トヨタの豊田章男会長が沖縄で「政治のリーダーシップ」を批判。ホンダはEV開発中止で6900億円の赤字見通し、日産も6500億円の赤字と、日本の屋台骨が揺らいでいる。トヨタも佐藤社長が事実上の更迭で近健太氏への交代。中東情勢も最悪。これ、日本経済の終わりの始まりか？
>>1
章男会長の発言は極めて重い。トランプ政権によるIRA（インフレ抑制法）補助金の廃止という「ルールの激変」に対し、日本政府が対抗策もビジョンも示せていないことへの苛立ちが隠せていない。
>>2
ホンダの「Honda 0シリーズ」開発中止は衝撃だが、賢明な判断でもある。現水準のWTI原油価格が100ドルを突破している状況で、電力コスト増とEV補助金廃止が重なれば、EVの経済合理性は完全に崩壊したと言える。
>>3
でもトヨタの佐藤社長退任は早すぎないか？就任から1年ちょっとで副会長に棚上げ。事実上の更迭に見えるけど。
>>4
いや、これは「有事の分離統治」だ。佐藤氏をCIOとしてロビー活動や自工会のトップに専念させ、コスト管理の鬼である近健太氏に実務を握らせる。トヨタは産業全体の沈没を防ぐための防波堤として動いている。
>>1
現場は地獄ですよ。ホンダだけで来期1.2兆円のサプライヤー補償を計上するらしいが、それで足りるわけがない。中小の連鎖倒産リスクが現実味を帯びてきた。
>>5
日産なんて赤字なのに月額1万円の満額回答だぞ。士気向上のためって言ってるけど、会社が潰れたら元も子もないだろ。
>>7
日産はもう後がない。労働力を維持できなければ再建すら不可能という判断だろうが、2期連続の巨額赤字という現実は、もはや単独での生き残りが難しいフェーズに入ったことを示唆している。
>>1
中東のホルムズ海峡封鎖による原油高と、160円に迫る円安水準。このダブルパンチは自動車産業にとって「製造コスト増」と「消費冷え込み」を同時に招く。スタグフレーションそのものだ。
>>9
高市首相が訪米してトランプと会談するらしいけど、そこで関税問題とエネルギー安保をどうにかできるかが鍵だな。予算案は通過したけど、政治の空白を作っている余裕はないはず。
>>9
当局のレートチェックの噂もあるが、160円という心理的障壁を前にして市場はかなりナーバスになっている。VIXも30を超えてきたし、月曜以降の市場が怖い。
>>3
ホンダの2.5兆円に達する減損損失は、EVシフトに全振りした経営判断の誤りを証明してしまった。章男氏が唱えていた「マルチパスウェイ（全方位戦略）」の正しさが、これほど無残な形で証明されるとは皮肉なものだ。
>>12
確かに。結局、ハイブリッド車（HEV）の開発リソースを削ってまでEVに走ったメーカーから脱落している。トヨタ株が現水準の3,370円付近で踏み止まっているのは、まだHEVの収益力があるからだろう。
>>9
WTI原油の100ドル突破は一過性ではない。イラン攻撃開始以降、中東の供給網が遮断されている。これはガソリン価格200円時代が定着することを意味し、内燃機関車にとっても逆風だが、EVにとっては発電コストの暴騰という形で跳ね返る。
>>14
じゃあ結局どの車を買えばいいんだよ。全部ダメじゃないか。
>>15
今は「車を買う」議論ではなく「産業を維持できるか」の議論だ。トヨタの近新社長就任は、徹底したコスト削減で生き残りを図るという宣言。佐藤氏のCIO就任は、トランプ政権との直接交渉を含めた政治工作。これは文字通りの「戦時体制」だ。
>>16
でも近健太氏って財務畑の「大番頭」だろ？そんなにうまくいくのか？技術軽視にならないか？
>>17
今は夢を語る技術者より、1円単位でキャッシュを管理できる人間が必要なんだよ。日産やホンダの惨状を見れば分かるだろ。理想を追いすぎて足元の収益を毀損したんだ。
>>18
同意。日経平均が53,000円台まで押し戻されているのは、単なるリスクオフではない。日本経済の心臓部である自動車産業の成長シナリオが書き換えられたことへの拒絶反応だ。
>>19
日本政府も解散総選挙の噂とか言ってる場合じゃないだろ。北朝鮮は今日またミサイルを撃ってるし、有事なんだぞ。
>>20
そこが章男会長の「政治は責任を持て」に繋がる。ルールを作った側が梯子を外し、地政学リスクへの備えも不十分。これでは民間企業は投資判断ができない。
>>21
高市首相の訪米で、トランプから何を勝ち取れるか。関税の除外か、エネルギーの安定供給か。これに失敗したら日本の自動車産業は本格的に終わる。
>>22
来週の「スーパーセントラルバンク・ウィーク」が地獄の入り口になりそうだ。日米欧が同時に動く。パウエル議長の任期満了も近いし、FRBがインフレ抑制を優先してさらに引き締めを強めれば、円安は160円を突き抜ける可能性がある。
>>23
為替介入しても焼石に水だろうな。ファンダメンタルズがこれだけ悪いんだから。
>>16
ホンダの三部社長が「複数シナリオの準備がなかった」と認めたのは潔いが、あまりに遅すぎた。北米市場のEV補助金が消える可能性は1年以上前から分かっていたはず。なぜこれほどまでの減損を出すまで放置したのか。
>>25
世論に流されたんだろうな。「EVに乗り遅れるな」というメディアや政治の圧力に屈して、既存のHEV資産を蔑ろにした結果がこれ。皮肉にもトヨタだけが「逆張り」で生き残った格好だ。
>>26
でもそのトヨタも、佐藤社長のCIO就任という名のロビー活動専念に踏み切った。これはもう、民間企業の努力でどうにかなるレベルを超えた「国家間のルール戦争」なんだよ。
>>27
我々は自動車セクターから資金を抜き、防衛関連の三菱重工や資源系のINPEXにシフトしている。現時点でのリスク・リワードを考えれば、不確実性の塊である自動車メーカーは持てない。
>>28
トヨタ株が3,370円で耐えてるのは、防衛的な買いも入ってるのかね。他の2社とは状況が違いすぎる。
>>29
日経平均は52,000円が最終防衛ライン。ここを割ると、50,000円の大台まで一気に調整が入る恐れがある。13日の「幻のSQ」が示唆した通り、下押し圧力は極めて強い。
>>30
ビットコインも10％急落してるし、リスクオフの波が全市場に波及してるな。唯一「有事の金」だけが上がってる。
>>12
構造的な問題を直視すべき。日本の自動車メーカーは、長らく円安と既存技術に甘んじてきた。トランプの再登板という不確実性が現実となり、EVという梯子を外された時、何も残らなかったのが日産とホンダだ。トヨタが異例の人事で「政治」と「会計」にリソースを全振りしたのは、産業の崩壊を防ぐための最後の手札だ。
>>32
トヨタの近健太社長、就任前からかなりのプレッシャーだな。4月1日付の執行を待たずに実質動き始めてるんだろうけど。
>>33
でも結局、原油高が続けばHEVだって厳しくないか？ガソリン代が今のまま200円を突破し続けたら、車そのものが売れなくなる。
>>34
だからこそ「政治のリーダーシップ」なんだよ。高市政権がトリガー条項の凍結解除やエネルギー補助金の再編を即断できるか。章男会長はそこを突きつけている。
>>35
政治家がSNSの反応を気にしてルールをコロコロ変えるのが一番の害毒。長期的な安保戦略としてのエネルギー政策がない。それが今の自動車メーカーの迷走を招いた。
>>36
来週のFOMCと日銀会合。ここで為替のトレンドが決まる。160円を超える円安が定着すれば、日本企業による海外資産の減損リスクがさらに加速する。ホンダの2.5兆円は氷山の一角かもしれない。
>>37
恐ろしすぎる。日産も2期連続でこれだけ赤字なら、もう合併とか売却の話が出てきてもおかしくない水準だな。
>>38
ホンダの1,320円前後という株価も、赤字発表前の水準から考えれば崩壊に近い。個人の投げ売りも始まっている。
>>39
北朝鮮が日本海にミサイルを撃ち、中東はホルムズ封鎖。これで日本株を買えるのは、よほどの楽観主義者か防衛セクター狙いの投機筋だけだ。
>>40
結論を出そう。日本の自動車セクターは現在、最悪のトリプル・ボトムに直面している。「EV戦略の瓦解」「エネルギーコストの暴騰」「通貨安による購買力喪失」。この状況下でトヨタが取った「分離統治」は、企業が政治の役割を一部肩代わりするという宣言だ。高市首相の訪米結果が出るまで、このセクターに安易な押し目買いは厳禁。
>>41
確かに。現水準からさらに5〜10％の価格調整は覚悟しておくべきだな。
>>42
防衛関連や資源株に資金を移すのがセオリーか。三菱重工やINPEXは、この状況でも相対的に強い動きを見せているし。
>>43
来週の中銀ウィークで金利差がさらに意識されれば、円安メリット銘柄よりも、地政学リスクへの耐性が高い銘柄に資金が集中するだろう。
>>44
豊田章男氏がメディアの前でこれだけ怒る時は、裏で相当な危機が進行している証拠。一般投資家が知らない「ルールの激変」がまだ控えている可能性がある。
>>45
結局、日本株全体としては静観。特に輸送用機器セクターは、ホンダや日産の決算内容が精査されるまで底が見えない。トヨタの近新体制がどれだけ早くコスト削減の具体策を打ち出せるかが、市場の信頼を取り戻す唯一の道だ。
>>46
章男会長が「市場の前提となるルールがコロコロ変わる」と言ったのは、脱炭素政策そのものの見直しを求めているようにも聞こえるな。現実的なエネルギー安保への回帰。これこそが今必要なリーダーシップだ。
>>47
それを政治がやらずに、企業にばかり責任を押し付けてきた結果が、この巨額赤字の山なんだよ。
>>48
高市首相の訪米で、少しでもこの「ルールの霧」が晴れることを祈るしかない。それまではキャッシュ比率を上げて待機するのが正解だろう。
>>49
トヨタの株価が3,000円の大台を維持できるか。ここが日本株全体の最後の砦になるかもしれない。
>>1
議論を総括する。トヨタの体制変更は「産業防衛」へのシフト。日産・ホンダの赤字は「EV幻想の終焉」。中東有事と円安が重なる今、自動車セクターは静観し、防衛・エネルギーセクターへの資金移動を優先すべき。高市首相の訪米と中銀ウィークの結果が出るまで、現水準からの安易な逆張りは推奨されない。日本産業の構造転換を注視せよ。
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