昨日あんなに上げたのに、夜間の先物を見て絶望してるやつ集合。米フィラデルフィア連銀指数が悪化、ウォルマートもディアも決算で売られてダウもナスダックも軟調。おまけにドル円は153円前半まで円高に振れてる。今日の戦略を練ろう。
>>1
昨日の2,171円高は正直やりすぎだったな。ショートの踏み上げも相当あったはず。先物が夜間で大幅に下落した分、今日の寄付きは窓を開けてのスタートになるが、そこからさらに売り込まれるか、押し目買いが入るかの攻防になる。
8時30分発表の4月全国消費者物価指数（CPI）が前年同月比+1.5%だった。市場の想定範囲内ではあるが、インフレ圧力が落ち着いてきたと見るか、需要不足と見るか。日銀の利上げ議論にはブレーキがかかる可能性があるな。
>>3
1.5%か。これじゃ日銀も動くに動けないな。米国の景気減速懸念（フィラデルフィア連銀指数-0.4）と合わさって、日米金利差縮小のシナリオが強まってる。ドル円の153円台突入は輸出勢には痛い。
ウォルマートの決算が良くなかったのが痛いな。米国の消費が冷え込んでる証拠だ。ディアの7%以上の下落も、農業・建設セクターへの不透明感を示してる。これ、ただの調整じゃなくて本格的なリセッション懸念の始まりじゃないか？
>>5
いや、まだ決めつけるのは早い。昨日の日経平均の爆上げは、日本株への再評価という側面もあった。今日の売りはあくまで利益確定がメイン。先物の夜間取引終値付近でサポートされるかどうかを見極める必要がある。
>>2
窓開けスタートは確定として、現水準からさらに1%以上下掘るなら、昨日のロング勢が投げ始めるぞ。俺は寄付きで一旦逃げる。
円高に振れてるから、自動車とかの輸出関連は今日は厳しいな。逆にCPI 1.5%で金利上昇期待が剥落するなら、不動産株とかには資金が回るかもしれない。
>>6
機関さん、昨日の上昇幅に対して今日の先物の下げ幅は4割弱。これ、フィボナッチで見てもまだ「健全な調整」の範囲内なんだよ。昨日の上げが異常だっただけで、冷静に見れば上昇トレンドは崩れていない。
>>9
トレンドが崩れていないという意見には慎重になりたい。米フィラデルフィア連銀指数のマイナス転落は、製造業のセンチメントが急激に冷え込んでいるサインだ。これが全米規模に波及するなら、日本株だけ独歩高は無理だよ。
でもでも、日本はデフレ脱却してこれからが本番なんでしょ？昨日の2,000円高は未来を先取りしたんじゃないの？
>>11
未来を先取りしすぎてオーバーヒートしたのが昨日。今日はその火消しだよ。CPIが1.5%に留まったことで、実質賃金の上昇も不透明。内需株も手放しでは喜べない状況。
ここで議論を整理したい。要因は3つ。1. 米製造業指標の悪化と米株安。2. ドル円の円高シフト。3. 日本CPI 1.5%の結果。これを受けて、寄付き後の動きはどう予想する？
>>13
俺は「寄り底」に賭ける。昨日の上げが強烈すぎて、空売りの買い戻しはまだ終わっていないはず。先物のマイナス幅を埋める動きが午前中に出ると見てる。
>>14
それは甘い。昨日の急騰で捕まったショートは、夜間の下落で既に一息ついている。むしろ昨日高値で飛び付いた個人の「追証売り」がこれから出てくる。現水準からさらに200〜300円は下を掘らないと、需給は改善しない。
>>15
同意。海外勢から見れば、円高に動いている今は円建て資産の利益を確定させる絶好のチャンス。米国市場が閉まってからドル円が153円台で安定しているのも、東京市場での売りを予感させる。
>>15
確かに、追証売りは怖いな。ただ、昨日の上昇の起点となった水準まではまだ距離がある。そこまで落ちてこない限り、強気派は押し目だと信じて買ってくるだろう。ボラティリティが非常に高くなる展開は避けられない。
ウォルマートの決算、通期EPSガイダンスが市場の期待を裏切ったのが致命的。これが米国の個人消費の「壁」を示唆している。日本も輸出依存から脱却できていない以上、米国の消費減退は日経平均の上値を重くする。
>>18
でも、CPI 1.5%なら、日銀は追加利上げを急がないでしょ？それは株式市場にはポジティブなはず。為替の円高も、過度なインフレを抑える意味では内需にはプラス。
>>19
甘いんだよ。日銀が動かない＝米国の景気悪化がそのまま株安直結、という構図だ。円安によるゲタが脱げた今、日本株は自力で上がる理由を探さなきゃいけない。昨日の2,000円高は「円安・株高」の最後の宴だった可能性すらある。
>>20
最後の宴か…きつい言葉だな。でも実際、ディアの決算後の急落を見てると、設備投資関連のBtoB銘柄もしばらく冬の時代が来そうな予感がする。
みんな弱気すぎない？昨日の出来高を伴った上昇を忘れたの？あの大口の買いがたった一晩の米指標で無効化されるとは思えない。俺は現水準付近での下げ止まりを確認して、半導体関連を買い下がる。
>>22
半導体は昨日一番上げたセクターだから、今日は一番売られる可能性が高いぞ。ナスダックの158ポイント安も重石だ。特にSOX指数がどう反応したか、しっかり見たほうがいい。
>>23
米国の経済指標が悪化している中で、半導体の在庫調整が本当に終わったのかという懸念が再燃している。フィラデルフィア連銀指数の内訳を見ても、新規受注が伸び悩んでいる。これは半導体セクターにとっても逆風。
>>24
反論させてもらうが、日本企業の今期業績予想はかなり保守的だ。1ドル153円でも、多くの企業の想定レートよりはまだ円安水準のはず。米国の景気が多少減速しても、日本株の割安放置は変わらない。
>>25
その「割安」という言葉が曲者なんだよ。万年割安には理由がある。昨日の急騰でその理由が解消されたわけじゃない。むしろ、1ドル150円台を割り込むような円高トレンドに入ったら、今のPER水準も維持できなくなるぞ。
>>26
今のドル円は153.25円近辺。ここからさらに数円円高に進むリスクは、米長期金利の低下余地を考えれば十分にあるな。
さて、オープンまで残り時間が少なくなってきた。中盤の議論を総括すると、昨日の上げは「テクニカル的な踏み上げ」の側面が強く、ファンダメンタルズ（米景気減速、円高、インフレ鈍化）は株価にブレーキをかけているということでいいか？
>>28
その通り。今日のCPI 1.5%は「金利据え置き＝円高要因」と解釈されるのが今のマーケットの定石。米株安という外部環境の悪化を、昨日の余韻で跳ね返せるほど地合いは強くない。
じゃあ今日は「待ち」が正解か？配当利回り的には魅力的な銘柄も増えてきたが。
>>30
「待ち」なんて言ってたらチャンスを逃す。先物がこれだけ下げてるんだから、現物の寄付きは絶好の「逆張り買い」のポイントだろ。
>>31
素人が一番やってはいけないのが、昨日の大陽線を見ての「押し目買い」だ。昨日の上げがフェイクだった場合、今日の下げは昨日買った連中の投げを巻き込んで加速する。現水準からさらに2%程度の調整は想定内に入れておくべきだ。
>>32
2%の調整か…そうなると昨日の上昇分の半分以上を吐き出すことになるな。でも、それくらいやらないと底は固まらないかもしれない。今日の戦略は「売りから入り、昨日安値付近までの調整を待つ」が合理的か。
>>33
それじゃ昨日買った人たちが報われないだろ！俺はCPI 1.5%を「デフレ完全脱却への順調なプロセス」とポジティブに捉える勢力が現れると信じている。
>>34
ポジティブに捉えるのは勝手だが、マーケットは冷酷だ。米国の景気後退が現実味を帯びている中で、日本のCPIが低いことは「購買力の低下」と読み替えられる。今は強気になれる要素が少ない。
欧州勢の動きを見ていても、今は円キャリーの解消を急いでいる。ドルの買い戻しが入らない限り、日本株の下支えは期待できない。今日の東京市場は、海外勢の売りを国内勢がどこまで支えられるかの我慢比べになる。
議論が収束してきたな。結論としては、昨日の急騰に対する「強い調整」を想定し、安易な押し目買いは控えるべき、という流れか。
>>37
いや、まだ結論を出すのは早い。今日のCPI 1.5%を受けて、日銀の国債買い入れ減額方針に変化があるかどうかも重要なポイントだ。もし日銀がハト派的な姿勢を見せれば、株価はV字回復する可能性もある。
>>38
日銀がそんなに機敏に動くわけないだろ。今のところは予定通り。むしろ為替が円高に振れていることは、日銀にとっては「急いで利上げする必要がない」という余裕を与えているに過ぎない。それは市場にとっては「緩和継続＝株買い」ではなく、「経済の停滞」と映るんだよ。
>>39
結論、今日は「売り優勢、押し目待ち」で決まりか。昨日の上げ幅が大きすぎた分、下落への警戒感も並大抵じゃない。
>>40
戦略を具体化しよう。寄付き直後のリバウンドは全て「戻り売り」で対応。ターゲットは昨日上昇した幅の50%戻し。そこで反発が弱ければ、昨日の始値付近までズルズル行くシナリオをメインに据える。
>>41
そこまで弱気か…でも確かに、米株がこれだけ崩れると厳しいな。俺も一旦ロングは解消して、指値を下げることにする。
賢明な判断だ。今日はリスクオフの日。現金比率を高めて、来週以降の米雇用統計などの重要指標を待つのがプロの動き。
>>43
…納得した。昨日の高揚感に流されて買い向かうのは危険だな。CPI 1.5%も、今の世界情勢からすれば「デフレへの逆戻り」を警戒すべき数字かもしれない。
今日の注目セクターは、円高メリットを享受できる電力・ガスとかの公共株くらいか。半導体やハイテクは昨日の上げ分が重荷になりすぎる。
いよいよあと数分で市場が開く。今回の議論を統合すると、戦略は「利益確定売り優先、押し目買いは現水準から数%下の節目を待つ」ということで一致したということでいいな。
>>46
ああ。昨日のような「お祭り」は終わった。これからは米国のハードランディングを警戒しながらの、厳しい選別相場になる。今日の下げで昨日の上昇エネルギーがどれだけ残っているかが試される。
>>47
寄付きの窓開けから一気に下げ幅を縮小できないようなら、昼休みにかけて一段安の可能性がある。ポジション管理を徹底しよう。
>>48
CPI 1.5%の結果を受けての債券市場の動きも注視せよ。金利が低下するなら、成長株への買い戻しが後場に入る可能性もわずかだが残されている。
【結論】本日は「利益確定売り・戻り売り」がメイン戦略。米景気懸念と円高シフト、さらにCPI 1.5%による国内景気停滞懸念が重なり、昨日の急騰に対する揺り戻しが強く出るシナリオが有力。寄付きでの安易なロングは厳禁。現水準から1〜2%下の下値支持線を確認するまで、キャッシュポジションを維持して待機するのが賢明な投資行動である。武運を祈る。
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