2月PMI速報きた。複合53.8、製造業52.8。製造業のこの伸びは2022年初め以来の勢いだわ。先日の総選挙で高市自民が316議席取ってから、明らかに企業の投資マインドが変わったな。輸出受注も8年ぶりの伸び率とか、もはや別世界。
>>1
製造業PMIの52.8はデカい。ここ数年サービス業一本足打法だったのが、ようやく製造業の在庫調整が終わって本格的な設備投資サイクルに入った証拠。特に「戦略的17分野」への大規模支援が確実視されたことで、半導体やAIインフラ関連の国内投資がブーストされてる。
>>1
米国のPMIが減速傾向にある中で日本のこの数字は目立つな。トランプ関税リスクを懸念してたが、逆に日本への回帰（リショアリング）が加速して、輸出ベースでの競争力が戻ってる皮肉な展開。
>>2
昨日の日経終値57,467円だったけど、このPMI見ると58,000円超えも時間の問題だな。地滑り勝利で「責任ある積極財政」の継続が決まったのが効きすぎてる。
>>4
でも財政赤字がヤバいんじゃね？これだけバラ撒けばインフレも加速するし、庶民の生活は苦しくなるだけだろ。
>>5
その認識は古い。今の日本はコストプッシュから需要牽引型のインフレにシフトしてる。PMIの内訳見ると、販売価格の上昇ペースが2024年5月以来の速さだが、同時に新規受注も増えてる。つまり企業が価格決定力を取り戻して、利益が賃金と投資に回る「正のサイクル」に入ってるんだよ。
>>6
今回のPMIで注目すべきは「輸出受注が8年ぶり高水準」ってところ。円安メリットだけじゃなく、サプライチェーンの再構築で日本の高付加価値製品が再評価されてる。かつての「加工貿易の日本」が2026年仕様で復活してる感じか。
>>7
欧州のPMIが悲惨なことになってるから、相対的に日本が「安全資産」化してるね。投資家からすれば、政治的に安定していて、かつ明確な成長戦略を持ってる国は日本くらいしかない。
>>1
高市さんの「食品消費税ゼロ」公約への期待も、消費者マインドより先に企業側の先行投資に火をつけたな。316議席の重みは伊達じゃないわ。
>>9
全銀協が3月・4月の利上げ示唆してるのはどう見てる？このPMI見たら植田総裁も動かざるを得ないだろ。景気が強すぎて抑制が必要なレベル。
>>10
日銀はジレンマだろうな。景気は絶好調だが、高市政権は「デフレ完全脱却まで利上げ慎重」を求めてる。実質金利マイナスを維持したままこの成長率が続くなら、日経平均のPER15倍でも余裕で6万超えるぞ。
>>11
まさにゴールド・プライス（適温相場）の日本版。海外が地政学リスクやAI失業で揺れる中、日本だけが旧来の製造業強みと先端IT投資を融合させて逃げ切る。地滑り勝利がそのブースターになった。
>>5
インフレを懸念するなら「年収の壁」178万への引き上げと基礎控除の物価連動が控えてるのを忘れるな。可処分所得は増える方向で設計されてる。
>>12
機関投資家の視点だと、日本のPMIが53を超えてきたのは「構造的変化」と捉えられている。単なる一過性の回復ではなく、20年続いたデフレマインドの完全な払拭。316議席という議決権は、経済特区の拡大や規制緩和がスピード感を持って行われる保証として機能している。
>>14
確かに。企業の将来見通し指数も15か月ぶり高水準。政治が安定して方向性が示されれば、キャッシュを溜め込んでた日本企業がこれほどまで動くとは思わなかった。
>>15
雇用も1月よりは鈍化したとはいえ堅調だしな。人手不足が深刻化して、逆にこれが設備投資（自動化・ロボティクス）を加速させてる。製造業PMIの強さはそこにもある。
>>17
そんな上手くいくかな？トランプがまた変なこと言い始めたら一瞬で終わるだろｗ
>>18
トランプのベッセント財務長官が「強い日本を歓迎する」ってメッセージ出したの見てないのか？ 安全保障の要として日本が経済的に強くあることは米国にとっても利益。今の日本は外圧すら味方につけてる。
>>19
PMIの数字がここまで強いと、もはや「失われた30年」っていう言葉が歴史の教科書だけのものになりつつあるな。
>>20
日経57,000円台が「通過点」に見えてくる不思議。数年前なら狂気だと思われた数字が、PMI 53.8という実体を伴って目の前にある。
>>21
今回の製造業の伸び、特に輸出受注の8年ぶり急増はラピダスとかの国産半導体エコシステムが回り始めた影響も大きいだろうな。受注残も過去最高ペースで積み上がってるし、供給が追いつかないほど需要がある。
>>22
景気が良すぎて利上げが怖いという、贅沢な悩みのフェーズに入ったな日本も。
>>23
日銀は3月か4月に追加利上げに踏み切るだろうが、政権の信任がこれほど厚いと、財政政策とのポリシーミックスで金利上昇のショックを中和できる。高市政権の真骨頂はそこ。金利が上がっても、それを上回る成長期待を市場に植え付けたのが316議席の正体。
>>24
まさに「高市政権の信任がこれほどまでに実体経済を動かすとは、多くの市場参加者が予想だにしなかった展開だと思っている人は多そうだな」
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