共和コーポ（6570）が後場12:30に爆弾級の決算と優待ぶっ放してS高。Q1で営業利益3.2倍って何が起きたんだこれ。記念優待のスクイーズと七味セットも地味に話題になってるし、連休明けの展開を議論したい。
>>1
売上高が前年比約70%増の73.8億円、営業利益が3.2倍の7.5億円か。Q1だけでこれって、前期の通期利益に対して進捗率が異常に高くないか？
>>2
前期の通期営業利益が約10億円強だったことを考えると、Q1だけでその約7割を稼ぎ出した計算になる。通期予想を据え置いているが、これはあまりにも保守的すぎる。上方修正はほぼ確実な情勢だろうな。
>>1
記念優待の「ブルーム製スクイーズ」と「八幡屋礒五郎」のコラボ、これマニアにはたまらないやつだぞ。共和は長野の企業だから地元の名産と組んできたか。
>>2
最近ゲーセン（アピナ）行くと、クレーンゲームの設定が絶妙で客が戻ってる感じはしてたけど、ここまで数字に出るとは。インバウンド需要もかなり乗ってそうだな。
>>1
チャート的には完全にレジスタンスを突き抜けた。S高の勢いからして、連休明けも現水準からさらに一段上の窓開けスタートは避けられないだろう。
>>3
でも通期据え置きってことは、Q2以降に何か懸念材料があるんじゃないのか？光熱費の高騰とか、人件費の負担増とか。
>>7
いや、アミューズメント業界のQ1（4-6月）はGWがあるとはいえ、本来はQ2の夏休みシーズンの方が書き入れ時だ。Q1でこれだけ出せるなら、コスト増を吸収して余りある売上があるということ。
>>1
ここ数年、地味な銘柄だと思ってスルーしてた俺を殴りたい。PERで見てもまだ割安な水準に放置されてたし、気づくべきだった。
>>4
八幡屋礒五郎の七味缶は長野県民のソウルフードだからな。記念優待にこれを持ってくるあたり、株主還元への姿勢も評価できる。
>>5
Round Oneも好調だったし、アミューズメントセクター全体に資金が戻ってきている。特に共和は時価総額がまだ小さいため、一度火がつくと上げ幅が大きくなる傾向がある。
>>6
S高で買ってる奴ら、連休明けにハシゴ外されるぞ。明日は山の日で休みなんだから、その間に冷める可能性だってある。
>>12
「山の日」が挟まるのは逆に買い意欲を溜める結果になる。この決算内容で冷静になれるホルダーは少ないだろう。
>>4
ブルームのスクイーズは海外でも人気高いからね。記念優待としてはかなりセンスが良い。転売価格も高くなりそうだし、優待クロスじゃなくて現物で持ちたいレベル。
>>8
Q1の営業利益率が10%を超えてきたのが大きい。前期は5%台だったから、収益構造そのものが改善している可能性がある。
>>15
売上が70%も伸びてるってことは、新規出店が当たってるのか、既存店の単価が上がってるのかどっちだ？
>>16
既存店も好調だが、特にクレーンゲーム（プライズ）の景品供給が安定し、粗利が高い層を取り込めている。共和は子会社にスクイーズのブルームを持っているから、内製化によるコスト競争力が他社より強いんだよ。
>>17
なるほど、製販一体のアミューズメント企業としての強みが出てきたわけか。だが、現在の株価水準からさらに20%以上の続伸を正当化できるか？
>>18
PER10倍以下で放置されていたことを考えれば、決算後の修正でPER15倍程度までは許容範囲だ。そうなると現水準から30%から50%の上値余地はある。
>>19
計算が甘い。一過性の記念優待に釣られた個人が投げ始めたら一気に崩れるぞ。連休明けの寄り付きが高いのは目に見えてるが、そこが天井だろう。
>>20
優待はあくまでオマケ。本質はQ1で通期の7割を稼いだという実績だよ。仮にQ2以降が例年並みでも、上方修正は100%避けられない。
>>21
しかも今回の優待は「40周年記念」。株主名簿の確定は9月末。まだ1ヶ月以上あるから、優待取りの買いが継続的に入る構造になっている。
>>17
ブルームのスクイーズってゲーセンで取ろうとすると結構金かかるんだよな。それが優待で貰えるとなれば、ファミリー層の株主も増えそう。
>>20
空売り勢は「記念優待は一度きり」と言うだろうが、この業績の伸びは一過性ではない。店舗網の効率化と自社製品の投入が噛み合った結果だ。これを「ただの優待上げ」と見誤ると踏み上げられるぞ。
>>24
確かに、売上69%増というのはオーガニックな成長だけでは説明がつかないレベルだな。M&Aや大規模なリニューアルが効いているのか？
>>25
前期に子会社化したブルームの連結寄与が本格化しているのも大きいだろう。アミューズメント事業（アピナ）と製品開発（ブルーム）のシナジーが完全に発現した。
>>13
本日の出来高を伴ったS高は本物だ。明後日の寄り付きで昨年来高値を更新すれば、真空地帯に突入する。
>>27
真空地帯なんて言葉に騙されるな。高値掴みの養分を募集してるだけ。連休中に世界情勢が悪化したら一発で窓埋めに行く。
>>28
内需株である共和にそこまで世界情勢は関係ない。むしろ、お盆休みの人出がアミューズメント施設にプラスになるという期待感の方が支配的になるはずだ。
>>29
お盆休みか…確かに。8月11日が祝日で、そこからお盆休みに入る人が多い。ゲーセンは連日大盛況だろうな。
>>30
Q1が神決算で、Q2もお盆需要で期待できる。負ける要素が見当たらないんだけど、唯一の懸念は利確売りのタイミングだけか。
>>31
利確を急ぐ必要はない。今回の決算発表は、単なる上方修正期待ではなく「企業格付けの変容」と見るべき。万年低PER銘柄から、成長株への再評価（リレーティング）が始まったんだ。
>>10
長野からこういう元気な企業が出るのは嬉しいね。信州企業の結束は固いから、八幡屋礒五郎とのコラボはブランドイメージも高める。
>>32
記念優待で話題を作って、その間に決算の凄さをじわじわ市場に浸透させる。共和のIR担当は相当有能だな。
>>23
ブルームのスクイーズって、触り心地だけで何時間も語れるレベルだからね。投資家も一度アピナに行って現物を確認してみるといい。あれは客が金を落とすのも納得のクオリティ。
>>32
リレーティングか。もしPER15倍が妥当とされるなら、現在の株価はまだ通過点に過ぎないということになるな。
>>36
保守的に見積もっても、EPS（一株当たり利益）は今の倍近くまで伸びる可能性がある。今のうちに仕込んでおかないと、連休明けには手が届かなくなるかもしれない。
>>37
煽りすぎだろ。S高した直後に買うなんてギャンブルでしかない。俺は連休明けの寄り付きで空売りを入れる準備をする。
>>38
悪いことは言わん。この強いモメンタムに逆らうのは自殺行為だ。火傷する前に諦めろ。
>>38
空売り勢の買い戻しがさらなる上昇を招く、典型的なショートスクイーズのパターンになりそうだ。
>>40
連休明けの12日は、寄り付き直後は荒れるだろうが、最終的には買いが勝つ気がするな。
>>41
お盆休みを挟んで、みんなが「共和の決算やばくね？」って気づき始める時間が十分にあるからな。
>>42
その通り。情報は休場期間中に拡散される。連休明けは個人投資家だけでなく、中小型株専門のファンドも動かざるを得ないだろう。
>>43
結論としては、現時点での割安性と爆発的な成長性を考慮すれば「買い」一択。通期据え置きという『隠し玉』がある以上、次の決算発表まで期待が持続する。
>>44
認めざるを得ないな。単なる記念優待銘柄だと思って舐めていた。ビジネスモデルが完成されている。
>>45
とりあえず、12日の朝は全力で板に張り付くわ。優待のスクイーズ、子供も欲しがってるし、現物でガチホする。
>>46
チッ、これだけ強気な意見が多いと逆に不安になるが…今回は一旦様子見に変えるわ。
>>47
賢明な判断だ。トレンドに逆らう者に相場の神様は微笑まない。
>>44
信州の名門、共和コーポレーションの快進撃を期待しているよ。
>>1
まとめると、Q1での利益急拡大はアミューズメント市場の構造的変化を示唆している。記念優待による株主還元姿勢も加わり、連休明けは現水準からさらなる高値を目指す展開が極めて濃厚だ。押し目は絶好の買い場になるだろう。
>>50
よし、結論は出たな。連休明けの共和コーポは「買い」継続。上方修正の発表を待ちつつ、まずは9月末の優待権利取りまでホールドが正解。みんな、良い山の日を！
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