本日の戦略スレ。日経先物は夜間取引で昨日の現物終値から約960円の大幅なギャップダウン。ホルムズ海峡の「事実上の封鎖」という未曾有の事態に対し、市場はどう動くか議論しよう。トランプ大統領の護衛発言でダウは下げ渋ったが、日本市場への影響は深刻だ。
>>1
寄り付きは55,000円台前半が意識される展開だろうな。昨日の56,000円台のサポートをあっさり割り込んでいる以上、次の節目である55,000円を維持できるかが焦点。
野村総研の試算がエグいな。ホルムズ封鎖が長期化すればGDPが0.65%押し下げられ、ガソリン価格がリッター320円に達するリスクがある。これは単なる一時的な調整ではなく、スタグフレーションへの警戒が必要なレベル。
>>3
米国株が引けにかけて戻したのは、トランプが民間タンカーに「政治的リスク保険」を提供すると明言したからだ。米海軍の護衛が実効性を持てば、パニック売りは一巡する可能性がある。
ドル円が157円台後半まで円安に振れているのは、地政学リスクによるドル需要と、米PMIの強さによるもの。輸出株にとっては追い風だが、原油高とのダブルパンチで内需株は厳しい。
こういう時は三菱重工やIHI一択だろう。Operation Epic Furyが本格化している以上、防衛セクターへの資金集中は数週間単位で続く可能性がある。
昨日下げた東京エレクトロンを寄り底で買えば、午後はリバウンドで爆益だろ。
>>7
それは楽観的すぎる。米国の対中輸出規制強化の懸念も再燃しており、半導体セクターは地政学リスク以外の重石も抱えている。指数への寄与度を考えると、日経平均の上値を抑える要因になりかねない。
VIX指数が26を超えて2025年11月以来の高水準。これはボラティリティの質が変わった証拠。短期のリバ狙いよりも、プットオプションでのヘッジを優先すべき局面。
今夜のADP雇用統計とISM非製造業景況指数次第では、さらに円安・米金利上昇が進むシナリオもある。原油価格が5%以上急騰している現状では、日銀の追加利上げ期待も高まらざるを得ない。
>>6
防衛株は強いだろうが、海運が厳しいな。150隻以上のタンカーが立ち往生しているとなると、運賃上昇よりも運航不能による損失の方が意識される。
>>1
外国人投資家は一時的に利益確定売りを出しているが、国内の年金基金などは55,000円近辺を絶好の押し目と見て買い向かうだろう。高市政権の積極財政への期待が、日本株のダウンサイドを支える唯一の希望。
>>5
輸入物価が上がって実質賃金が再度マイナスに転じるリスク。ガソリン代の補助金が増額されるかどうかが焦点になりそうだな。
ビットコインが66,000ドルまで下げてるのは、有事の買いがデジタルゴールドに機能してない証拠か？
>>14
イーサリアムが7ヶ月連続陰線の危機にあるように、仮想通貨市場はリスク資産としての側面が強く出すぎている。ゴールドですらドル高で売られている現状、現金（ドル）が最強の避難先になっている。
INPEXやENEOSは寄り付きから高く始まりそうだが、トランプの「護衛成功」ニュースが出ると同時に材料出尽くしで売られるリスクもある。ニュースのヘッドラインには細心の注意が必要。
>>1
寄り付きで投げるのは悪手だと思うが、空売りもリスクが高い。昨夜のダウのように、トランプの一言で1,000ドル単位で戻す展開があるからな。
我々の戦略としては、エネルギー・防衛へのオーバーウェイトを維持しつつ、航空・海運をアンダーウェイトへシフト。ハイテクは今夜の米雇用統計の結果を見るまで静観だ。日経平均の55,000円という節目は非常に強固な防衛ラインとして機能すると見ている。
>>18
トランプがDFCを通じて保険を提供するのは賢い。これでタンカーが動き出せば、原油先物のプレミアムは一気に剥落する。そのタイミングが日経平均のリバウンド開始地点だろう。
>>3
ガソリン320円はさすがに誇張だと思うが、250円を超えてきたら消費は死ぬ。インバウンド需要も航空燃油サーチャージの高騰で冷え込むだろうし、日本経済にとっては本当に正念場。
植田総裁がデジタル通貨の実験に前向きなのは、こういう有事の際の決済システム維持を念頭に置いているのかもしれないな。ブロックチェーン技術の活用は中長期的なテーマ。
>>2
56,000円台で持っていたポジションをどう切るかだな。ギャップダウンの幅が大きすぎて、寄り直後のリバウンドで戻り売りを狙うのがセオリーか。
日米金利差は依然として大きく、ドル円が157円台で膠着すれば、日本株の割安感はさらに際立つ。ゴールドマン・サックスが言うように、2022年からの長期上昇サイクルが崩れたわけではない。
>>23
地政学リスクは「買い」という相場の格言があるが、それはホルムズ海峡というエネルギーの生命線が関わっていない時の話だ。今回は事情が違う。
>>12
GPIFの動きが気になるな。この水準での買い支えがあれば、55,000円割れを狙うショート勢は焼き尽くされる。
三菱重工の受注残高を考えれば、ここからの調整は拾うしかない。エネルギーも、原油が74ドル台で踏みとどまっているうちに仕込んでおきたい。
寄り付きで55,300円付近なら、まずは買いで入るわ。昨日の56,000円から900円以上も下に窓を開けてるんだ、自律反発だけでも数百円は取れる。
>>27
いや、さらに54,000円台まで突っ込む可能性もゼロじゃないぞ。Operation Epic Furyの戦果次第ではイランがさらに過激な手段に出る。
今朝の時点で立ち往生している150隻以上の船が、トランプの護衛発言を受けて動き出すかどうかが最大の焦点。一隻でも通過が確認されれば、原油価格は急落し、株価は急反発する。
中国の需要減退懸念がある中で原油が上がっているのは、完全に地政学プレミアム。供給網が遮断されれば、サプライチェーン全体が麻痺する。
サイバーセキュリティ関連銘柄も注目。イランによる報復がサイバー攻撃という形で日本企業にも及ぶリスクがある。
>>31
トレンドマイクロとかFFRIとかか。防衛株と並んでポートフォリオのヘッジとして機能しそうだな。
>>18
今夜の米ベージュブックの内容も重要。米国経済の減速が明確になれば、原油高とのダブルパンチで米株が一段安、日本株もそれに引きずられる。
ADPの予想が5.0万人と低いのも気になる。雇用が弱いのにインフレ懸念が強い、最悪のパターン。
日銀の10年債利回りが2.13%で高止まりしているのも、株価には逆風。利上げが早まるとの見方が強まれば、銀行株以外は全滅しそう。
>>35
逆に言えば、メガバンクには絶好の機会。円安による外貨資産の評価益と、利ザヤ拡大の期待で、今日の暴落局面でも銀行セクターは相対的に強く推移するはず。
とりあえず寄り付きは様子見。トランプのSNSをリアルタイムでチェックしながら、防衛株の初動に乗るのが一番リスクが低い。
>>22
戻り売りの目処は56,500円付近か。昨日の終値まで戻すのは、よほどの好材料が出ない限り今日は無理だろう。
ゴールドスポットが5,252ドルまで売られてるのは、有事でもドルキャッシュが優先されているからだな。それだけドル円の底堅さが効いている。
>>39
有事の円買いが全く起きない。もはや円は避難通貨としての機能を失ったのか。それともドルが強すぎるだけか。
市場が開くまであとわずか。先物が55,300円近辺で張り付いているのを見ると、昨日の現物保有者は相当な含み損を抱えてのスタートになるな。
>>41
追証売りがドバッと出てからが本番。10時前後の動きに注目したい。
航空株をショートしてた奴らは大勝利だな。JALもANAも燃油高と渡航制限懸念で今日のワースト上位確定か。
>>43
ただ、トランプの護衛が成功して原油が急落すれば、真っ先に買い戻されるのも航空株だ。ボラティリティを逆手に取ればチャンスはある。
>>4
米海軍の護衛って言っても、イラン側が機雷をバラ撒いていたら物理的に通れない。タンカーが実際に動いたことを確認するまでは手出し無用。
地政学リスクは深刻だが、日経平均が現在の水準からさらに数千円崩れるようなファンダメンタルズではない。55,000円という大台が心理的・テクニカル的な大底として機能し、ここからは選別投資の局面に入る。
>>46
同意。パニックに乗じた安値拾いは、勇気がいるが報われる可能性が高い。特に三菱重工のような国策銘柄は。
寄り付き直後の気配値は相当荒れそうだな。55,300円を維持できるかどうかで、今日一日の雰囲気が決まる。
>>1
とにかく今日は慎重に。無理にエントリーせず、トランプの続報と原油の動きを見極める一日になりそうだ。
この不透明感の中では、キャッシュ比率を高めつつ防衛株をポートフォリオに組み込むのが無難だと思っている人は多そうだな。
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