【米市場 13日終値】
・S&P500：大幅続落
・ゴールド：急落（安全資産の機能不全）
・ビットコイン：一時65,100ドル（重要支持線割れ寸前）
・Fear & Greed Index：8（極度の恐怖）
「シェルフ・ショック（関税による即時店頭値上げ）」が景気後退とインフレを同時に引き起こす最悪のシナリオ。有識者のお前ら、これどう見てる？
>>1
これまでの「リスクオフ＝金買い」というセオリーが崩壊したのが致命的。結局、パニック局面では流動性がすべて。マージンコール（追証）を埋めるために、一番利益が乗っているゴールドが真っ先にキャッシュ化されている。典型的な流動性危機のフェーズだな。
>>2
金まで売られたら、もう逃げ場がない。BTCも「デジタル・ゴールド」とか言ってたけど、結局は高ボラのハイテク株と同じ動き。65,000ドルを明確に割ったら、次は5.5万ドルまで窓が開いてるぞ。
>>1
シェルフ・ショックが想像以上にエグいな。トランプが署名してから小売価格に反映されるまでが速すぎる。在庫コストの再評価で企業がパニック的に値上げに動いた結果、消費が文字通り凍りついた。
>>4
今回の関税は「交渉のカード」じゃなくて「実効税率」として機能してしまっているのが問題。サプライチェーンが中国から東南アジアに移転する過渡期でこのショックは、1930年代のスムート・ホーレイ法の再来と言われても仕方ない。
>>3
BTCは機関投資家が入りすぎたのが裏目に出た。ポートフォリオ調整の対象として、株と一緒に自動売却されるアルゴリズムが組まれてる。もはや分散投資のメリットが消滅しつつある。
>>5
でも関税でアメリカの製造業が復活するから、長期的には買い場なんじゃないの？
>>7
甘すぎる。工場を建てるのに何年かかると思ってるんだ？その間の物価高騰で消費者が死んだら元も子もない。今の市場が恐れているのは「製造業の復活」ではなく「景気後退下のインフレ（スタグフレーション）」だよ。
>>1
恐怖指数「8」って、コロナショックの底値圏に近いな。ただあの時と違うのは、FRBが利下げで助けに来れないこと。インフレが再燃してる中で利下げしたら、それこそドルが紙屑になる。
>>9
正解。FRBは詰んでる。次期議長候補のケビン・ウォーシュのタカ派姿勢も市場を冷やしてるし、流動性供給（QE）の再開なんて夢のまた夢。キャッシュ・イズ・キングの時代に逆戻りだ。
>>6
BTCの6.5万ドルは、マイナーの損益分岐点に近いという分析もあるな。ここを割るとハッシュレートが落ちて、負のスパイラルに入る可能性がある。週明けの月曜が本当に怖い。
>>1
欧州市場も地獄だよ。米国の関税報復でドイツの自動車産業が壊滅的な打撃を受けてる。世界同時不況の入り口に立っている感覚だ。
>>10
結局、トランプ2.0の「予測不能性」というリスクが完全に顕在化したわけか。今までは期待上げだったけど、現実に棚の値段が上がって、みんな正気に戻った。
>>2
面白いのは、これだけ売られてもドルだけは強いこと。USDT（テザー）からもドル現金へ戻す動きが出てる。暗号資産市場全体の時価総額が数日で数千億ドル吹き飛んだな。
>>14
ビットコインのドミナンス（占有率）も下がってるのが気になる。アルトコインはもっと悲惨。もはや「投機」の資金さえ残っていない。
>>1
このトリプル安の本質は「グローバリズムの完全な死」への葬送曲だよ。効率的な供給網が壊れて、すべてのコストが跳ね上がる。資産価格のバリュエーションを根底から書き換える必要がある。
>>16
つまり、もう以前のPERや適正価格は通用しないってことか。割安に見えても、実は「ニューノーマル」では適正価格、あるいはまだ割高という地獄。
>>11
今のBTCの動きは2021年の暴落時に似てるけど、決定的な違いは「ETFを通じた機関投資家の売り」があること。彼らの損切りラインはシビアだぞ。
>>18
ブラックロックのETFからも大規模な流出が確認されてるらしい。去年のあのお祭り騒ぎが嘘みたいだわ。
>>4
シェルフ・ショックによる企業の利益警告（ガイダンス下方修正）が来週から本格化する。株価の下落はまだ序の口かもしれないぞ。
>>20
小売大手のウォルマートやターゲットがどう出るか。彼らが「関税分を価格に転嫁しきれない」と言えば株価暴落、「転嫁する」と言えば消費死滅でやっぱり暴落。詰みだな。
>>1
逆に言えば、この局面で売られない資産が「真の価値」ってこと。現時点ではドル、それもMMFや短期国債くらいしか息をしていない。まさに「現金（ドル）の逆襲」だ。
>>22
円高にならないのが救いなのか絶望なのか。日本も輸入物価高でシェルフ・ショックに巻き込まれるのは時間の問題だろ。
>>1
ゴールドは現物で持ってるから大丈夫じゃないかな？
>>24
甘い。紙の金（先物）が暴落すれば、現物のプレミアムも剥落する。市場全体のデレバレッジ（レバレッジ解消）が進む時は、資産の種類に関わらず全ての買い手が消えるんだ。
>>25
その通り。今起きているのは「特定の資産が悪い」のではなく「金融システム全体から血（流動性）が抜けている」状態。これを止めるには政府か中銀が介入するしかないが、彼らにはもう弾がない。
>>26
弾がないどころか、トランプ政権は関税をさらに強化する構えだからな。火に油を注いでる状態。
>>6
BTCの「デジタル・ゴールド」理論を信じてた層が、今回の金との同時安を見てどう思うか。結局、どちらも「ドルの代替品」ではあっても「流動性の代替品」にはなれなかった。
>>28
皮肉だよな。システムを分散化したはずのBTCが、最も中央集権的なドルの流動性に依存していたことが証明されてしまった。
>>1
恐怖指数8って、2020年3月以来か。あの時はここが絶好の買い場だったけど、今回は「戻り売り」の圧力が強すぎて、リバウンドの兆しが見えない。
>>30
当時は「低金利＋財政出動」というドーピングがあった。今は「高金利＋保護主義」という毒を飲んでいる状態。歴史を参考にしすぎると火傷するぞ。今回は構造そのものが違う。
>>31
深い。確かに、緩和が期待できない「逆金融相場」でのパニックは、底がどこか分からない。
>>11
BTCの6.5万ドル攻防戦、見てるだけで胃が痛い。数ヶ月前まで10万ドル行くって騒いでたユーチューバーどもは息してるのか？
>>33
彼らは今頃「長期保有（ガチホ）の重要性」を説いて逃げ回ってるよ。現実は、レバレッジ組の強制ロスカットが連鎖して、止まる気配がない。
>>1
JPモルガンが「2026年末までに、関税コストの80%が消費者に転嫁される」という予測を出した。今のシェルフ・ショックはその前兆に過ぎない。
>>35
80%！？それはもう生活が成り立たないレベルじゃないか。アメリカの消費が死んだら、世界の景気はどうなるんだ。
>>36
その「恐怖」そのものが、今の市場価格に織り込まれ始めているということ。資産を売って現金（ドル）にしておくのは、投機的な判断ではなく「生存戦略」に近い。
>>37
生存戦略か…切ないな。金銀BTC株、全部まとめてゴミに見えてきたわ。
>>1
暗号資産の中でも、実需のあるステーブルコインだけは生き残るかもしれないけど、担保資産の米国債が揺らぐとそれも危ういな。
>>39
米国債は利回りが急上昇（価格は下落）してるからな。利払い負担の増大で、米国の財政リスクそのものが意識され始めてる。これ、本当にシャレにならない局面だぞ。
>>40
トリプル安というか、もう「全方位安」じゃないか。
>>41
唯一の勝者は「キャッシュを持っていた、あるいはショート（空売り）を仕掛けていた奴ら」だけ。この週末、投資家の多くは一睡もできないだろうな。
>>42
月曜の窓開けが怖い。BTCが6万ドルを割り込み、株がサーキットブレーカー発動…なんて光景が現実味を帯びてきた。
>>1
トランプがSNSで「市場は素晴らしい！買い場だ！」とか投稿しそうだけど、もう誰も信じないだろうな。
>>44
今まではそれでリバってたけど、今回は現実に「財布の中身」が削られてるからね。言葉の魔力も切れた。
>>1
結論として、今は「何もしない」のが最善。無理にリバウンドを狙うのは、ナイフを素手で掴みに行くようなもの。市場が機能不全を起こしている時は、嵐が過ぎるのを待つしかない。
>>46
賢い判断だな。でも、その「嵐」が何年も続く構造変化だったらと思うと、気が遠くなるよ。
>>47
それが「トランプ2.0」の代償。僕たちは歴史の転換点に立ち会っている。
>>48
ビットコインの夢、ゴールドの安寧、株の成長。すべてが関税という名の冷水で冷やされた。
>>49
とりあえず、月曜の朝までドルを握りしめて震えてるわ。これ、冗談抜きで数年単位の氷河期になるかもな。
>>50
「今は現金が最強。嵐が過ぎるまで動かないのが正解」と思っている人は多そうだな。おやすみ、地獄の週末へ。
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