日米両政府が発表した「戦略的投資イニシアティブ」の第1弾、5.2兆円のガス火力プロジェクト。三菱重工や東芝が主役と思いきや、市場は放電精密（6274）を指名したな。ガスタービンの心臓部を握るこの企業の重要性を議論したい。
>>1
ようやく市場が「AIデータセンターには安定電源としてのガス火力が不可欠」という現実に気づいたな。放電精密の特殊加工技術なしには、最新鋭のタービン翼は完成しない。今日のS高は通過点に過ぎないだろう。
>>1
米国内でのプロジェクト推進に日本企業がここまで深く食い込むのは異例。トランプ政権の「ディール」の一環とはいえ、5.2兆円という規模は日本の重電セクター全体を数年分潤わせる規模だ。
>>2
三菱重工のガスタービン向け翼の供給網において、放電精密のシェアは極めて高い。大型タービンの燃焼効率を上げるための精密加工は、一朝一夕で真似できるものではないからな。
>>3
でもこれ、三菱重工（7011）を直接買った方が確実じゃないか？ 敢えて放電精密に行く理由は？
>>5
時価総額の問題だよ。重工はすでに巨大だが、放電精密はまだ100億そこそこの小型株。5.2兆円のプロジェクトが動き出した時の利益寄与度のインパクトが桁違い。レバレッジがかかるのは放電精密の方だ。
>>1
欧州でもガス回帰が進んでいるが、米国のAI特需はレベルが違う。1サイトで数GWを消費するデータセンター群を支えるには、もはやガス火力しか選択肢がない。
>>6
確かに。しかも今回は「国策」として日米政府がバックアップしている。サプライヤー選定で日本企業を優先するという文言が共同声明に含まれているのが最大の買い材料。
>>1
放電精密の「電解加工（ECM）」技術。これが水素混焼タービンの開発にも転用できる点を見落としてはいけない。単なるガス火力の一時的な特需ではないはずだ。
>>5
重工は防衛関連の予算も織り込まれてるけど、放電精密は純粋な「インフラ・エネルギー銘柄」として評価が再定義された感があるね。
>>8
トランプ政権の日本に対する関税圧力の「回避策」としても機能している。5,500億ドルの対米投資の第一陣という看板は重い。
>>7
オハイオ州のプロジェクトか。あそこはシェールガスも豊富だし、データセンターの集積地。地政学的にも完璧な立地だな。
>>1
決算短信を読む限り、放電精密の今期予想は保守的すぎる。このプロジェクトによる受注残が積み上がれば、来期のEPSは跳ね上がるぞ。
>>9
まさに。タービン翼の耐熱・耐久性を高める放電加工技術は、高温化が進む最新鋭タービンにおいてボトルネック工程。ここを押さえている企業が勝つのは道理。
>>13
でもS高で張り付いて買えないんだが。明日は寄るかな？
>>15
この出来高の少なさで買い注文が100万株以上残ってる。明日はGD（ギャップダウン）どころか、2連続もあり得る空気感。
>>11
戦略的投資イニシアティブの概要を見ると、日本側が資金を出す代わりに、サプライヤーとして日本企業を指名させる「ヒモ付き融資」に近い。日本の中小メーカーにはこれ以上ない追い風。
>>1
旭ダイヤ（6140）も人工ダイヤで選ばれてるし、関連銘柄の裾野が広い。ただ、一番「替えがきかない」のが放電精密の技術。
>>18
旭ダイヤは900億円規模だけど、ガス火力は5.2兆円だからね。桁が二つ違う。
>>1
AIブームの影の主役は、GPU（NVIDIA）からついに電力インフラへと移った。しかも再エネ一辺倒から、安定したベースロードとしてのガス火力・原子力へ。
>>20
正確には、再エネの変動を補完するための「調整力」としてのガス火力。起動が早い最新鋭のガスタービンこそが、不安定な電力網の救世主になる。
>>12
米国内の労組の問題はどうなる？ 日本企業が丸呑みするのは難しいんじゃね？
>>22
だからこその「部素材供給」なんだよ。最終組み立てや保守は米国内で行うが、重要部品は日本から送る。放電精密のような加工業者が一番安全なポジション。
>>1
今のPERはまだ30倍程度。成長性を加味すれば、50倍、100倍まで買われてもおかしくないテーマ性がある。
>>23
しかも今回の合意には「日本企業を優先的に選択する」という条項がある。これは実質的な独占契約に近い。放電精密が三菱重工のTier1として確固たる地位を築くチャンス。
>>26
この手のプロジェクトはドル建て決済が基本だよ。むしろ円安は輸出企業である放電精密にはプラスにしか働かない。コストプッシュ分は国策価格で転嫁できるし。
>>1
注目すべきは、今回のスキームにソフトバンクグループも名前を連ねている点。データセンター需要の出口が確実にあるという証明だ。
>>28
SBGが電力確保のために自らプロジェクトに関与するとは…AI時代は「計算機を握る者」ではなく「電力を握る者」が制するということか。
>>1
放電精密の過去のチャートを見ると、定期的に火柱が上がるが、今回はファンダメンタルズが伴っている。5.2兆円は「本物」だよ。
>>30
株価4,410円か。数年前の1,000円台を知っている身としては高く見えるが、国策が始まったばかりだと考えればまだ初動だな。
>>25
ところで、競合他社はどうなんだ？ 岡本工作機械とか、あの辺りは？
>>32
岡本は研削盤のメーカーであって、受託加工の放電精密とは土俵が少し違う。ガスタービン翼の「加工そのもの」を引き受けられるキャパと技術の厚みでは放電精密が抜けている。
>>1
英国でもロールス・ロイスが小型原子炉（SMR）を進めているが、導入スピードでは米国のガス火力の方が圧倒的に早い。ビジネスとしての旨味はこちらにある。
>>34
確かに。SMRはまだ実証段階だが、ガス火力は既に実績がある枯れた技術。そこに最新の効率化を乗せる。放電精密の出番はその最先端にある。
>>1
「国策には逆らうな」という相場の格言がこれほどしっくり来る場面もないな。経済産業省がここまで具体的な企業名（関連中小企業として）を出して支援姿勢を示すのは珍しい。
>>36
経産省のリリースに「株式会社放電精密加工研究所」が明記されているのは、単なる期待ではなく、既にサプライチェーンへの組み込みが完了しているという「確定事項」を意味する。
>>37
それだ。機関投資家が投げ出せない買い材料。個人が煽っているわけではなく、政府がお墨付きを与えている。
>>1
リスクは米国大統領の心変わりだけだが、このプロジェクトは「米国内の雇用」と「AI覇権」の両方に資するもの。トランプが潰す理由がない。
>>39
むしろトランプ自身のSNSで17日に発表されてるしな。大統領肝煎りの案件と考えれば、これ以上の安全資産はない。
>>1
放電精密の今後の課題は、この巨大受注をさばくための設備投資だろう。資金調達が必要になるかもしれないが、今の勢いなら増資でも好感されるレベル。
>>41
増資の懸念はあるが、その資金が「5.2兆円プロジェクトのため」なら、むしろ更なる成長への号砲と捉えられるね。
>>1
今日の出来高、ストップ高で20万株程度か。浮動株が少ないから、一度火がつくと止まらない。明日も寄らなければ、週末までお預けになるな。
>>43
PTS（夜間取引）でも既に10%以上上げてるよ。もはや手が出せない。
>>44
押し目待ちに押し目なし、か。国策銘柄の典型的なパターン。
>>1
結局のところ、AIというデジタル化の最終形態が、放電加工というアナログで精密な「匠の技」に支えられているという皮肉。これが日本のモノづくりの真髄だな。
>>46
全くその通り。サーバーチップがどれだけ進化しても、それを動かす「電力」という物理を供給する機器の品質は、こうした専門メーカーが支えている。
>>1
来週の決算説明会で、会社側から何らかのコメントが出るか。それ次第では更なる上積みも期待できる。
>>48
守秘義務があるから詳細は言えないだろうけど、今後の見通しについては強気にならざるを得ないだろうね。
>>1
三菱重工との密接な協力関係、日米政府のお墨付き、そしてAIデータセンターという巨大な出口。これだけの条件が揃った銘柄は数年に一度の逸材だ。
>>50
結局、放電精密が日本の製造業の底力を見せつける「シンボル」になると期待している人は多そうだな。
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