本日大引け後に発表された円谷フィＨＤ（2767）の決算修正がとんでもないことになってる。2027年3月期の営業利益を190億円から225億円に上方修正。さらにウルトラマン60周年記念配当70円を乗せて年間配当140円。今日の終値ベースで計算すると配当利回りが7.2%を超えるんだが、これ明日も寄らないだろ。
>>1
ホルダーおめでとう。ストップ高配分で買えた奴は勝ち組確定だな。まさかこのタイミングでここまで踏み込んだ修正と中計の引き上げが来るとは思わなかった。
今回の修正で注目すべきは、単なる一時的な上振れじゃない点だ。アミューズメント事業の構造的な収益性向上が寄与しているとある。納品予定機種が完売状態っていうのは、フィールズの販促力が完全に復活した証左でもある。
>>3
パチンコ・パチスロだけじゃなくて、コンテンツ＆デジタル事業も堅調なのがデカい。特に中国のライセンス事業。あっちでのウルトラマン人気はもはや国民的レベルだし、利益率が高いライセンス収入が伸びれば営業利益率も勝手に上がっていく。
でも記念配当70円ってことは、来期は剥落するんだろ？ 表面上の利回りに釣られて高値掴みするのは危険じゃないか？ 中国リスクだって依然としてある。
>>5
その見方は甘い。2029年3月期までの中計数値目標を上方修正した意味を考えるべき。記念配がなくなったとしても、ベースの利益水準が一段階上にシフトした。現時点のPERを見ても、同業他社やグローバルなIP企業と比較して、ここからさらに20〜30%程度の上値余地は十分にある。
>>5
中国リスクを言う人は今の状況を知らない。現地のカードゲーム市場でのシェアは圧倒的だ。景気後退局面でも少額で楽しめる娯楽としてIP系カードは強い。
>>1
利回り7%はポートフォリオの核にできるレベル。ストップ高でもまだ買いを入れる価値があると思う。増配発表前の水準が低すぎた。
週足チャートで見ると、今日の爆騰で長期の抵抗線を完全に上抜けた。出来高を伴ったストップ高は強いトレンドの始まり。
>>6
「IP権利や供給管理の負荷」がリスクとして挙げられている点はどう見る？ 急拡大に組織が追いついていない可能性はないか。
>>10
それは「贅沢な悩み」に近い。需要が供給を上回っているからこそ、管理コストをかけてでも囲い込む必要があるということ。むしろ偽造品対策や独占契約の強化で、中長期的な収益の質は上がるはずだ。
現場の人間からすると、フィールズの台は今のホールじゃ外せない。完売も納得だわ。次の新台への期待も高まっているし、業績予想はまだ保守的な気もする。
>>12
確かに。営業利益の進捗率を考えると、下期に再度の修正があってもおかしくないレベルだな。
Tsuburaya is a global IP play now. バンダイナムコに近い評価をされてもおかしくないのに、パチンコ事業のイメージで低評価されすぎている。この修正で海外勢の買いも加速するだろう。
>>14
でもバンナムと違って、円谷はウルトラマン一本足打法に近い。そこが弱点じゃないか？
>>15
一本足だからこそ、60周年というマイルストーンでのマーケティング効果は絶大なんだよ。ディズニーにおけるミッキー、サンリオにおけるキティと同じポジション。しかもウルトラマンは特撮という独自の強みがある。
>>1
明日の寄値がどうなるかだな。これだけの好材料だと、現水準から10%以上乖離して始まる可能性も高い。
いや、さすがに今日は買われすぎだろ。明日の寄り付きで利確売りが殺到して、長い上髭を作ると見てる。俺は空売りを検討中。
>>18
悪いことは言わん、止めておけ。この配当利回りで踏み上げられたら、それこそ一生戻ってこれないぞ。140円の配当を取りに来る買いの厚さを舐めすぎだ。
>>19
同感。空売りは丸焼きにされる未来しか見えない。配当落ちまで売る理由がないもん。
配当もすごいけど、中計の上方修正が一番のサプライズ。2029年まで成長が約束されたようなもんだし、ガチホ一択。
>>21
中計の営利目標がどれくらい上がったんだっけ？
>>22
詳細な数値は開示資料を確認してほしいが、従来の目標を大幅に上回るペースで推移しているとのこと。アミューズメント事業の利益率が想定以上に改善しているのが大きい。
>>23
遊技機事業が「キャッシュカウ」として機能し、その現金をライセンス事業のグローバル展開に再投資する。このサイクルが完璧に回り始めたな。
今の株価水準でも、配当利回りがこれだけ高いと下値は限定的だろう。調整してもそこには強力な買い支えが入る。
>>24
確かにサイクルはいいが、ライセンス事業の利益が本当に永続的かは疑問。ブームが去れば一気に萎むのがIPの常。
>>26
ウルトラマンは60年続いてるんだぞ。これをブームと呼ぶのは無理があるだろ。もう文化なんだよ。
>>27
正論すぎてワロタ。一時的な流行りと混同しちゃいかんね。
営業利益率が今回の修正で10%を超えてきたのもポジティブ。もともとフィールズは利益率が低いのがネックだったが、円谷プロとの統合シナジーがようやく数字に表れてきた。
>>29
卸売りからIPビジネスへの脱皮が成功したってことか。
明日の朝、成り行きで買い注文入れるわ。買えるか分からんけど、この利回りを逃す手はない。
>>31
同じく。今日のストップ高付近でもPER10倍ちょっとだし、割安感が半端ない。
ボリンジャーバンドの+3σを突き抜けてるから、短期的な過熱感はあるが、ファンダの裏付けがある爆騰はバンドウォークに発展しやすい。押し目を待ってると置いていかれるパターン。
>>33
結局、今日のストップ高剥がれた時に買えなかったのが痛いな。
でもこれだけポジティブな材料が出ると、明日は気配値だけで終わりそうな予感。
>>35
結論から言うと、現水準からのさらなる上昇はほぼ確実だろう。記念配当が「特別」とはいえ、修正された中計の利益水準から逆算すれば、現在の株価は依然として評価不足。利回り5%程度まで買われると仮定しても、ここから20%以上の余地がある。
>>36
利回り5%でも十分高配当だしな。普通に考えて1930円は通過点か。
>>36
確かに。配当利回りだけを見れば、大型のメガバンクや商社よりも圧倒的に魅力的。
あとは機関投資家がどう動くか。これまではギャンブル関連という色眼鏡で見られていたが、IPビジネスとしての側面が強まれば、ESG投資の枠組みはともかく、成長株としての組み入れが増えるだろう。
>>39
カジノ関連としての思惑もたまに出るし、材料には事欠かないな。
結局、円谷フィHDは「ウルトラマン」という不滅の資産をフィールズという最強の販売網で回す最強の布陣になったわけだ。
>>41
60周年イベントもこれから目白押しだし、ニュースが出るたびに跳ねる展開になりそう。
この修正を信じて、家族全員のNISA枠で買いたい気分。140円の配当が非課税とか夢がありすぎる。
>>43
まあ、全力投球はせずに、明日の寄りの勢いを見てから判断するよ。それでも遅くはないはず。
>>44
いや、多分寄り付いたらそこが最安値になるパターンだぞ。決算が良いときのフィールズはいつもそう。
本日の議論をまとめると、今回の上方修正は単なる数字の付け替えではなく、アミューズメント事業の構造改革とグローバルライセンス事業の結実であると評価できる。140円の配当という圧倒的なインセンティブがある以上、現水準からの相対的な上昇余地は非常に大きい。
>>46
納得。明日以降、需給がどうなるかだけ注視すればいい。
>>46
中長期でもガチホ、短期でも買い。これほどの「分かりやすい勝ち馬」は滅多にないな。
>>46
明日はギャップアップ確実。寄り天を恐れず、上昇トレンドに乗るのが正解だろう。目標値は現水準から少なくとも20〜30%上方に置く。
>>49
だな。ウルトラマンの光線で空売り勢を焼き尽くしてくれ。
最終的な結論。明日の市場ではさらなる買い気配から始まり、現水準から一段階上のステージへの移行を試す展開が有力。投資判断としては「強気買い」。60周年の特別配当による高い下値支持を盾に、中計修正に伴う成長期待を享受すべき局面だ。
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