フジクラ（5803）が引け後に発表した内容が凄まじいな。第1四半期で営業益1048億円、通期予想を3100億から4320億へ上方修正。前回修正からまだ間もないのに、この上げ幅は異常事態。データセンター需要がここまでとは。
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Q1だけで1000億超えは流石に予想外。市場コンセンサスを300億近く上回っている。特筆すべきは光コンポーネント事業の利益率。ただの電線屋から、AIインフラの心臓部を握るテック企業へと完全に変貌したな。
>>2
現場の感覚からしても納得。北米のハイパースケーラー向けに、高密度な光ファイバー網の構築が加速している。フジクラのSWR（Spider Web Ribbon）のような独自技術は、省スペース化が至上命題のデータセンターにおいて代替不可の地位にある。
>>1
今日の株価反応も凄かったが、明日の山の日による休場を前にしてこれだけの買いが集まるのは、投資家が「置いていかれる」のを恐れている証拠だろう。今期2度目の修正ということは、下期もさらなる上振れを期待してしまう。
>>1
いや、流石に現水準は織り込みすぎじゃないか？営業益2.3倍といっても、銅価格の変動リスクや為替の影響も大きい。今は良くても、DC建設計画の一巡で急落するリスクを考えるべき。
>>5
織り込み済みでこの株価の伸びはない。今日の出来高を伴う続伸は、機関投資家の本格的なポートフォリオ組み入れだろう。現水準からさらに10〜15%の上値余地はあると見る。
>>3
同感だ。これは単なるサイクルではなく、通信インフラの構造的なアップグレード。AI学習用クラスターの拡大により、従来の光ファイバーでは帯域が足りなくなっている。フジクラの多芯ファイバー技術は今後数年間のスタンダードになる。
>>5
慎重派の意見もわかるが、通期4320億円という数字は、かつてのフジクラを知る人間からすれば天文学的。この収益力なら、PERの評価水準自体が一段階切り上がってもおかしくない。
>>1
正直、今日の午前の動きを見て空売り入れたやつ多そうだよな。そこから午後の引けにかけてのあの強さ。踏み上げも相当入っているはず。
>>9
だろうね。祝日前というリスク回避の動きを完全に飲み込んだ買い。しかも内容が「データセンター向け需要の継続的拡大」という極めて透明性の高いもの。短期筋だけでなく長期マネーが動いている。
>>5
「DC一巡」というが、今のAI需要はエッジ側まで広がろうとしている。今のデータセンター新設ラッシュはまだ序盤。光コネクタや融着接続機のシェアを考えても、フジクラの優位性は揺るがない。
>>1
これだけ利益が出ると、増配への期待も膨らむな。利益が2.3倍になるなら、還元方針も修正されるだろう。キャピタルだけでなくインカムでも魅力が出てきた。
>>11
だが、他社との競争はどうだ？住友電工や古河電工も黙ってはいないだろう。フジクラだけが突出して利益を上げ続けられる根拠が薄い。
>>13
甘いな。フジクラの強みは単なるファイバー製造ではない。北米大手への食い込みの深さと、現場での施工効率を劇的に上げるソリューションをセットで提供している点にある。これはスイッチングコストが非常に高く、競合が容易にひっくり返せるものではない。
>>14
まさに。今回のQ1実績で他社を引き離しているのが明確になった。市場予想を300億円上振れるというのは、生産能力をフル回転させても追いつかないほどの受注があるということ。
>>2
Q1で進捗率24%程度か。普通に見えるが、例年下期に偏ることを考えると、通期4320億円ですら保守的なんじゃないかと思えてくる。
>>16
鋭い。フジクラの経営陣は伝統的にコンサバだ。2度目の修正を出した現時点でも、まだ上方修正の余地を残している可能性がある。今日、利益確定売りをせずに持ち越した勢が勝ち組になる展開が見える。
>>17
でも今日は一時的に加熱しすぎた感もある。週明け、祝日明けの8月12日に「材料出尽くし」で売られるパターンはないのか？
>>18
もし出尽くしで売られるなら、今日の午後の取引で既に垂れているはずだ。あそこまで堅調に推移して引けたということは、強い握力で持っている層が多いということだ。
>>1
あと、地味に原料高を価格転嫁できているのが大きい。昔のフジクラなら原材料費の上昇に苦しんでいたが、今の光関連製品は付加価値が高すぎて、多少の銅価格変動は誤差の範囲内になっている。
>>14
そうなんだ。今は製品の「価格」ではなく「納期」が問題になるフェーズ。フジクラの製品を確保できるかどうかがDC事業者の成否を分ける。だから利益率が異常に高くなる。
>>21
まるで一時期の半導体メーカーみたいだな。エヌビディアの恩恵を一番受けている日本株の一つと言っても過言じゃないかも。
>>22
「AIゴールドラッシュでのスコップとツルハシ」だな。フジクラはまさにその役割を担っている。しかも参入障壁が高い。
>>1
月曜にこれだけの勢いを見せられると、火曜の休みがもどかしいな。欧米市場でテック株が荒れなければ、休み明けの12日はさらに窓を開けて始まりそう。
>>24
甘い甘い。祝日を跨ぐリスクを舐めるなよ。中東情勢や米国の雇用指標次第で、週明けの日本市場全体が冷え込む可能性だってある。フジクラ一社でどこまで耐えられるか。
>>25
地政学リスクは否定しないが、この業績の「質」が違う。外部環境が悪化したとしても、このレベルの上方修正を出した銘柄には押し目買いが速攻で入る。逃げ場はいくらでもある。
>>26
実際、今日の高値圏での引け方は異常。誰かがずっと買い支えているような動きだった。個人のデイトレだけでなく、海外ファンドの買い上げだろう。
>>1
ちなみに米国株の光ファイバー関連（ルメンタムとか）も最近強い。グローバルでこのセクターに資金が流入している。フジクラはその中でも収益性の改善が際立っている。
>>28
そう。日本市場特有の割安さと、世界最先端の技術力が組み合わさった稀有な銘柄。海外勢から見れば、現水準でもまだ買いやすいバリュエーションに見えているはずだ。
>>29
現水準から調整したとしても、下値は今日の始値付近で強固にサポートされるだろうな。空売りの買い戻しもまだ残っているだろうし。
>>30
12日の寄付きで入るか、一旦の押しを待つか悩むところだが、この勢いだと押し目らしい押し目を作らずに上がり続ける「踏み上げ相場」になりそうだな。
>>31
そんな上手い話があるかよ。みんなが強気になったときが天井。俺は週明けのGD（ギャップダウン）に賭けるね。
>>32
GDしたら絶好の買い場になるだけ。ボリンジャーバンドも突き抜けてるが、こういう時はバンドウォークが続くのが定石。トレンドは完全に上。
>>33
そろそろ議論をまとめよう。本質は「AIデータセンターが求める次世代通信インフラにおいて、フジクラが独占的な利益を享受できる体制が整った」ことにある。これが一過性の利益ではないことがQ1の数字で証明された。
>>34
結論としては、現水準でも「買い」継続、あるいはホールドが正解か。
>>35
イエス。短期のノイズで売るべきではない。年内、さらなる上方修正がある可能性を考えれば、ここから5〜10%の調整は誤差だ。ターゲットはもっと上にある。
>>36
北米の投資計画を見る限り、少なくとも2027年まではこの勢いは止まらない。フジクラは日本株の中で最も信頼できるAI関連銘柄の一つだ。
>>37
……認めざるを得ないか。この数字を見せられたら、空売りで立ち向かうのは無謀だな。俺も一旦撤退して、押し目を待つことにするよ。
>>38
ベア派が折れたなｗ 12日の寄り付きが楽しみだ。連休明けに全銘柄の中で一番注目されるのは間違いなくここだろう。
>>39
電線セクター全体への波及効果もありそうだな。でも、やはりフジクラが頭一つ抜けている。
>>40
その通り。利益の「跳ね方」が違う。営業利益4320億円は、同社の歴史を塗り替えるレベル。この歴史的な瞬間に立ち会えていることを自覚した方がいい。
>>41
明日休場なのが本当に惜しい。欧米株が落ち着いてくれることを祈るばかりだ。
>>42
いや、むしろ一日冷静になる期間があることで、週明けにさらに強い確信を持った買いが入るかもしれない。祝日前日の大商いでの上昇は、本物のサインだ。
>>43
現物でガチホ一択だな。端株でもいいから拾っておく価値はある。
>>44
長期で見れば、今の水準も後から見れば「安かった」と言われるだろうね。AI革命の物理レイヤーを支えているのは彼らなんだから。
>>45
まさに。ソフトウェアのAIブームから、インフラの実需へ。フジクラはその恩恵を最も直接的に受けるポジションにいる。今回の修正はその序章に過ぎない。
>>46
最終的な戦略は決まりだな。12日の寄り付きが今日の大引け水準付近なら迷わず「買い」。もし大きく窓を開けて始まったとしても、中長期の成長性を信じてホールド。売りは選択肢にない。
>>47
了解。12日の気配を注視するわ。このスレ、有益すぎた。ありがとう。
>>48
休みの間にしっかり財務諸表読み込んでおくわ。でもこのQ1の数字、何度見ても惚れ惚れするな。利益率が次元を超えてる。
>>49
結論：フジクラはもはや単なる電線株ではなく、AIデータセンターの最重要インフラ株。営業益2.3倍の上方修正は、市場の評価を根本から変えるゲームチェンジャー。祝日明けの8月12日は、強気一択の展開が有力。現水準からのさらなる上値追いを確実視する。
>>50
よし、12日は戦いだな。ガチホ勢も新規勢も頑張ろうぜ。
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