【速報】中東情勢の激化に伴う空域閉鎖により、世界の航空便2万1300便が欠航。ドバイ(DXB)、ドーハ(DOH)等のハブ空港が実質的な機能不全に陥り、150万人以上の乗客が足止めされている。物流・観光の損失は既に数十億ドル規模に達しており、世界経済への打撃は不可避か。
>>1
これは単なる欠航騒ぎではない。ドバイやアブダビといったハブ・アンド・スポーク・モデルの心臓部が攻撃を受け、欧州とアジアを結ぶ「シルクロード・ルート」が断絶したことを意味する。パンデミック時は需要減だったが、今回は供給網の物理的な破壊だ。深刻度がまるで違う。
>>2
インド産の医薬品ルートで運賃が400%急騰したっていうデータもあるな。空域を回避するために飛行時間が2〜3時間延びてるし、燃油コストも上乗せされる。航空会社の収益悪化は1日あたり数億ドル規模になるだろう。
>>1
「エピック・フューリー」作戦でハメネイ師が殺害されたことが、決定的な引き金になったな。イランの報復作戦「真の約束4」によるミサイル・ドローン攻撃がUAEやカタールの米軍基地周辺に及んでいる以上、民間機の安全確保は当面不可能だろう。
>>4
ドバイ空港のコンコースまで損傷したってのは衝撃的。アブダビでも地上作業員が犠牲になってるし、もはや「安全な中継地」としてのブランドは崩壊したな。
マーケットの反応も複雑だ。日経平均CFDが56,000円台で推移しているが、これはインフレ懸念とサプライチェーン断絶によるスタグフレーションのリスクを織り込み始めている。有事のドル買いと円買いが交錯して157円前後で膠着しているのも、投資家が方向性を見失っている証拠。
>>6
金価格がオンス5,200ドル水準にあるのは異常事態。年初来20%上昇して、なお止まる気配がない。心理的節目の5,500ドルを突破するシナリオも現実味を帯びてきたな。
最も深刻なのはカタールのLNG生産停止だ。欧州のガス価格が50%以上急騰している。ホルムズ海峡の封鎖宣言もあり、海上輸送も壊滅的。トランプが米海軍による護衛計画を出しているが、保険会社が引き受けを停止している現状では商船は動けない。
>>8
ブレント原油が82ドル付近で踏みとどまっているのが不思議なくらいだ。以前の感覚なら100ドルを超えていてもおかしくないが、米国による圧倒的な軍事介入への期待感が、供給不安を相殺しているのか？
>>9
トランプが「早期終結」を掲げているからな。ただ、米国政府がこの作戦を「4週間以上」継続する可能性を示唆している点は見逃せない。長引けば長引くほど、物価への転嫁が止まらなくなる。
3月18日のFOMCが焦点だな。戦争インフレを背景に金利をどう判断するか。今の物流混乱を放置すれば、2020年代後半は「第3のオイルショック」として歴史に刻まれることになるだろう。
>>1
半導体の供給も懸念。ドバイをハブにしていたサムスン等の欧州向け供給が止まっている。これによりスマホや電子機器の価格が現在の水準から数割高騰する兆しが出ている。
JALのドーハ便欠航、ANAの迂回ルート対応。どちらも正しい判断だが、コスト増が凄まじい。観光株が直近で10%近く下落しているのも、この混乱が数ヶ月持続するリスクを見越してのものだろう。
>>13
まあでも数日待てば元通りになるだろ。米軍がイランを制圧すればすぐに空域は開く。
>>14
それは甘すぎる。最高指導者が殺害された後のイランは統制を失った過激派の集まりだ。代理勢力による非対称戦が中東全域で続く。空路の安全が確保されるには、少なくとも現段階から数ヶ月の期間が必要だというのが軍事専門家の一致した見解。
>>15
ビットコインが72,000ドル台まで戻してきたのは興味深いな。有事直後の下げを全部飲み込んだ。デジタル・ゴールドとしての側面が強調されているのか、あるいは避難資産としての機能を果たし始めたか。
ドル円157.10付近。円高方向に振れると思いきや、原油高による貿易赤字懸念が円売りを誘発している。構造的な円安圧力は、中東情勢が悪化しても解消されないどころか、輸入コスト増で拍車がかかるリスクがある。
>>17
実質実効為替レートで見れば、円の購買力はさらに低下しているからな。今の価格水準からさらに数円単位で円安が進むシナリオを想定しておくべきだろう。特に原油供給に物理的な支障が出始めれば。
>>1
外務省の「たびレジ」から緊急メールが来た。中東全域への渡航中止勧告。もう旅行どころじゃない。足止めされている150万人の救出作戦、自衛隊機を出すにしても周辺空域のNOTAM（航空情報）が真っ赤で近づけない。
>>12
サプライチェーンの断絶は、最短でも3〜6ヶ月は尾を引く。在庫が枯渇する前に代替ルートを確保できる企業がどれだけあるか。欧州の自動車部品メーカーも、アジアからの部品供給が遅延して稼働停止を検討し始めている。
>>20
VIX指数がパンデミック以来の高水準にあるのは伊達じゃない。ボラティリティの低下を待つ段階は終わった。今は資産をどれだけ守るか、サバイバル・モードへの切り替え時期だ。
>>21
銀価格も86ドルを超えているし、商品市場全体が過熱している。ここから調整が入る可能性もあるが、地政学リスクがこれだけ高まると、相対的な価値としてコモディティを持ち続けるのが正解に見える。
>>1
Flightradar24の地図、中東の空に飛行機が全くいない。あの「暗黒の空」は一生忘れないだろうな。まさに世界の交通網の死を象徴している。
>>23
エミレーツもカタール航空も、収益の大部分をこのトランジット需要に頼っていたわけだから、倒産リスクすら囁かれ始めてもおかしくない。数十億ドルの損失は単なる通過点か。
結局、中東を中継地点にしすぎたグローバル経済の脆弱性が露呈した形だな。今後は再び南回りや北回り、あるいは完全に分散したロジスティクスへの回帰が進むだろう。
>>25
今回の件で、中東の「安全神話」は完全に消えた。これが「ニューノーマル」の始まりだと、今この瞬間も思っている人は多そうだな。
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