第2次高市内閣、いきなりアクセル全開だな。今朝の閣議で「戦略産業投資ファンド（J-SWF）」の創設が正式決定。1.3兆ドルの外貨準備の一部を原資にして、半導体、生成AI、核融合に10兆円規模の直接投資を行う。これ、実質的な日本版ソブリン・ウェルス・ファンドの本格始動だろ。
>>1
衆院選での316議席という歴史的圧勝が背景にあるな。財務省の抵抗を完全に押し切った形だ。米国債を漫然と持つだけの運用から、国内の供給力強化に振り向ける。マクロ経済的にも「名目成長率＞名目金利」を維持するための理にかなった政策だと言える。
>>2
外貨準備（FEFSA）の活用は長年の課題だったが、円安局面での為替介入資金として死蔵させるのではなく、円安メリットを活かした国内回帰支援に使うのは合理的。特にAIチップの国産化（Rapidus支援含む）にこれだけの規模をコミットすれば、海外勢の日本買いはさらに加速する。
>>3
日経平均5万8000円突破も時間の問題だな。12日の高値を超えてくる可能性が高い。今回のファンド、単なる補助金じゃなくて「直接投資（equity）」なのがミソ。政府が株主としてリスクを取る姿勢を見せたことで、民間マネーの呼び水効果は数十兆円規模になる。
>>3
でも、米国債を売却して原資を作るなら、米金利の上昇や日米関係への影響はどうなんだ？ トランプ政権との摩擦になりかねないだろ。
>>5
そこは誤解がある。外貨準備をそのまま売るのではなく、それを担保にした政府保証債（SWF債）の発行や、あるいは外貨のまま海外のAIベンチャーや資源を買収するスキームだ。むしろ米国側としても、日本の資本が米国内のハイテク投資に向かうなら歓迎する。昨年9月の日米戦略的投資イニシアティブ（5500億ドル投資）の枠組み内での話だ。
>>6
なるほど。国内投資分については、外貨を円に替える過程で「円買い」が発生するから、過度な円安抑制にも寄与するわけか。為替介入と同じ効果を産業育成で得ようという巧妙な立て付けだな。
>>1
注目すべきは「フュージョンエネルギー（核融合）」への本格コミット。2030年代の商用化を見据えて、政府が直接出資する。エネルギー安保こそが経済安保の基盤だという高市首相の持論が完全に反映されている。これが成功すれば、日本の交易条件は劇的に改善する。
>>8
核融合関連の銘柄が軒並みS高気配なのも頷ける。三菱重工やIHIだけでなく、スタートアップへの資金供給がJ-SWF経由で太くなる。今までは「研究」レベルだったが、これで「産業」としてのフェーズが変わるぞ。
>>4
ウォール街の視点でも、日本が「貯蓄から投資へ」を国家レベルで、しかも外貨準備という巨大なプールで実践し始めたことは衝撃だ。これまでの日本株高は円安の裏返しだったが、ここからは「国力への投資」という文脈での買いになる。
>>10
懸念は長期金利の上昇（JGB 1.5%超え）だが、高市首相は「G>R（成長率＞金利）」を強調している。名目成長率が4〜5%出るなら、金利が2%になっても財政は破綻しないし、むしろ正常化への道だというロジックだ。市場もこの「サナエノミクス」の副作用よりベネフィットを確信し始めている。
>>11
確かに。前政権までの「緊縮の呪縛」が解けたのが大きい。選挙で3分の2を確保したことで、参議院での否決リスクも衆議院再可決で封じ込める。この政治的安定こそが、投資家が最も求めていたものだ。
>>8
生成AIへの投資もエグいな。データセンターの国内誘致と国産LLMへの巨額投資。デジタル小作人からの脱却を本気で狙ってる。外貨準備をドルで持っているリスク（米国のインフレによる目減り）を、実物資産や技術資本に変えるヘッジ戦略とも取れる。
>>13
日本株5万8000円はバブルだと思ってたが、EPSの伸びを考えるとまだPER16倍程度なんだよな。この10兆円投資が呼び水になって設備投資がGDPを押し上げれば、6万、7万も夢じゃなくなってきた。
>>14
でも10兆円なんて、アメリカのGAFAMの設備投資額に比べたら雀の涙だろ。本当に勝負になるのか？
>>15
勘違いしちゃいけない。これは「民間と競合」する投資ではなく、民間がリスクを取りきれない「次世代インフラと先端技術」へのアンカー投資だ。J-SWFが10兆出せば、銀行団がレバレッジをかけて30兆、50兆のプロジェクトになる。すでにソフトバンクGが10兆円のAI投資計画を出しているが、あれと連動すれば世界最大のAI集積地が日本にできる可能性がある。
>>16
Rapidus（ラピダス）の2027年量産開始に向けた資金不足懸念もこれで一掃されたな。政府が追加出資と債務保証をコミットしたことで、TSMCやIntelに比肩する体制が整う。北海道がシリコンアイランドとして爆発するぞ。
>>6
今日の為替相場は154円近辺で膠着してるが、J-SWFの資金移動が始まれば円高要因になるのか、それとも日本経済への期待で円安が止まるのか。実需の円買いは間違いなく増える。
>>18
長期的には「強い日本」の復活による円高だろうが、短期的には金利差でまだドルが強い。ただ、高市首相は「悪い円安」への対策として、輸入コスト増を相殺するだけの供給力強化（エネルギー自給率向上）を掲げている。外貨準備をその軍資金にするのは、最も賢明な使い方だ。
>>1
閣議決定の内容に「日本株の買い支えも行う」って入ってるのは強気すぎるだろw 実質的にGPIFや日銀に次ぐ第三のクジラが誕生したってことか。
>>20
正確には「過度な変動時」の市場安定化機能だが、J-SWFが日本株をポートフォリオに組み込むのは自然な流れ。自国の成長産業に投資するファンドなんだから、その関連企業の株を買うのは理にかなってる。
>>21
これで「日本売り」を仕掛けていたヘッジファンドは完全に焼き払われるな。政府が10兆円の弾丸を持って待ち構えている市場を売るのは自殺行為だ。
>>22
まさに「高市ノミクス」の真骨頂。財政規律というドグマから脱却し、危機管理投資という名目で国家の供給力を底上げする。このスピード感は、これまでの日本政治にはなかった。日経平均5万8000円は通過点、年内6万という数字が現実味を帯びてきたな。
>>23
「日本は終わった」と煽っていた層が一番狼狽しているのは皮肉なもんだ。結局、資本主義のルールを最大限に活用して、国がリスクマネーを供給する側に回るのが最強の解だったというわけか。
>>24
まあ、あとはこの10兆円が天下り先や利権に消えないよう監視することだが、高市首相は「成果主義による投資管理」を明言している。AIを使ったガバナンス監視も導入するらしいし、透明性は期待できる。
>>25
外貨準備という「眠れる巨像」が目を覚ました。2026年2月19日は、日本の経済史における大きな転換点として記憶されるだろう。
>>26
「失われた30年」がようやく過去形になりつつあるな。これからは「投資する日本」がデフォルト。この波に乗れない奴は一生置いていかれる。そういう時代になったと思っている人は多そうだな。
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