お疲れ。日経平均はついに58,000円台に乗せてきたな。8日の衆院選で自民党が316議席確保してからの「高市トレード」が止まらない。シンガポール先物も58,130円近辺で推移しているが、流石にここからの追撃は慎重にならざるを得ない局面か。
>>1
乙。今日の大引けは58,100円前後だったが、騰落レシオや25日線乖離率を見ると異常な水準。乖離率4,000円超えは2024年8月のリバウンド局面すら凌駕している。今夜の米市場次第ではあるが、一旦の達成感は出やすいだろうな。
>>2
単純なテクニカル指標だけでは測れないのが「国策相場」の恐ろしさだよ。高市首相の積極財政と日銀への牽制を市場は『緩和継続＋成長投資』と完全に読み替えている。海外勢の買いがまだ止まっていないのが板の厚さから見て取れる。
>>3
アメリカ側から見ても今の日本市場は魅力的だ。昨日発表の米CPIが予想通りで米金利が安定したのも追い風。今夜の中古住宅販売件数が弱ければ、ドル安円高方向に振れるリスクがあるが、それでも日本株の独歩高が打ち消されるほどではないと見る。
>>4
ただ、今朝の企業物価指数（CGPI）は気になった。予想より上振れてきている。高市政権がいくら緩和を求めても、実体経済のインフレが止まらなければ植田日銀は動かざるを得ない。この『政権vs日銀』の構図が顕在化した時がトレンド転換点か。
>>5
いや、日銀は当面動けないだろ。選挙直後に利上げなんてしたら政権への宣戦布告。3月の決定会合までは静観がコンセンサスのはず。
>>6
甘いな。市場はすでにその先を織り込み始めている。今夜の夜間先物で注目すべきは、米10年債利回りの動き。4.2%を超えて定着するようなら、グロース株、特にアドバンテストや東エレクといった値がさ半導体には利益確定の売りが先行する。
>>7
アドバンテストは月曜から11%超の爆上げだったからな。今日の上髭も気になるし、先物主導で57,500円あたりまでの調整は「健全な押し目」の範囲内か。
>>8
明日は週末金曜日。週越しのリスクを嫌って引けにかけては投げが出る可能性が高い。今夜の先物で58,200円を抜けられないようなら、明日の前場はギャップダウンから始まると予想。レンジは57,300〜57,800円といったところか。
>>9
週末の要因に加えて、日曜には党大会も控えている。追加の経済対策への言及があれば月曜に再度窓を開けて上昇するシナリオも捨てきれん。俺は先物ロングを半分だけ利確して、残りはホールドする。
>>10
ロンドン勢はまだ日本株を過小評価している。PBR1.5倍近辺までは理論的に許容範囲。58,000円は通過点に過ぎない。ターゲットは60,000円の大台だという声がこちらでは強い。
>>11
6万は草。でも今のモメンタムなら否定できないのが怖いところ。AI関連の設備投資需要が2025年後半から再度加速しているし、日本企業のEPS成長率を考えればPER18倍程度までは買えるんだよな。
>>12
その「AIバブル」の懸念が一部で台頭しているのは無視できない。Amazonの決算が期待ほどではなかったのを受けて、ソフトウェアセクターは既に調整に入っている。半導体製造装置がどこまで支えられるか。
>>13
本質を見ろ。今は流動性相場から業績相場への移行期だ。今夜のインドCPIも重要。新興国市場のインフレ沈静化が確認されれば、グローバルなリスクオン姿勢が継続する。そうなれば日本株は相対的な消去法買いも含めて最強の受け皿になる。
>>14
確かに。今夜の先物、58,130円（寄り付き）から現在58,050円。少し垂れてきたか。米市場開始前の調整だろうが、57,800円を維持できるかどうかが明日の命運を分けるな。
>>15
俺は一旦ノーポジにしたわ。高市トレードは初動で取れたし、この位置からの買い上がりは機関投資家の仕事。個人が無理する場面じゃない。明日の引けの雰囲気を見てから来週のSQを睨んで再エントリーする。
>>16
賢明だな。3月SQに向けてのオプションの積み上がり方も尋常じゃない。57,000円にプットの売りが溜まっているが、ここを割った時のクラッシュが怖い。今はボラティリティを買う時期だ。
>>17
結論としては、今夜の先物は米指標後に一波乱あるが、57,800円を死守。明日の日経平均は57,500円付近で寄り付き、週末の利確売りをこなしながら57,900円前後で着地。本格的な調整は来週半ば以降というのが今の市場の「静かなるコンセンサス」だ。
>>18
その通りだろうな。選挙後のハネムーン期間はあと数日。実需の買いが切れた瞬間にアルゴが売り浴びせてくるから、指値は深めに置いておくのが吉。
>>19
「高市相場はまだ始まったばかり」と信じて持ち越す奴と、「歴史的高値で売り逃げろ」という奴の攻防が今夜の先物で一番の見どころになりそうだな。
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