今年のミュンヘン会議（MSC2026）は歴史の転換点になりそうだな。メルツとマクロンが足並み揃えて「対米自立」を明言。事実上の戦後レジーム終了宣言だろこれ。週明けの月曜、マーケットはどう動く？
>>1
月曜朝のユーロドルは窓開けスタート確実だろうね。先週までの「トランプ・トレード」のフェーズが変わった。欧州側がここまで強硬に出るのは想定外だった投資家も多いはず。パリティ（1.00）割れを試す展開になるか。
>>2
メルツ首相の変節が象徴的だ。彼は元々親米保守の急先鋒だったが、昨今の関税問題とグリーンランド買収要求に端を発する恫喝外交で、ドイツ国内の対米不信が臨界点を超えた。マクロンが提唱してきた「戦略的自律」にドイツが完全合流した意味は重い。
>>3
防衛株のパワーバランスも変わるぞ。これまでNATOの2%目標は米軍需産業への「上納金」的側面があったが、欧州単独防衛となればラインメタルやエアバス、ダッソーへの予算集中が進む。米国製のF-35追加調達キャンセルなんて話も現実味を帯びてきた。
欧州議会が通商協定の批准停止を固めたのは、法的にも強力なメッセージだね。対抗措置ツール（Anti-Coercion Instrument）の発動も視野に入っている。米国のビッグテックへの規制強化や追加課税が報復の第一弾になる可能性が高い。
>>5
そうなるとナスダックも無傷じゃいられないな。欧州市場からの締め出し、あるいは制裁金リスクが再燃する。米欧のデカップリングは、中国とのデカップリング以上にサプライチェーンを混乱させるぞ。
>>6
でも結局、欧州はエネルギーと安全保障を米国に握られてるんだから、ポーズだけでしょｗ すぐに泣きつくのがオチ。
>>7
それは2024年までの古い視点だ。今の欧州はノルウェーの増産と北海・地中海のパイプライン網、そして原子力回帰でロシア・米国依存を脱しつつある。安全保障も、今回の会議で「欧州独自の核抑止力」についてメルツとマクロンが踏み込んだ発言をした。もはやブラフではない。
>>8
ドル独歩高の終焉の始まりかもしれないな。これまでは「安全な資産としてのドル」だったが、同盟国を敵に回す政策が続けば、ドルの基軸通貨としてのプレミアムが剥落する。ゴールドへのシフトは必然だ。
>>9
円はどうなる？米欧決裂ならリスクオフで円買いか？それともエネルギー価格高騰を懸念して円売りか？
>>10
短期的には円買いだろうが、中長期的にはドルとユーロの共倒れを横目に、相対的な強さを保つ程度だろうね。ただ、日本の輸出企業にとっては、米欧両方からの関税圧力が強まる最悪のシナリオも想定しなきゃならない。
マクロンは「第3の極」として中国・インドとの連携を強化する構えを見せている。ミュンヘン会議の裏で、王毅外相とマクロンが長時間会談していたのも不気味だ。
>>12
米国からすれば「欧州の裏切り」に映るだろう。これが週明けのトランプのTruth Socialでの発言にどう反映されるか。さらに過激な関税（例えば60%以上）を口にすれば、マーケットはパニックになる。
>>13
米国のIEEPA（国際緊急経済権限法）の濫用に対する、欧州側の「主権回復」の動きはもう止まらない。既に欧州企業には、米国の制裁に従わないことを義務付ける「ブロッキング規程」の強化が通達されている。これは法的・経済的な「戦争」だよ。
>>4
日本の防衛関連株はどうよ？欧州と米国の決裂で、日本の立ち位置が難しくなるな。これまでは米国の下請けで良かったけど、欧州とも独自に組まなきゃいけない流れ。
>>15
三菱重工や川崎重工は、むしろ欧州とのGCAP（次世代戦闘機）開発を加速させるべきだろうね。米国一辺倒のリスクが、今回のミュンヘン会議で誰の目にも明らかになった。
>>16
ECBがどう動くか。景気後退懸念なら利下げだが、ユーロ安防止なら利上げ。ラガルドの後任候補たちもタカ派色を強めている。月曜の欧州債券市場も荒れそうだ。
>>17
俺なら月曜朝一でドイツ10年債ショート、ユーロドルは1.02近辺で様子見かな。メルツの「戦後秩序の終焉」という言葉は、インフレ時代の本格的な幕開けをも意味する。
というか、ウクライナ支援はどうすんだよ？米欧決裂したらロシアが大喜びだろ。そこまで考えてんのか？
>>19
メルツ首相の戦略は「欧州自身の軍事大国化」だ。米国が支援を渋るなら、ドイツが欧州のリーダーとして自ら軍需供給源になるという宣言だよ。ミュンヘン会議で提示された「欧州防衛基金」の倍増案を見れば、もはや米国を当てにしていないことがわかる。
>>20
なるほど。米欧同盟は「解消」ではなく「再定義」というレベルを超えて、「敵対的競合」に移行したわけか。
>>21
週明けのトヨタやホンダなど自動車セクターも厳しいな。米国での現地生産比率を高めても、欧州から米国への部品供給が止まれば影響が出る。サプライチェーンの組み直しに数兆円規模のコストがかかるぞ。
>>22
その通り。この「経済的亀裂」は一過性のノイズじゃない。機関投資家はポートフォリオの根本的な再考を迫られている。20世紀的な「西側諸国」という括りは、2026年2月15日をもって投資対象としては消滅したと考えるべきだ。
>>23
明日のロンドン市場、まずはユーロ売りから入る。でも下がりきったところで、欧州防衛関連株へのロングへの転換。これが週明けのベストシナリオだろう。
>>24
欧州の対米協定停止。これはGAFA等の米ハイテク企業にとって地獄の始まりだね。今まで見逃されてきたデータ移転やプライバシー問題で、兆円単位の制裁金が次々と下されるはず。その原資が欧州の防衛費に回る皮肉な構造だ。
>>25
マクロン大統領が言った「我々はもはや米国の属国ではない」という言葉、これがミュンヘン会議の全てを物語っている。週明け、世界は新しい現実に直面することになる。
>>26
「米欧決裂」というキーワードで明日からの相場を戦うしかない。もはや過去のチャートは役に立たない。未知の領域への突入だ。
>>27
このままユーロドルが急落して1.00を割るなら、ECBは緊急会合を開くレベルだな。ラガルドが何を言うか、月曜の夜が山場か。
>>28
FRB側も沈黙は守れないだろう。パウエルが「経済不確実性の高まり」を理由にハト派へ転じるか、あるいはインフレ懸念でタカ派を貫くか。トランプの圧力は凄まじいだろうが。
>>29
結局、軍事的に完全に自立できるまで、欧州のこの強気姿勢が持つかどうかが鍵だな。数年は混乱が続く。その間の市場ボラティリティは凄まじいものになる。
>>30
戦後秩序の終焉が、単なるスローガンではなく具体的な政策（協定停止・関税合戦）として降りかかってくる。明日からのマーケット、マジで心臓に悪いわ。
>>31
最後に一つ。メルツ首相は「これは対決ではなく、対等な関係へのリセットだ」と付け加えた。しかし米国側がそれを「宣戦布告」と受け取るなら、もう後戻りはできない。新冷戦ならぬ「新・西側内戦」の始まりだよ。
>>32
米国債の投げ売りも警戒すべきだな。欧州の各中銀がドル資産を減らし、ユーロや金へシフトする動きが本格化すれば、米金利は制御不能な上昇を見せるかもしれない。
>>33
そうなると、ドル高が逆に「悪いドル高」として米国経済を締め上げる。皮肉な結果だな。
>>34
「戦後秩序の終焉」という言葉の重みを、明日から骨身に染みて感じる予感しかしない。
>>35
「米欧がかつてのように仲良く協力する時代」はもう終わった、と思っている人は多そうだな。
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