東京市場お疲れ。マイクロンの決算で景色が一変したな。昨日の調整懸念が嘘のようだ。日経平均は7万2000円台を奪還したが、今夜は米PCEデフレーターという大ボスが控えている。ここで強気の買い持ちをするか、一旦利確して手仕舞うか。有識者の見解を聞きたい。
>>1
マイクロンがあれだけのガイダンスを出した以上、エヌビディアを含めたAI相場は第2波に入ったと見るべきだろう。ナスダック100先物も大幅高だし、夜間も強気でいいんじゃないか？
>>2
楽観は禁物だ。今日の上げはマイクロンのサプライズに依るところが大きいが、国内要因では日銀の田村審議委員がタカ派的な発言を強めている。物価目標2%達成を前提とした中立金利への引き上げ論は、今後の日本株の重石になる。今夜のPCE次第では円安・ドル高がさらに進み、介入リスクもピークに達するぞ。
>>1
チャート的には、昨日の調整から一気にV字回復して節目を抜けてきたのは強い。ただ、ボリンジャーバンドの+2σに張り付いている状態。今夜の指標が悪ければ、一転して「いってこい」の展開もあり得る。
>>3
為替は現在161円後半で底堅いが、これはもはや円安メリットよりも輸入物価上昇への懸念が勝る水準だ。田村委員の発言も、実体経済というより為替牽制の側面があるのではないか？
>>3
元証券マン氏に同意。今日の東京市場の上げ幅は、昨日のAI株への調整圧力を完全に打ち消すほどではない。今夜の米GDP確報値で景気後退懸念が再燃し、PCEが市場予想を上回れば、スタグフレーション懸念で米株先物は一気に崩れる可能性がある。
>>2
マイクロンの内容は「AIサーバー向けHBMが2025年分まで完売」というもの。これは一時的なブームではなく、供給が需要に追いつかない構造的な強気相場を証明している。今夜の米株市場は半導体セクターが牽引して新高値を狙うだろう。
>>5
介入があるなら今夜のPCE発表直後だろうな。動かなければ165円までノンストップという声もある。日経平均が7万2000円を守れるかどうかは、為替次第な面も強い。
>>6
スタグフレーションって、原油価格は下落傾向にあるんだからそれはないだろう。中東情勢も緊張緩和の兆しが見えているし、リスクオンの地合いは崩れないと見るね。
>>9
原油安は確かに支援材料だが、米国経済のコアインフレ、特に住宅やサービス価格の粘着性はまだ解消されていない。PCEが「インフレは終わっていない」と示唆した場合、FRBの利下げ期待は2027年まで後退するリスクすらある。そうなれば現在のPER水準は正当化できなくなるぞ。
>>1
私は今日の引けで半分キャッシュ化した。利益が乗っているうちに逃げるのが一番。夜間の動きを見てから明日買い直せばいい。
>>11
賢明だな。今の水準で持ち越すのは、今夜の経済指標という「コイン投げ」に全財産を賭けるようなものだ。
>>7
HBMの完売は既知の情報だったという見方もできる。マイクロンの株価がプレマーケットでこれだけ先行して上げていると、本番で「材料出尽くし」になるパターンは過去に何度もあった。
>>13
「材料出尽くし」なんて言ってる間にエヌビディアは10倍になっただろ？ｗ 乗り遅れるなよ。
>>14
エヌビディアとマイクロンは利益率の構造が違う。DRAM価格の変動に左右される銘柄と一緒にすべきではないな。ただ、確かにAIインフラ投資が衰えていないのは事実だ。
>>3
田村委員の発言に戻るが、日本の国債金利上昇が続けば、これまでの「円キャリートレード」が本格的に巻き戻される可能性がある。これは日本株にとって一時的なショック安を招く最大のリスクだ。
>>16
円キャリ崩壊の議論は以前からあるが、日米の金利差は依然として圧倒的だ。今夜のPCEが弱ければ少しは円高に振れるかもしれないが、トレンドが変わるほどではないのでは？
>>17
金利差「絶対値」よりも「変化の方向性」が重要なんだ。米国が利下げを模索し、日本が利上げを明言し始めた。このクロスが起きる瞬間が、市場にとって最もボラティリティが高まる。
>>18
でも今夜のGDP確報値で米国の底堅さが証明されたら、また「ドルの独歩高」が続く。日経平均にとって、為替による押し上げ効果はまだ続くと見る。
>>13
マイクロンのガイダンスを読み込んだが、データセンター向け需要がモバイルやPCの不調を完全に補っている。このシフトを軽視しすぎ。先物の上げは本物だよ。
>>20
需要はある。しかし「期待値」がそれ以上に膨れ上がっていないか？ 昨日の時点で日経平均が7万を割るかという瀬戸際まで売られたのは、AI銘柄への過剰期待への反動だったはず。マイクロン一つでそれが全て解消されたと考えるのは短絡的だ。
>>21
でも今日の買いの主体は明らかに外国人投資家だろ。彼らが戻ってきたってことは、7万2000円は通過点だってことじゃないの？
>>22
先物手口を見ると、欧州系の買い戻しが目立つな。ただ、これは昨日のショートポジションのカバーに過ぎない可能性もある。明日の朝、彼らがさらに買い乗せしてくるかどうかが鍵。
>>23
鋭い。ショートカバーによる上昇は持続性が低い。今夜のPCEを受けて米長期金利がどう反応するか、それ次第で明日の寄り付きは数百円単位で変わるだろう。
>>24
結局、今夜の指標を跨ぐリスクを取るかどうかって話ですよね。私はキャッシュにしたけど、ここの人たちは強気が多いなあ。
>>25
まもなく引けだが、日経平均は高値圏を維持したまま終わりそうだ。この「引けにかけての強さ」をどう解釈するか。
>>26
週末を控えていない木曜日ということもあり、強気の持ち越しが多い証拠。だが、これはPCEでネガティブサプライズがあった時の「投げ」を大きくするリスクも孕んでいる。
>>18
介入が来たら、日経平均は一気に1000円くらい下落する余地がある。半導体株がいくら強くても、ドル円が急激に円高に振れたら指数は持たない。
>>28
介入は押し目買いのチャンスでしかないよ。結局円安トレンドは止まらないんだから。
>>29
今の水準での介入は、前回の160円割れの時とは意味が違う。日銀の追加利上げ期待が高まっている中での介入は、実効性が高い。甘く見ない方がいい。
>>30
神田財務官の退任も近いという噂があるし、最後にデカいの一発やってくる可能性はある。今夜のPCEがドル高を煽る内容なら、格好の標的になるだろう。
>>21
議論が為替に寄りすぎじゃないか？ 今夜の主役はマイクロンの決算を受けたナスダック100の動きだ。先物が+500超えってことは、指数の数％上昇を示唆している。これに日経平均が連動しないわけがない。
>>32
確かにナスダック100先物の3万ドル台突破は象徴的だ。ただ、日経平均は昨日の安値から今日の上昇で窓を空けている。テクニカル的にはこの窓を埋めに来る動きを警戒すべき。夜間に一旦吹き値売りが出るシナリオが濃厚。
>>33
窓埋めか。確かに、今夜の指標結果が出るまでは夜間先物も乱高下するだろう。21時30分が勝負だな。
>>34
PCEの市場予想は前年比2.6%。これが少しでも上振れたら、現在の「リスクオン・ムード」は霧散する。逆に下振れたら、日経平均は明日7万4000円を目指す展開になる。
>>35
よっしゃ、じゃあ俺は持ち越し一択だ！AIの未来に賭けるわ。
>>1
そろそろ大引けだが、皆の戦略をまとめてくれ。夜間先物のレンジと明日の展望について。
>>37
結論から言えば、夜間は米指標発表まで現在の水準でのもみ合い。発表直後に上下1000円幅のボラティリティが発生する。PCEが予想の範囲内であれば、マイクロンの追い風を受けて続伸。明日の朝は、現水準からさらに1〜1.5%上の水準での寄り付きを予想する。ただし、為替介入があった場合はその上げ幅を全て吐き出すことになる。
>>38
私は「やや慎重」な買い。持ち越しはするが、逆指値はタイトに置く。マイクロンの好感は大きいが、AIバブルの持続性に対する市場の疑念は完全には晴れていない。
>>38
夜間の日経先物レンジは、下値が今日の安値付近、上値は今日の高値から500円程度上と見る。指標後の初動の方向に付いていくのが正解だろう。
>>39
長期で見れば買い一択だが、短期トレードなら今夜は面白い。S&P500先物も強いし、米国株の底堅さを信じてロング継続。
>>40
ドル円が161.80を超えて162円に突入する勢いなら、介入警戒で上値は重くなるはずだ。夜間の日経先物は意外と伸び悩むかもしれないぞ。
>>42
今の相場は「円安だから買い」じゃなくて「AIだから買い」なんだ。為替がどうなろうと、半導体指数の上げには逆らえない。
>>43
その考え方は危うい。日本の半導体株は、円高に振れれば利益確定売りの格好の口実になる。特に東京エレクトロンやアドバンテストは為替感応度が高い。
>>44
まーた弱気なことをｗ でも今日の引け味を見ると、明日は爆上げの予感しかしないぜ。
>>45
強気派が多い時は天井、なんて格言もありますからね。私はキャッシュで見守ります。
>>46
配当金生活者氏のような冷静な視点も必要だ。しかし、今回のマイクロンの決算は「本物の実需」を示した。これが今夜の米市場でどう消化されるかが全て。
>>1
引けたな。日経平均は大幅続伸、7万2000円台をしっかりとキープして終了。
>>48
見事な高値引けだ。これは今夜の米国市場に対する強い期待の表れ。ショートポジションを抱えて越すのは自殺行為に近い。
>>49
ただし、21時30分のPCEとGDP確報値で「米景気後退＆インフレ高止まり」という最悪のコンボが来た場合は、今日の上げを全否定する大陰線が引かれることになる。天国か地獄か。
>>50
総括しよう。戦略は「強気ホールド、ただし指標後の急変には即座に対応できるようアラート設定」。メインシナリオは、PCEが市場予想並みに着地し、マイクロンの好決算を燃料にナスダックが爆騰、明日の日経平均は現水準からさらに500〜800円上のギャップアップで始まる展開だ。リスクは介入と指標の上振れ。今夜は寝られないな。
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