東証グロースの3Dマトリックス（7777）が一時ストップ高の爆騰。3月6日に発表された欧州CEマークの「粘膜創傷治癒」への適応拡大申請、さらに今週3月12日のQ3決算での上方修正期待が重なった形。トランプ発言による地政学リスク後退で日経平均も54,000円台を回復する中、バイオセクターの旗振り役になってる。今後の展開を議論しよう。
>>1
ついに来たな。ピュアスタットの適応拡大は単なる止血剤からの脱却を意味する。欧州市場でのシェアが数倍に膨らむ可能性があるからな。
>>2
バイオベンチャーにとって「創傷治癒」への進出はデカい。止血は手術の一時的なプロセスだが、治癒は術後のケア全体をカバーするから単価も回転率も変わる。
>>1
需給面でも、2月25日にCBの転換完了が発表されてるのが効いてる。これでもう「上がれば降ってくる弾（希薄化）」がない。上値が軽いのはそれが理由だろうな。
>>4
まさに。バイオ株特有の「行使懸念」という重石が取れた瞬間に好材料が重なった。しかも、今週木曜のQ3決算は2Q時点ですでに通期進捗が90%を超えている。上方修正はほぼ確実視されている水準だ。
>>5
2Qで営業益3.6億円、通期予想が4億円だからな。あと4000万円で達成という現状で、Q3の数字が普通に出ればその時点で通期超えもあり得る。修正の幅がどれくらいになるかが焦点。
>>6
でも、今のPERは280倍を超えてるぞ。期待先行で行き過ぎじゃないか？ PBRも26倍だし、ファンダメンタルズ的には過熱感が否めない。
>>7
赤字バイオが黒字化する瞬間のPERに意味はないよ。利益が出始めたばかりの企業はPERが高く出るのは当然。むしろ来期以降の米国での拡大ペースを織り込みに行ってる。
>>8
今回の急騰で7年ぶりの高値水準に到達したわけだが、ここは2019年以来の「真空地帯」だ。当時の高値圏である800円台半ばまでは、テクニカル的な抵抗帯がほとんど存在しない。
>>9
ショートカバー（空売りの買い戻し）も巻き込んでるな。外資系が必死に買い戻してる動きが見える。踏み上げ相場の典型的なパターンだ。
>>10
地政学リスクの緩和もデカい。トランプの「戦争終結」発言で原油が急落したことで、インフレ懸念が和らいで成長株にマネーが戻ってきた。タイミングが完璧すぎる。
>>11
日経平均が2.8%以上も上昇するリバウンド局面で、一番値幅が出るのがこういう材料株だからな。個人投資家のセンチメントは最高潮だろう。
>>6
3月12日の決算で「材料出尽くし」になるリスクは考えてるか？ 期待が高い分、並の数字だと売られるのがバイオの常だぞ。
>>13
いや、今回の材料は一過性の利益じゃない。欧州CEマークの適応拡大申請は、中長期的な収益基盤の底上げだ。単なるQ3の数字の良し悪しよりも、来期ガイダンスへの自信が見えるかどうかが重要。
>>14
申請から承認までタイムラグはあるが、もし承認されれば欧州の全外科医が対象になり得るからな。マーケットの捉え方がこれまでの「止血ベンチャー」から「創傷治癒プラットフォーム」に変わろうとしてる。
>>15
とはいえ、日本の10年債利回りが2.1%超えの状況はグロース株には逆風だ。金利上昇局面でこのバリュエーションを維持できるとは思えない。
>>16
それは一般的なグロース株の話。3Dマトリックスのように「赤字から黒字への転換点」にいる銘柄は、金利よりも業績の伸び率が圧倒的に勝る。今日の騰落率を見れば市場が金利を無視して買いに向かっているのは明らか。
>>11
WTI原油が120ドル付近から80ドル台まで急落したのは大きい。コストプッシュインフレが収まれば、バイオのような研究開発型企業への投資ハードルが下がる。
>>9
今日の高値水準から考えると、明日の寄り付きが焦点だな。今日これだけの大商いをこなして高値引けに近い形。利益確定売りを吸収できれば、さらなる一段高も現実味を帯びる。
>>19
ただ、今日の出来高1400万株は多すぎる。短期の回転勢が相当入ってる証拠だ。12日の決算を前に、明日一旦の冷やし玉が入る可能性は高い。
>>20
むしろ、この出来高でもストップ高付近を維持できた強さを評価すべき。長年の含み損を抱えたホルダーが入れ替わり、需給が完全にリセットされた。ここからが本番の相場だと見るのが自然だ。
>>21
今日の安値水準からのリバウンドも力強かった。一時マイナス圏に沈む場面もあったが、そこからの買い上げが凄まじかった。下値サポートとしての始値付近の意識は強い。
>>22
他のバイオ銘柄、セルシードやヘリオスも連れ高してるが、3Dマトリックスの材料の具体性は頭一つ抜けてるな。単なる連想買いじゃなく、業績に直結する内容だから。
>>23
バイオセクター全体が活気づくのは、新興市場活性化のためには良い傾向。時価総額も800億円規模まで来たし、グロース指数の牽引役として期待がかかる。
>>24
明日の戦略としては、朝一のGU（ギャップアップ）で飛びつくのはリスクが高い。今日の終値水準をキープできるかを見極めてからの押し目買いがセオリーか。
>>25
いや、決算跨ぎはギャンブルだろ。上方修正が既に出尽くし扱いされたら、翌日は大暴落もあり得る。一旦利確するのが賢明。
>>26
その考えが甘い。今回のCEマーク申請は決算の数字とは別の「将来のパイプライン」の話だ。決算で数字が良く、かつ将来の見通しが明るいなら、売り材料が見当たらない。真空地帯での青天井相場になる可能性を無視しすぎている。
>>27
ドル円が157円台後半で安定せずボラティリティが高いのも気になるが、内需バイオ的な側面もあるから円安はそこまでマイナスじゃない。むしろ海外売上比率が高まればプラスだ。
>>28
トランプが「戦争は完了した」と言い切ったのは大きいな。これでVIX指数も大幅低下した。リスクオフからリスクオンへの転換点に、この銘柄の好材料がドンピシャでハマった。
>>29
明日の前場、今日の大商いを経てさらなる買いが集まれば、2019年高値を目指す展開が見えてくる。ここから数%程度の調整はむしろ健全な調整だろう。
>>30
今日の高値水準から10%程度上には心理的節目があるが、今の勢いならそこも一気に通過する可能性があるな。出来高が伴っているのが何よりの証拠。
>>31
懸念点は12日の決算内容そのもの。進捗率が高いのは皆知っているから、それを超える「サプライズ」があるかどうか。来期の営業利益目標が強気に出るなら、本格的なテンバガー候補に躍り出る。
>>32
かつてのアンジェスやサンバイオのようなブームの再来を感じるな。でも、3Dマトリックスは実際に製品が売れていて、すでに利益が出ているという点が根本的に違う。
>>33
本質を突いてる。多くのバイオは「夢」で買われるが、ここは「実績」が伴い始めた。黒字化定着への確信が今日のストップ高の根底にある。単なる仕手化とは一線を画す動きだ。
>>34
米国の10年債利回りが4.1%付近で高止まりしているのは気になるが、ナスダックが1.3%以上反発しているのを見ると、金利への耐性はついてきたようだ。
>>35
明日の大引け時点で今日の終値を維持できるか、それとも上値を伸ばすか。明日も大商いになるのは間違いなさそう。
>>36
今日拾えなかった組が押し目を狙ってるから、安易に売ると置いていかれるパターンだな。5日移動平均線が急角度で上がってくるから、そこがサポートになる。
>>37
需給整理が進んだ後の初動。バイオの初動は恐ろしいほど伸びるからな。2019年の水準を抜ければ、その先は本当に壁がない。
>>38
金先物も5,100ドル超えで最高値圏。不確実性は残っているが、株式市場のこのリバウンドは本物に見える。セクターローテーションでバイオに順番が来た。
>>39
明日の寄りで一部利確、残りを決算までホールドが一番精神衛生上良さそうだが、この強さを見ると全部持ち越したくなるのが投資家心理ｗ
>>40
信用買い残が直近で減っているのも好感。追証売りの懸念がなく、実需の買いが主体になっている。
>>41
結論としては、3月12日の決算までは「買い」一択だろう。上方修正が確実視されている中で、事前に大きな投げが出る理由は乏しい。今日の出来高をこなしたことが、さらなる上昇への担保になっている。
>>42
同意。もし決算後に材料出尽くしで下がったとしても、欧州の適応拡大という強力な中長期材料がある。現物でじっくり持つフェーズに入ったと言える。
>>43
明日の相場も日経平均の先物が堅調なら、さらなるブーストが期待できる。日経が2.8%上げるような日は、全銘柄お祭り状態だからな。
>>44
でも、ビットコインが74,000ドル台まで戻してるのを見ると、投機マネーも相当戻ってきてる。短期筋の揺さぶりには注意しないといけない。
>>45
今日の始値水準まで押し戻されるようなことがあれば絶好の買い場。逆に寄りから昨年来高値を軽々と更新していくなら、もう手が付けられない。
>>46
今回の件でバイオ株のイメージが変わるかもしれないな。赤字垂れ流しから、着実な業績成長を伴う成長セクターへ。
>>47
明日の市場が閉まる頃には、今の価格水準が安く見えるような展開を期待。決算発表直前の水曜日（明日）が一番盛り上がる。
>>48
議論は出尽くしたな。ポイントは「CB解消による需給の軽さ」「進捗率90%超のQ3期待」「欧州適応拡大という成長性」の3点。これらが地政学リスク緩和というマクロの追い風に乗った。明日は続伸、12日の決算で確変モード突入が有力。
>>49
今の水準から昨年来高値を意識した動きが続くのは確実。短期的な利益確定をこなしつつ、決算に向けてジリジリと上値を追う展開になるだろう。
>>50
結論：買い。明日は本日の高値を試し、木曜日の決算発表での公式な増額修正を待つ展開が濃厚。真空地帯に入った銘柄の爆発力を信じる局面。バイオの冬は終わった。
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