【日産(7201) 2025年度第3四半期決算発表予定】
日時：2026年2月12日 17:00
現在の株価：409.1円 (前日比 +1.5%)
コンセンサス予想(営業利益)：微減～微増の分岐点
本日17時に運命のQ3決算が来る。5四半期連続赤字からの脱却は成るか？
エスピノーサCEOに交代してからの構造改革、特に北米でのe-POWER本格投入の進捗が気になる。有識者のニキら、予想頼むわ。
>>1
北米の在庫調整がどこまで進んだかだろうな。昨年末までのインセンティブ積み増しでシェアは維持してるが、利益率はボロボロのはず。ここをどう説明するか。
>>2
米国市場はトランプ関税の影響を織り込み始めてるから、日産にとっては逆風しかない。ただ、ホンダとの協業によるプラットフォーム共通化のコスト削減効果が数億円単位でも数字に出てくれば、底打ち感は出る。
>>1
中国市場はもう捨てゲーに近いだろ。BYDの独走を前にして、日産が食い込める余地はない。合弁解消のコスト計上があるかどうかが爆弾だな。
>>4
「捨てゲー」は言い過ぎ。経営計画『The Arc』では中国での現地資産活用を掲げてる。今回のQ3で中国でのリストラ費用を出し切る（膿出し）なら、株価的にはアク抜けでポジティブまであるぞ。
>>1
サンダーランド工場のEVシフト（EV36Zero）の投資フェーズだから、キャッシュフローはまだ厳しいはず。ネットキャッシュ1兆円維持の公約が守れるかが財務的な注目点。
>>1
今のPBR0.3倍だろ？解散価値以下なんだから、決算がどうあれ買い一択じゃね？これ以上下がりようがないわｗ
>>7
残念ながら、日産のPBRが低いのは万年割安なのではなく、資本効率の低さと将来の不確実性が「正当に評価された結果」なんだよね。赤字が続く限り、PBR0.2倍台もあり得るのが今の自動車セクターの厳しい現実。
>>1
コンセンサスはEPS 0.07ドル付近か。前回はこれを上回ったが、売上高が予想を下回った。今回も「利益は絞り出したけど、売る車がない」という状況が続いているかどうかが鍵。
>>9
北米のe-POWERモデル投入遅延が響いてるよな。トヨタのHV一人勝ち状態を指をくわえて見てるしかないのが現状。2026年度中の営業利益率6%という目標、今の進捗じゃ絶望的に見えるが。
>>1
17時発表っていうのがまた嫌らしいな。場中なら対応できるけど、引け後だとADR（米国預託証券）でボコボコにされるパターンが多い。
>>11
日産はいつも保守的な予想を出してくるからな。サプライズ上方修正なんて期待しないほうがいい。ただ、三菱自とのシナジーを強調してくるだろうから、そこを市場がどう捉えるか。
>>1
配当金0円据え置きだろうな。自社株買いの余力なんてあるわけないし。
>>13
キャッシュを守るのが最優先。株主還元を期待するフェーズじゃない。今は「生き残れるか」のフェーズ。今日の決算で、もし万が一「通期下方修正」が来たら、400円ラインを割って350円を目指す展開になるだろう。
>>14
350円なら全力で拾うわｗ さすがにそこまで売り込まれたら拾う神が現れる。アクティビスト（物言う株主）も動いてるみたいだしな。
>>1
米国の販売台数速報はあまり良くなかった。インセンティブ（販売奨励金）の額を減らせていれば利益は残るが、日産のブランド力でそれは難しい。Q3単体でも営業赤字の可能性は40%くらいあると見てる。
>>16
エスピノーサは「質重視」に舵を切ったはず。前回の決算で2万人の人員削減案が出たとき、市場は少しだけ評価した。今回のQ3はその実行スピードが問われる。
>>1
中国の工場稼働率が50%切ってるっていう噂は本当か？もしそうなら減損処理が不可避。今日の17時、阿鼻叫喚のスレになりそうで怖いわｗ
>>1
注目すべきは、今回「為替前提」をどう修正してくるか。1ドル140円台まで円高が進むリスクをどう織り込んでいるか。現状の148～150円基準で楽観的な数字を出してくるなら、来期への不信感が増すだけ。
>>1
「技術の日産」とかいう看板も、今やソフトウェア定義車両（SDV）への対応遅れで泣いてる。ホンダとの提携が本気でOS共通化までいくのか、その辺のアップデートも欲しいところ。
>>20
ホンダも日産と組んでメリットあるのか？っていう声が多いのがな。三菱を含めた3社連合が「弱者連合」にならないことを祈るしかない。
>>1
409円で指値入れてるけど、決算跨ぎはギャンブルすぎるかな？
>>22
日産の決算跨ぎは伝統的に「死のルーレット」と呼ばれている。ポジティブサプライズの確率は極めて低い。コンセンサス未達なら-10%は覚悟すべきだし、達成しても「織り込み済み」で売られるのが最近のパターン。
>>1
あと数時間か。17時、Twitter（X）のタイムラインが「日産 赤字」で埋まるか、「日産 復活」で沸くか。個人的には「日産 現状維持（＝実質敗北）」と予想。
>>24
「The Arc」は2026年度末までの計画だから、今が一番苦しい時期なのは確か。ここで踏ん張れるなら、2027年以降の反撃が見えてくるんだがな。
>>1
結論：傍観者として17時を待つのが賢明。発表後のADRの動きを見てから明日朝の寄付きで判断しても遅くない。今のポジションはリスクがデカすぎるわ。
>>26
「日産はもう潰れないが、上がらない株」という認識でいる人は多そうだな。
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