昨夜の米国市場はハイテク中心に全面高。NVDAの決算も文句なしの売上高650億ドルで、時間外も堅調。さらに日銀の次期審議委員人事にリフレ派の浅田氏、佐藤氏が提示されたことで、円安が156円台まで加速している。先物は59,700円付近。今日、ついに6万円の大台突破が見えてきたが、寄付きからの戦略を議論したい。
>>1
先物＋900円超えか。凄まじいな。6万円という心理的節目を前に、寄付き直後の利益確定売りをどう捌くかが焦点になりそう。
米国のSaaS関連に押し目買いが入ったのは大きい。AIによる代替懸念が後退して、実需の強さが再認識された。日本のシステム・ソフトウェアセクターにも波及するだろうな。
>>1
日銀人事がサプライズだった。高市政権のカラーが明確に出た形だな。浅田・佐藤両氏なら早期利上げはまずない。当面は円安・株高のトレンドが担保されたようなものだ。
>>2
寄付きで1000円近くギャップアップすると、さすがに窓埋めを意識する動きも出るだろうが、NVDAのブラックウェル需要が想定以上なのが強すぎる。半導体セクターの押し目は浅そうだ。
海外勢から見れば、円建ての日経平均が6万円を超えても、ドル建てではまだ割安圏内。この円安進行なら、さらなる資金流入が期待できる。今日のターゲットは60,200円付近と見ている。
>>4
銀行株は短期的には厳しいんじゃないか？利上げ期待で買われていた分、リフレ派人事でハト派傾斜となると、利ざや改善期待が剥落する。
>>7
いや、景気の底堅さが確認されれば、貸出ボリュームの増加が意識される。短期的には売られても、TOPIXへの資金流入が続けば銀行株も下支えされるはずだ。
14時の景気動向指数は確報値だから大きなサプライズはないだろうが、22時半の米新規失業保険申請件数は重要。労働市場が適度に冷えていれば、米利下げ期待がさらに高まって追い風になる。
>>6
月末のリバランス売りが明日控えているから、今日の高値圏では機関投資家の売りも出やすい。個人が浮かれて飛びつくと、引けにかけて削られる展開も想定しておくべき。
NVDAの決算詳細を見ると、データセンター向けの成長率が鈍化していない。これは一時的なブームではなく、産業構造の不可逆的な変化。アドバンテストや東エレクのPERはまだ許容範囲内だ。
ドル円が157円に迫る勢いなのが少し怖いが、当局の口先介入は期待薄。リフレ派人事を提示した直後に介入しても効果は限定的だし、政府も株高を優先しているフシがある。
>>10
需給面で見ると、信用の売り残が溜まっている銘柄が多い。6万円突破で踏み上げが発生すれば、オーバーシュート気味に上値を追う可能性は十分にある。安易な逆張りショートは焼かれるだけだ。
戦略としては、寄付き後の押し目を拾うのがセオリーだろうな。59,500円が強固なサポートとして機能するかを確認したい。
米連邦最高裁の関税違憲判断で、トランプ政権の不確実性が少し和らいだのもハイテクにはポジティブ。通商政策の摩擦が減れば、サプライチェーンへの懸念も低下する。
>>13
確かに、今の相場は「高すぎるから売る」という論理が全く通用していない。モメンタムが全て。6万円の大台を超えた瞬間のアルゴの反応に注目だな。
>>4
浅田氏と佐藤氏の起用は、実質的な緩和継続宣言に等しい。日銀がタカ派に転じるリスクが後退したことで、キャリートレードの再開を促している。
>>11
同意。特にエヌビディアの営業利益率が維持されている点が驚異的。価格支配力がある銘柄への集中投資が正解だと市場が示している。
でも、NZの企業信頼感指数とかが予想より悪かったら、リスクオフになる可能性はないのか？
>>19
ニュージーランドの指標が日本のハイテク株に与える影響は微々たるもの。今は米国の金利動向とAI半導体の需給しか見ていない。
注目すべきは、日経平均の寄与度が高いファーストリテイリングなどの動き。円安がプラスに働く銘柄群が指数を牽引すれば、6万円維持は容易い。逆に利益確定のターゲットにされれば上値は重い。
>>21
ファストリよりも今日は東京エレクトロンだろう。NVDAの決算を受けて、SOX指数も上がっているし、寄付きから一段高は確実。
>>12
ドル円が156.40付近で安定しているのは、投機筋がさらに上を狙っている証拠。157円を超えてくると、輸入コスト増による実体経済への悪影響が議論され始めるが、株価へのネガティブな反応はまだ先だろう。
2月の最終営業日前日ということで、国内機関投資家は利益を確定させておきたい心理が働く。一方で海外勢は、この絶好の買い場を逃したくないはず。このぶつかり合いがどう出るか。
>>3
SaaSセクターの復活は、日本のDX関連株にも買いが入る余地を作る。これまで半導体一辺倒だった資金が、ソフトウェアにも分散し始めれば、相場の厚みが増すことになる。
結局のところ、実質金利が依然としてマイナス圏にある日本市場において、インフレヘッジとしての株式保有は合理的。6万円という数字に怯む必要はない。バブル期とはファンダメンタルズが違う。
>>26
EPSの伸びが株価の上昇に追いついているからな。予想PERベースではまだ20倍に届いていない銘柄も多いし、割高感は意外と少ない。
個別の戦略としては、まずは半導体大型株の寄付きの勢いを確認。その後、出遅れている中堅電子部品セクターへの資金循環を狙う。村田製作所やTDKあたりにもチャンスがありそう。
>>13
踏み上げを期待するなら、空売り比率が高い銘柄をリストアップしておくべき。今日の地合いなら、ショート勢の買い戻しだけで数百円は押し上げられる。
>>7
銀行株については、三菱UFJの動きを注視したい。リフレ派人事で円安が進むことが、海外利益の押し上げ要因になるというロジックも成立する。全面安にはならないだろう。
もし6万円を超えて定着すれば、次は65,000円を目指すフェーズに入る。歴史の転換点に立ち会っている感覚があるな。
>>31
でも、こういう時こそ「靴磨きの少年」の話を思い出すべきじゃないか？誰もが強気になりすぎている時が天井なのは歴史の教訓。
>>32
「靴磨きの少年」は今の市場にはいない。参加しているのは高度なアルゴリズムと機関投資家、そして選別された個人投資家だ。需給の歪みがない限り、単純な逆張りは自殺行為に等しい。
米国の雇用統計前の失業保険申請件数が、もし予想以上に多ければ、利下げ期待がさらに加速して、ドル安・円高方向に揺り戻されるリスクはある。今夜の指標は唯一の懸念材料か。
>>34
その場合でも、米株高が続くなら日本市場への影響は相殺される。円高メリット株に資金がシフトするだけだろうな。
>>1
本日の戦略まとめ：
1. 寄付きは様子見、59,500円付近のサポートを確認。
2. 半導体セクターの押し目を積極的に拾う。
3. 円安恩恵の輸出株（トヨタ等）をポートフォリオに加える。
4. 60,000円突破後の急騰には乗らず、一旦利確してリバランスを待つ。
>>36
非常に現実的なプランだ。特に4番が重要。祝祭感に流されず、冷静に利益を確保する姿勢が求められる。
自動車株もいいよな。156円台なら通期予想の前提レートを大幅に上回っている。上方修正への期待感で買われるだろう。
>>17
日銀人事が通れば、3月会合でのサプライズも消える。4月以降も緩和維持というシナリオが濃厚。外資から見れば、日本は世界で最も「読みやすい」市場になった。
商社株も資源高と円安のダブルメリット。バフェットが追加買いしている可能性も考慮すると、PFに組み込まない理由がない。
リスク管理として、テールリスクも想定すべき。NVDA決算が良くても「材料出尽くし」で売られるパターンが過去にあったが、今回はブラックウェルのガイダンスが強すぎて、その可能性は低いか。
>>41
時間外でのNVDAの反応を見る限り、材料出尽くし感はないね。むしろ、AIインフラ投資がまだ初期段階であることを市場が確信した雰囲気。
今日の14時の景気動向指数で、もし上方修正が大きければ、国内の景況感改善を背景にさらに一段高もあり得る。内需株への資金シフトのきっかけになるか。
>>25
Salesforceの反発は、日本のSlerやクラウドベンダーにとっても好材料。ラクスやマネーフォワードなど、グロース市場の主力銘柄にも波及するか注目。
テクニカル的にはボリンジャーバンドの+2σを超えてきそうだが、バンドウォークが始まれば止まらない。逆張りの売り上がりは死を意味する。
新NISAで入ってきた層が、この6万円突破を見てさらに資金を投入してくるだろう。需給の好循環が続いている。
>>46
高値掴みさせられるだけじゃないのか？ｗ 暴落が来た時のショックが大きそうで怖いわ。
>>47
暴落を待っている間に株価が2倍になるのが相場。今のトレンドを否定する根拠が見当たらない以上、乗るしかないのが有識者の結論。
グローバルな流動性が、金利のつかない現金から、成長とリターンを約束するAI資産へと移動している。日本株はその受け皿として最適解の一つだ。
いよいよ歴史的な日が始まるな。冷静さを保ちつつ、この巨大な波動を利益に変えていこう。6万円は単なる通過点に過ぎない。
日銀人事が決定打となって円売り・株買いに躊躇がなくなったが、今日の引け値が60,000円をしっかり超えて落ち着くかどうかで、3月以降の強気シナリオの強度が決まると思っている人は多そうだな。
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