米財務省（FinCEN）がスイスのMBaer Merchant Bank AGに対し、米国愛国者法第311条に基づく「特別措置第5段階」を適用する規則案を公表した。ロシアやイランに関連する1億ドル以上の不正資金をドル決済網に流した疑い。事実上のドル経済圏からの追放宣告だな。ベッセント財務長官の本気度が伺える。
>>1
特別措置第5段階（Special Measure 5）は通称「金融の死刑宣告」だ。米国内のコルレス口座開設・維持が全面的に禁止されるわけだから、スイスの銀行といえどドルが扱えなければ国際送金網から隔離される。MBaerのような中規模プライベートバンクにとっては致命傷になるだろう。
>>2
ベッセント長官の「米国のドル決済網は特権であり、悪用する銀行にはその資格はない」という声明が全てを物語っている。トランプ政権2期目の金融安保政策は、1期目よりも遥かに洗練されていて、かつ攻撃的だ。
>>1
スイス国内では衝撃が走っているよ。MBaerはベアー家という伝統ある一族の銀行だが、コンプライアンスの機能不全を米当局にここまで露骨に突かれるとは。FINMA（スイス金融市場監督局）の監督責任も問われる事態だ。
>>4
イランのイスラム革命防衛隊（IRGC）やクドゥス部隊に関連するテロ資金供与に関わったという指摘は重い。昨今の地政学リスクを考えれば、米国がこれを看過するはずがない。
>>5
重要なのは、これがMBaer一軒の問題で終わらないことだ。二次的制裁のリスクを恐れて、他の欧州系銀行も一斉にMBaerとの取引を停止するだろう。金融システムにおける「汚染」を遮断するためのネットワーク理論に基づいた攻撃と言える。
>>6
ロシアの汚職資金も流れていたようだし、ウクライナ情勢の出口戦略の一環としても、ロシアの資金洗浄ルートを潰しておく必要があったんだろうな。
>>3
ベッセント長官はヘッジファンド出身だけあって、金融のレバレッジ構造と急所を熟知している。外交交渉よりも、決済網を武器にした方がコスト低く相手を締め上げられるという思想が見て取れる。
1億ドル程度の規模でこれだけの措置を講じるのは、「見せしめ」の意味が強いな。スイスにはまだロシア富裕層の資産が大量に眠っていると言われているから、他の銀行への警告だろう。
>>9
その通り。特にUBSのような巨大行も、米国の規制当局に対して戦々恐々としている。2025年11月にUBSが米国移転を検討しているという報道があったのも、こうした米国の超法規的な規制行使から逃れるため、あるいは順応するための生存戦略だったのかもしれない。
>>10
スイスの「中立」というブランドが、米国の金融安保の前ではもはや通用しなくなっている。ドルの優位性という物理的な力に、中立という概念的な盾は無力だ。
これって単に事務的なミスで制裁されただけじゃないの？
>>12
甘すぎる。FinCENの報告書を読めばわかるが、同行の従業員が意図的に不正資金の洗浄を容易にしていたと指摘されている。これは「ミス」ではなく「共謀」に近い。機能不全と断じられたのは妥当。
>>13
従業員が加担していたとなると、銀行自体のライセンス取消しも時間の問題か。スイス政府が米国のこの決定に対してどう反論するかが焦点だが、証拠を突きつけられたら沈黙するしかないだろうな。
>>14
FATF（金融活動作業部会）も2月20日の声明で、イラン等への対抗措置を求めている。今回の米国の動きは、国際的な枠組みに沿ったものだという建前も整っている。
>>15
トランプ政権が多国間主義を嫌う一方で、こうしてFATFのような枠組みを自国の制裁の正当化に使うのは皮肉だが、非常に合理的だ。
>>16
ドル覇権を利用した「金融兵器化」が加速している。他国の金融機関にとっては、米国の意向を無視したビジネスは不可能であることを再認識させられる出来事だ。
今後の市場への影響はどうなる？MBaer自体は小規模だが、欧州の銀行株全体に売りが出る可能性はあるかな。
>>18
直接的なシステミック・リスクにはならないが、センチメントは悪化する。特にロシア資産の管理比率が高い欧州系行は、コンプライアンス費用の増大を嫌気して売られるだろう。米銀への資金シフトがさらに強まる要因になる。
>>19
ベッセント財務長官の狙いはそこにもあるだろう。米国の規制に従うことで得られる「安全性」を売りにして、世界の富を米国の金融システムに呼び戻す。MAGAの金融版だ。
>>20
今回の制裁案が確定するまでのパブリックコメント期間があるが、ひっくり返ることはまずないだろうな。MBaerの顧客は今頃資産を引き出そうと必死だろうが、ドル建て資産は既に凍結に近い状態だろう。
>>21
スイスのプライベートバンク業界全体の終焉を感じるよ。かつての「秘密」を売りにする商売は、ドルの透明性要求の前に完敗した。
イランとロシアの接点となっている銀行を叩くことで、中東情勢とウクライナ情勢の両方に圧力をかける。非常に高効率な一手。
>>23
米国経済が堅調なうちに、こうした金融的な制裁網を完成させておこうという意図が見える。景気後退局面に入ると、ここまでの強気な姿勢は難しくなるからな。今のうちに「ドルの掟」を世界に叩き込んでいる。
>>24
地政学リスクがこれだけ高い中で、コンプライアンスを軽視した代償はあまりにも大きかった。150億円程度の資金洗浄で、銀行そのものが消滅するリスクを背負うとは。
>>25
金額の問題じゃない。システムを「汚した」という事実が重要なんだ。米財務省は一度でもこの認定を行うと、解除するまでには数年から十数年の監視期間を課す。
>>26
マカオのデルタ・アジア銀行の時と同じだな。一度指定されれば、実質的に国際金融市場での死を意味する。
このニュースを受けて、暗号資産への資金流入はどうなると思う？制裁逃れに仮想通貨が使われるという懸念がまた強まりそうだが。
>>28
ベッセントは暗号資産にも理解があるが、それは「規制された枠組み」の中での話だ。ミキシングサービスや監視の届かない取引所への規制も、このMBaerへの措置と並行して強化されるだろう。逃げ道は塞がれている。
>>29
結局、トランプ政権の金融政策は「ドルを中心とした、透明かつ米国のコントロール下にあるシステム」以外を認めないということ。非常にシンプルで強力。
スイスのFINMAがこの決定に対して遺憾の意を示すのか、それとも追従して同行のライセンスを剥奪するのか。明日以降の発表に注目だな。
>>31
スイス政府はもはや米国に逆らえない。UBSの救済時も米国の協力が不可欠だったし、金融立国としての存続を懸けるなら、米国に従順である他ない。
>>32
「中立」というブランドが崩壊し、スイスは単なる「米国の金融規制の出先機関」になりつつある。これは欧州の主権問題にも発展しかねないな。
>>33
主権を主張しても、決済インフラを握られている以上、勝負にならない。ドルの圧倒的なネットワーク効果こそが、現代の核兵器に匹敵する抑止力だ。
日本のメガバンクも他人事じゃないぞ。コルレス業務や海外拠点のコンプライアンス管理が甘いと、いつ矛先が向くかわからない。特に中東との取引が多いセクターは要注意。
>>35
日本の銀行は過剰なほどコンプラを気にしているから、このレベルの不祥事は起きにくいとは思うが、米国の基準が日々アップデートされていることには警戒すべき。
>>36
ベッセントは、過去の緩いコンプライアンス状況も遡及して調査する可能性がある。MBaerの事例も、過去数年間の資金流動を精査した結果だからな。
>>37
トランプ政権の基本戦略は「ルールを後から変えて、それに適応できない者を排除する」ことだ。金融界もその洗礼を受けている。
ところで、今回の件でドル高がさらに進む可能性はあるか？
>>39
地政学リスクを嫌気した「有事のドル買い」と、米国の金融安保によるドル需要（米国内への還流）が合わされば、ドル高バイアスは続く。金利差以外の要因が強まっている。
>>40
スイスフランは逆に「安全資産」としての地位を剥奪されるかもしれない。米国の顔色を伺わなければならない通貨を、誰が安全だと思うだろうか。
結論として、今回のMBaerへの制裁は、トランプ政権2期目の「金融安保・経済戦争」の本格的な開幕戦と言える。対象がスイスの銀行だったことが、その覚悟の強さを象徴している。
>>42
欧州の金融界は明日から地獄のようなコンプライアンス・チェックに追われることになるだろうな。特にロシア系資産を抱えている銀行は眠れない夜を過ごすことになる。
>>43
ベッセント長官はまだカードを何枚も持っている。次はどの国、どの銀行がターゲットになるか。金融業界の「浄化」は始まったばかりだ。
MBaerの資産がどこに流れるかも注視したい。凍結される前に動かされた資金を追う第2段階の制裁もあり得る。
>>45
FinCENは既にその先を見ているだろう。この規則案の公表自体が、不正主体をあぶり出すための「罠」である可能性すらある。焦って動く資金ほど捕捉しやすい。
>>46
映画のような展開だが、これが今の国際金融の現実なんだな。知的で冷静な議論だが、その裏にあるのは冷酷な力の行使だ。
>>47
結局、グローバルなビジネスをやりたいなら、米国の価値観に従えというメッセージだ。これに反論できる国は、今のところ存在しない。
>>48
スイスの金融神話がまた一つ崩れた歴史的な日として、後から振り返られることになるだろう。
>>49
結局のところ、スイスの銀行秘匿特権よりも米国の経済制裁の方が重いという現実を突きつけられた格好だな。次はどの銀行がターゲットになるか戦々恐々としている関係者は多そうだな。
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