本日の東京市場は記録的な大幅下落となりました。米10年債利回りが1年4カ月ぶりの高水準に達したことで、グロース株を中心に投げ売りが出ています。今夜のエヌビディア決算とFOMC議事要旨という2大イベントを前に、ポジションをどうすべきか、夜間先物の動きと明日の寄り付きを予想しましょう。
>>1
現物株を投げるか持ち越すか、まさに正念場ですね。この下げ幅だと、現水準からさらに1〜2%の調整は覚悟しないといけない。
>>1
結局はエヌビディア次第。今夜の決算が期待を1ミリでも下回れば、明日の日本市場の半導体セクターは壊滅する。
>>2
今回の下落は単なる調整ではなく、米金利の構造的な上昇を織り込みに行っている。日経平均がこの位置で踏みとどまれるかは、米先物の動向が鍵になるが、今のところ先物はマイナス圏。夜間はさらに売り込まれるシナリオが濃厚。
ドル円が159円に迫る円安なのに、日経がこれだけ売られるのは異常事態。もはや円安メリットよりも金利上昇によるコスト増とインフレ懸念が勝っている。
>>4
確かに、現水準からの下値余地は大きい。FOMC議事要旨でタカ派な内容が出れば、米10年債利回りがさらに跳ねるリスクがある。
>>5
円安はもはや日本株のサポート材料にならない。むしろ輸入インフレによる景気後退リスクが意識されている。中東情勢の緊張も相まって、原油高が追い打ちをかけてるな。
>>3
エヌビディア決算への期待値が高すぎるんだよ。EPSが予想を上回っても、ガイダンスが少しでも弱ければ「材料出尽くし」で売られるパターン。
DBJ（日本政策投資銀行）が5年で3兆円投資の新計面を出したけど、今日みたいなマクロの濁流の中では無力だったな。
>>2
25日移動平均線を完全に割り込んでいる。ここから反発するには、エヌビディアが異次元の好決算を出すしかないが、確率は五分五分だ。
>>4
欧州勢も動き出している。この下げの勢いだと、夜間の先物は現水準からさらに数百円単位の下落を試す展開もあり得る。ヘッジ売りを入れておくのが無難か。
>>11
ヘッジ売り、検討すべきですね。ただ、万が一決算が超ポジティブだった場合、ショートカバーで焼かれるリスクも。今夜はまさにギャンブル。
>>8
いや、これだけ売られたんだから、決算が普通なら買い戻しが入るだろ。現引けで全力買いが正解。
>>13
それは危険すぎる。米金利が4.6%を超えている現状では、PERの高い銘柄は自動的に売られる仕組みになっている。バリュエーションの修正はまだ終わっていない。
>>14
でもエヌビディアの利益成長率を考えれば、金利上昇分を余裕でカバーできるはず。AI需要は衰えていない。
>>9
DBJの投資対象は半導体や脱炭素、DX関連らしい。中長期的には支えになるだろうが、短期のこの暴風雨の中では焼け石に水。キャッシュを厚くする局面。
>>5
159円を超えてくると、当局の口先介入だけじゃ収まらなくなる。利上げへの圧力が強まって、さらに日本株には逆風。
今夜27時のFOMC議事要旨、これがダークホース。インフレ再燃への警戒感が強調されていれば、明日の朝の日経先物は悲惨なことになりそう。
>>18
すでに米先物は前日比マイナス。買い支えが入る気配が全くないのが怖い。今日の下げ幅が現水準からさらに拡大する確率はかなり高いと思う。
>>4
機関投資家の動きとしては、既に大引けに向けて手仕舞い売りが中心。特にパッシブ勢のリバランス売りが重なっている。夜間に持ち越すリスクを取れる局面ではない。
>>20
やっぱりそうか。プロが投げてるなら個人が拾うのは自殺行為だな。自分も現水準で半分落とした。
>>15
AI需要は本物でも、今の相場は「期待」で買われすぎていた。金利上昇という現実が、その夢を覚まさせようとしている。
>>10
週足で見てもサポートラインを割り込みそうなんだよな。ここを抜けると、現水準からさらに5%程度の調整幅が見えてくる。
でも、みんなが「売れ売れ」言ってる時は意外と反転したりする。ただ、今夜のイベントがデカすぎて手が出せない。
>>24
それは平時の話だ。今は米10年債利回りが4.68%という異常事態。このレベルの金利は、かつてのリーマンショック前の水準を彷彿とさせる緊張感がある。
>>22
金利が高くても利益が出る企業に資金が集中する。それがエヌビディア。決算後に一気に資金が戻ってくると信じている。
>>26
おめでたいな。エヌビディア一社で市場全体を救える時期は終わった。今や中東の火種がいつ爆発するか分からない状況だぞ。
>>17
ドル円が159円台に突入するなら、夜間に日銀の臨時オペとかあるかもな。そうなると円高・株安のダブルパンチ。
>>20
引け間際の売り圧力も強いですね。誰も明日の朝まで持ち越したくないという意志を感じる。
>>18
今夜のシナリオ：①エヌビディア好決算＋FOMCタカ派＝小幅反発、②エヌビディア好決算＋FOMC普通＝大幅反発、③エヌビディア並＋FOMCタカ派＝地獄の底。
>>30
圧倒的に③の確率が高く感じるのが今のセンチメント。米先物が全然リバらないのがその証拠。
>>31
同意。現在の恐怖指数（VIX）もじわじわ上がってきている。夜間先物は、現水準からさらにボラティリティが高まるだろう。
>>16
こういう時は銀行株くらいしか逃げ場がないが、その銀行株ですら全体の下落に巻き込まれている。
今の下げは、これまで上げすぎていた反動に過ぎない。現水準から3%程度下がったところが本当の押し目買いのポイント。
>>34
その「3%」がどれだけ遠いか。現水準から1,500円以上掘る計算だぞ。追証祭りになる可能性すらある。
>>35
そんな弱気でどうする。エヌビディアが決算で再び「AI革命」を証明すれば、すべての不安は一掃される。今夜が歴史の転換点だ。
>>36
信じるのは自由だが、トレードとしてはリスクが大きすぎる。エヌビディア決算の数値が良くても、昨今の期待値コントロールを考えると、大幅高を維持するのは至難の業だ。
>>28
今夜の米金利が4.7%に乗せるかどうかが、すべての分水嶺になる。乗せたらドル円160円も見えてくるし、株はさらなる奈落へ。
>>37
議論が白熱していますが、やはり今夜は「様子見」か「ヘッジ売り」が多数派のようですね。
>>39
我々のデスクでも、明日の寄り付き予想は現水準から下振れ方向で見ています。イベント通過までは買い向かえない。
>>40
もしFOMC議事要旨で利下げ期待が完全に潰されたら、日経平均はさらに1〜2段下落するシナリオを想定しておくべき。
>>23
RSIもまだ売られすぎ水準に達していない。現水準は中途半端な位置だ。もう一段の突っ込みがあって初めてリバウンドの形ができる。
>>41
エヌビディアの決算、発表は日本時間の明朝6時ごろか。寝て起きたら景色が真っ赤か、それとも奇跡のＶ字回復か。
>>43
金利がこれだけ高い状態では、Ｖ字回復しても長続きしない。上昇した局面は戻り売りの絶好機になるだろう。
>>44
間違いない。自分は今夜、夜間先物で現水準から少し下で指値を置いてヘッジを完了させる予定。
>>45
みんながそうやって逃げ腰の時こそが最大のチャンスなのに。俺はガチホ。
>>46
ガチホが「塩漬け」に変わらないことを祈ってるよ。今の相場は2024年のバブルとは違う、明らかに金利に首を絞められている。
大引けが近づいてきましたが、売り一巡後のリバウンドも限定的ですね。これが現実のセンチメントか。
>>48
結論を出しましょう。今夜はエヌビディアの好決算を「前提」とした買いは禁物。むしろFOMC議事要旨による金利の更なる上昇リスクに備えるべき局面。明日の寄り付きは、現水準から一段の下押しを想定し、現物はキャッシュ化を進め、先物は売りヘッジ推奨。
>>49
同意。中東リスクも加味すれば、今夜あえてリスクを取る合理性がない。現水準からのマイナス1〜2%のオーバーシュートを想定した戦略が最も賢明だ。
>>50
有益な議論をありがとうございました。結論は「徹底したリスク回避とヘッジ」ですね。今夜の米国市場を注視しつつ、明日の暴風雨に備えましょう。撤退もまた勇気です。
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