の経常利益は削られまくっている。週明け、マジで逃げ場がないぞ。
>>9
週足ベースで見ると、現水準は重要なサポートラインの入り口。ここを明確に割って、週末の米株市場がさらに続落すれば、月曜の日経平均は現水準から1,500円〜2,000円規模の歴史的な急落もあり得る。ボラティリティ・インデックスも急騰している。
>>22
さすがに下げすぎだろ。昨日の1,866円安ですでに織り込み済みじゃないのか？
>>23
織り込み済みなら、昨晩の先物が550円も下げるわけがない。市場はまだ「最悪の事態（エネルギー供給の長期停止）」を織り込みきれていない。カタールの被害状況が判明するにつれて、下値余地はさらに広がる。
>>4
財務省は「24時間365日体制」と言っているが、祝日の薄商いでの介入は効果は大きいがリスクも高い。160円台半ばまで引きつけてから一気に数兆円規模で来るか。来なければ月曜は162円も見えてくる。
>>25
介入があったとしても、それは一時的なリバウンド狙いのロングのチャンスでしかない。構造的な円安要因が解消されない限り、円買いを続けるのは自殺行為だ。
>>26
その通り。トランプ大統領の「エネルギー安全保障への貢献要求」は、日本に対して高価な米国産エネルギーの購入を迫るものかもしれない。そうなれば貿易赤字はさらに定着し、実需の円売り圧力は消えない。ドル円の均衡水準自体が160円台へシフトした可能性がある。
>>2
現地の状況は非常に緊迫している。ラスラファンの施設被害は想像以上に深刻だ。修復には数ヶ月を要するという観測も出ている。これは「一時的な供給不安」ではない。
>>28
数ヶ月…。そうなると、日本株の業績予想はすべて下方修正の対象になるのか。キャッシュ比率を上げておかなかったのが悔やまれる。
>>29
今からでも遅くない。月曜の寄付きでリバウンドを期待するのではなく、一旦ポジションを縮小するのが合理的だ。53,000円台を回復する明確な材料が出るまで、日本株のトレンドは下向きだ。
>>15
月曜の朝、取引開始前に政府・日銀から何らかの談話か、あるいは早朝の介入があるかもしれない。そこが最後の逃げ場になるだろう。その後の現物市場は、投げ売りの連鎖になるリスクが高い。
>>31
最後の逃げ場か…。月曜の寄付きで成行売りを出す勇気があるかどうか。
こんな時こそ高配当株ですよ。商社やエネルギー、銀行は配当利回りがさらに魅力的になる。株価が下がれば買い増すのみ。
>>33
配当利回りが高くても、元本の株価がそれ以上に下がれば意味がない。今は「配当取り」なんて言ってる局面じゃない。資産を守るフェーズだ。
週明けの日経平均、52,000円を維持できると思う？
>>35
先物が52,820円。月曜の地合い次第だが、心理的節目の52,000円は非常に脆弱な壁だ。そこを割ると、次の節目は50,000円の大台まで空白地帯が広がっている。昨日の下げ幅を考えれば、一日で1,000円以上の変動はもはや珍しくない。
>>25
介入が入ったとして、ドル円が現水準から3〜4円円高に戻っても、原油が100ドル超えていたら日本株への追い風にはならない。むしろ「介入したのに効果が薄い」と見なされた時が一番怖い。
>>37
その通り。本質的な解決には中東の沈静化か、米国のインフレ沈静化が必要だが、どちらも現時点では絶望的。週明けの戦略としては、「売り」一択。リバウンドがあっても戻り売りで対応すべきだ。
>>38
空売り勢が勝利する相場か。でもここまで下がると踏み上げも怖いが、今のファンダメンタルズで買い向かう勢力は皆無だろうな。信託銀行の買い支えがどこまで入るか。
半導体セクターはどうなる？エヌビディアも昨晩下げてたし、ナスダックの影響モロに受けるよな。
>>40
日経平均への寄与度が高い東エレクやアドバンテストは、指数の下げを加速させる要因になる。ナスダックが1.68%下げた後では、月曜の日本の半導体株は現水準から3〜5%のマイナススタートは避けられないだろう。
>>41
半導体はこれまで日本株を牽引してきたが、今は最大の重石になっている。金利上昇と景気後退のダブルパンチに最も弱い。週明け、半導体関連を投げ売る動きが指数の底割れを招くシナリオが濃厚だ。
>>8
高市首相がここで追加の経済対策を打ち出す可能性はあるが、財政出動はさらなる円安を招く諸刃の剣。打つ手なし、という空気が市場を覆っている。
>>42
結論出たな。週明けは「阿鼻叫喚」。昨日の下げが前座に見えるレベルの急落が来る。自分は月曜の寄付きで全ポジ解消、キャッシュ100%にするわ。
>>44
いや、まだわからない。今夜の米株が奇跡的に反発すれば…。
>>45
奇跡を期待するのは投資ではない。現在のデータ（米PPI、原油価格、LNG施設攻撃、日経先物乖離）を見る限り、週明けの日本市場は「極めて弱気」に傾かざるを得ない。
ドル円が160.40円を試し始めた。祝日の午前中にこれか。介入があってもなくても、月曜の市場は大荒れ確定だな。
>>1
議論をまとめよう。週明けの戦略は「徹底したリスク回避」だ。日経平均は53,000円の大幅割れスタートから、さらなる下値を探る展開が濃厚。160円台の円安と100ドル超の原油が日本企業の利益を直撃する。月曜寄付きでのポジション縮小を推奨する。
>>48
賛成だ。唯一の例外は、中東情勢の混乱で恩恵を受けるエネルギーセクターのみ。それ以外は、たとえ銀行株であっても、マクロ環境の悪化によるリスクオフの荒波に飲み込まれるだろう。
結論：週明けは「売り」または「キャッシュ待機」。日経先物52,820円という現実は重い。原油高・円安によるスタグフレーションを市場は織り込み始めた。中東情勢の劇的な改善がない限り、現水準からの買い向かいは極めて危険。月曜の寄付きでポジションを外す準備を整えるのが最善の戦略だ。
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