5日午後、クウェートのムバラク・アル・カビール港南東30海里で石油タンカーが爆発。英国海事貿易作戦部（UKMTO）が原油流出を確認。午前中の停戦期待による日経平均2300円超の爆上げが、この一報で一気に冷え込み、引けにかけて上げ幅を半分以下まで削る展開。有事の原油・金・ビットコインが買われる一方で、日本経済へのスタグフレーション圧力が極限まで高まっている。この地政学リスクの変質をどう見る？
>>1
前日のNYタイムズが報じた「イランがCIAに停戦打診」という怪情報に、市場が踊らされすぎたな。ショートカバーを巻き込んで現水準から数千円上の水準まで無理やり押し上げた反動がキツすぎる。
>>2
問題なのは攻撃地点だ。ホルムズ海峡入り口ではなく、クウェート沖というペルシャ湾の「奥」で発生した。これはイラン側が湾内のどの地点でも攻撃可能であることを誇示している。もはや安全な航路など存在しないに等しい。
>>3
UKMTOの報告にある「小型船またはドローン」の目撃証言が重い。トランプがイラン海空軍を壊滅させたと豪語していたが、非対称戦への対応が追いついていないことを露呈した。
>>1
日経平均が25日移動平均線付近で強烈に叩き落とされたのはテクニカル的にも象徴的。一時的に上抜けた時の熱狂が、一転して「逃げ場」に変わったな。
>>5
結局、引け値では25日線を下回っているからな。実体経済の悪化を無視した、アルゴリズムによる踏み上げ相場の限界が見えた。
>>3
マースクなどの海運大手がホルムズ海峡の運航を停止した影響は、これから物流コストとして顕在化する。サプライチェーンの麻痺は一時的な需給の歪みではなく、構造的なインフレ要因になるだろう。
>>7
国内のガソリン価格がリッター328円まで跳ね上がるという民間試算も、今の状況ならあながち大げさではない。補助金で抑えきれるレベルを完全に逸脱している。
>>1
欧州の天然ガス先物が一時40%も急騰したのは、中東の火種がエネルギー市場全体に波及している証拠だ。第3次オイルショックという言葉が現実味を帯びてきた。
>>8
実質GDPを年0.96%押し下げるという第一生命経済研の試算は、原油が130ドルに達した場合の前提だが、今のペースで地政学リスクが上乗せされれば、現水準から数割の価格上昇は射程圏内だ。
>>4
トランプが表明した「海軍によるエスコート」がいつ始まるかが焦点だが、それは同時に米軍が直接、イラン側の工作員と交戦するリスクを意味する。マーケットがそれを「安心材料」と取るか「戦火拡大」と取るか。
>>1
ドル円が157円台で膠着しているのも不気味だ。本来ならリスクオフの円買いが起きるはずだが、原油高による貿易赤字への懸念が円の足を引っ張っている。
>>12
円が安全資産だった時代は完全に終わったな。今の円は「エネルギー輸入コスト」という弱点を抱えた脆弱な通貨に過ぎない。逃避先としての金先物やビットコインの上昇がそれを物語っている。
>>1
中国の全人代で成長率目標が引き下げられたことも無視できない。世界的な需要減退とエネルギー価格の高騰が同時に来る最悪のシナリオだ。
>>14
だからこそ今日の東京市場でも、中国関連の外需株が軒並み売られたわけか。一方で防衛関連株が買われるという、非常に殺伐とした二極化だ。
>>1
VIX指数が再び上昇に転じている。昨日の停戦報道でショートを焼いた連中が、今度はクウェートの爆発を見てロングを投げている。個人投資家が生き残れるボラティリティじゃないな。
>>16
明日の米雇用統計を前に、これだけの地政学ショックはきつい。FRBもインフレ再燃懸念で利下げのタイミングを逸する可能性がある。
>>13
ビットコインがデジタル・ゴールドとしての地位を固めつつある。これまでは単なるリスク資産だと思われていたが、今回の有事では明確にポートフォリオのヘッジとして機能している。
>>18
でも、ビットコインだって原油価格高騰で電気代が上がれば、マイニングコスト増で暴落するんじゃないの？
>>19
それは短絡的すぎるな。法定通貨の信用がエネルギー危機で揺らぐことへのヘッジなんだから、マイニングコスト云々は二の次の議論だ。
>>1
三菱UFJリサーチ＆コンサルティングの芥田氏が警告する通り、本格的なスタグフレーションを覚悟すべき局面だ。物価上昇を抑えるための利上げと、景気後退の板挟み。日銀の舵取りは不可能に近い。
>>21
日本10年債利回りが2.1%台まで上昇しているのも、利上げ継続への圧力だな。有事で国債が買われるはずが、インフレ懸念が勝っている。
>>1
クウェート市内に破片が落下して死者が出たというニュースも重い。単なる海上の衝突から、周辺国の主権侵害へとエスカレートしている。これはイスラエルの次の一手を誘発するぞ。
>>23
イスラエル軍は既にイランの最高指導者後継者に関連する施設を叩いている。もはや代理戦争ではなく、体制転換を狙った本格的な戦争へとフェーズが移行した。
>>24
その結果が、ホルムズ海峡の実効的な封鎖という報復か。世界の原油供給の2割が止まれば、現水準から株価がさらに調整するのは避けられない。
>>1
WTI原油が30ヶ月にわたる下降トレンドラインを完全にブレイクした意味は大きい。これまでの「余剰供給」の時代が終わったことをマーケットが認めた。
>>26
原油高・金高・ドル高・ビットコイン高。そして株の乱高下。典型的な有事の資産配分だが、日本人は円資産に偏りすぎていて最も被害を受ける立ち位置にいる。
>>27
買い占め騒動への懸念も出ているな。トイレットペーパーやガソリン。SNSでの拡散がパニックを増幅させる現代では、1970年代よりも混乱が早まるリスクがある。
>>28
安田教授の指摘通りだな。実利的な不足よりも、情報の恐怖によるマインド悪化の方が実体経済を早く壊す。
>>11
米軍がスリランカ沖でイラン艦を撃沈したという発表も、状況をさらに複雑にしている。海域がインド洋まで広がっている。封鎖されているのはペルシャ湾だけじゃない。
>>30
世界中のタンカーの保険料が跳ね上がっているだろう。海運運賃の高騰分だけで、消費者物価指数は数パーセント押し上げられる。もはやコストプッシュ・インフレの暴走だ。
>>5
午前中の爆上げでジャンピングキャッチした連中、今頃生きた心地がしてないだろうな。日経平均が2000円以上戻した後の落差が激しすぎる。
>>32
機関投資家のアルゴが、UKMTOのニュースが出た瞬間に「原油買い・先物売り」のスイッチを同時に入れたのが手に取るようにわかるチャートだった。
>>1
金（ゴールド）が5000ドルを大きく超えた水準で維持されているのは、もはや紙の資産に対する不信感そのものだ。
>>34
実物資産への逃避がこれほど明確に出るのは、通貨価値の崩壊を市場が予見しているからだ。エネルギーを支配する側が勝つゲームに変わった。
>>1
日中の動きを見ても、石油関連株と防衛関連株だけが逆行高していた。これは投資ではなく、単なる避難訓練のようなもの。
>>36
石油の備蓄が日本にはあるが、それも数ヶ月分だ。この封鎖が年単位で続けば、日本の産業構造そのものが崩壊する。
>>1
ロンドン市場でも海運株が買われているが、これは配当期待ではなく、運賃指数の急騰を見越した短期的なマネーゲームだ。
>>38
サプライチェーンが止まることで利益を得る者がいる一方で、大多数の消費者は貧困化する。この格差がさらに社会不安を煽る負のループ。
>>17
明日、雇用統計が「強すぎる」結果になれば、インフレ懸念と地政学リスクのダブルパンチで米国債利回りがさらに跳ね上がる。そうなればドル高が進み、日本のエネルギーコストはさらに悪化する。
>>40
日本にとっては「円安」と「原油高」がセットで来るのが一番きつい。かつての円高メリットが全く享受できない構造になっている。
>>41
今こそ、中東依存からの脱却を本気で進めないと。ただ、代替エネルギーが育つ前にこの危機が来た。タイミングとして最悪と言わざるを得ない。
>>1
クウェートの少女が亡くなったという報道。人道的な悲劇が、市場に感情的な揺さぶりをかけている。ここからは論理よりも恐怖が相場を支配するだろう。
>>43
トランプが「イランの空軍は壊滅した」と言った直後にドローン攻撃。大統領のメンツが潰されたことで、米軍の報復がさらに過激化するのは確実。
>>44
それがまた原油高を招く。まさに終わりのないディストピア的なサイクルだな。
>>1
テクニカル的には、日経平均は現水準から数千円下のサポートラインまで一度調整しないと、落ち着き先が見つからないかもしれない。
>>46
25日線のレジスタンスを確認した以上、戻り売り圧力は相当強いだろうな。現物株を持っている個人投資家は、今のうちにヘッジを検討すべき。
>>13
円を持っていても目減りするだけ、株は有事で不安定。そうなると金やビットコインのような、中央銀行にコントロールされない資産にマネーが流れるのは歴史の必然。
>>48
とはいえビットコインもボラティリティが高いからな。資産を守るためには分散するしかないが、その「分散先」も全てがインフレに晒されている。
>>1
今日の一連の動きで「停戦」がいかに脆い幻想だったかを見せつけられた。市場はしばらくの間、地政学リスクを織り込みきれないまま、ニュース一つで千円単位で上下する不毛な時間を過ごすことになるだろうな。
>>50
結局、どんなに株価が上がってもエネルギー価格に食いつぶされる。「押し目買い」が通用するとまだ思っている人は多そうだが、ステージが変わったことを自覚した方がいいな。
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