本日のログリー（6579）、見事なストップ高。5月15日の決算で出された来期予想の黒字転換（最大1500万円）が効いてるね。前期も赤字幅を縮小させていたし、構造改革が実を結んできた印象。ここからの展開を議論したい。
>>1
お疲れ。グロース市場全体が好調なのも追い風になったね。アルバリンクやデータセクションもS高だし、今日は完全に小型株のターンだった。
>>1
底練りからの窓開け急騰。これは典型的なトレンド転換の形。出来高も伴っているし、明日以降の継戦能力は高そうに見える。
>>1
黒字転換予想といっても、レンジ幅が「マイナス4000万円からプラス1500万円」。まだ赤字の可能性も残している段階だけど、市場は最悪期を脱したという「変化」を高く評価しているね。
>>4
確かにレンジ予想なのは気になる。でも前期の4500万円の赤字から着実に改善しているのは事実。ガイダンスを保守的に出している可能性もあるんじゃないか？
>>1
ログリーの強みはネイティブ広告だけど、Cookie規制後の世界でどう独自性を出すかが課題だった。新収益軸として触れられている事業が、ポストCookie対応のデータソリューションなら、この黒字化は単なるコストカット以上の意味を持つ。
>>6
日本の小型テック株は、一度収益化の目処が立つとマルチプルが跳ね上がりやすい。現在のバリュエーションからすれば、黒字定着を確認する前に仕込みたい勢力が多いんだろう。
>>1
どうせ明日は寄り天だろ。最近のグロースは一回吹き上げて終わりっていう銘柄が多すぎる。追いかけるのは危険すぎるわ。
>>8
いや、今回は15日の発表から数日かけて熱が溜まってのS高だからね。初動で飛び乗れなかった層が今日一気に来た感じ。明日も買い気配で始まる可能性が高い。
>>1
新事業の成長期待って具体的に何なんだろう。IR資料を読み込んでも「新たな収益軸」という言葉が目立つけど、これが物価高の影響を跳ね返せるほど強いのかが議論の分かれ目かな。
>>10
懸念点は原油高と物価上昇だね。企業の広告予算が削られるリスクがある。ログリーの既存事業であるネイティブ広告は、景気敏感な側面があるから、そこをどうヘッジできているか。
>>11
そのリスクがあるからこその「レンジ予想」だろう。最悪のケース（原油高継続による景気減速）を織り込んでのマイナス4000万円。逆に言えば、マクロが安定すればプラス1500万円は通過点になる可能性がある。
>>12
なるほど。ダウンサイドのリスクを正直に開示しつつ、黒字への道筋を示したことが信頼に繋がったわけか。
>>13
でも営業利益1500万円って、時価総額に対して小さすぎないか？ 期待先行で買われすぎな気がする。
>>14
グロース銘柄を絶対額で見るのはナンセンス。重要なのは「赤字継続」というレッテルが剥がれること。機関投資家の中には赤字銘柄を投資対象から外しているところも多いから、黒字化はそれだけで資金流入のハードルを下げる。
>>15
同意。赤字脱却はファンダメンタルズ上の「聖域」への突入。今日ストップ高した他の銘柄と比較しても、ログリーの復活ストーリーは分かりやすい。
>>14
利益の絶対額よりも、増益率のモメンタムを見るべき。前期比で赤字解消、来期で数千万の利益なら、その翌期には数億円という成長カーブを市場は先読みしている。
>>17
でも広告業界全体としては、GoogleやMetaの寡占化が進んでいる。国内独立系のログリーが本当に生き残れるのか？ 1500万円の黒字なんて、少しでも運用ミスがあれば一瞬で吹き飛ぶ。
>>18
そこは日本独自のコンテンツ市場に特化している強みがある。特にコンテキスト広告（記事の内容に合わせた広告）は、プライバシー保護の流れで追い風。ビッグテックにはできない細かな日本語解析の精度が武器になっている。
>>19
なるほど。単なる「黒字化」だけじゃなくて、技術的な裏付けがあるという見方か。それなら今日のS高も納得できる部分がある。
>>19
いやいや、理屈はいいけど現実は厳しいだろ。原油高で企業の制作コスト上がってるし、真っ先に削られるのは広告費。ログリーだけが特別扱いされる理由がない。
>>21
そのリスクも含めて15日に発表されて、それから数日経っての今日の動き。悪材料（マクロ環境）を織り込んだ上での「買い」だと判断すべき。需給が完全に好転している。
>>22
今日のグロース市場、値上がり銘柄数が値下がりを大きく上回ってたしね。市場全体にリスクオンの空気が漂ってる時に、黒字転換という一番おいしい材料が出た銘柄が買われるのは必然。
>>1
ログリーの過去数年のチャートを見ればわかるけど、ずっと右肩下がりで調整してたからね。ホルダーの入れ替えも終わって、売り圧力が極端に弱くなっているところにこの材料。需給の真空地帯を駆け上がった感じだ。
>>24
売り圧力が弱まってるのは確かだけど、ここから上にはかつての塩漬け株主が待ち構えていないか？ 急騰すればするほど、彼らのやれやれ売りが出てくるぞ。
>>25
その「やれやれ売り」を飲み込むだけの出来高があるかどうかが焦点。今日の出来高を見れば、十分なエネルギーを感じる。短期勢の利益確定売りを、新規の長期狙いが吸収している構図だ。
>>26
アルバリンクとかデータセクションが同時にS高してるのも効いてるよね。一銘柄だけだと「騙し」を警戒されるけど、セクター全体や市場全体が強いと確信に変わる。
>>27
テーマ性も良いね。データセクションはAI、ログリーはデータ活用。現在のマーケットで一番好まれる「収益化が見えるテック銘柄」のカテゴリーに入った。
>>28
そんな綺麗事ばかりじゃないでしょ。物価高で消費が冷え込んだら、広告プラットフォームなんて真っ先に業績下方修正するぞ。今の買いはあまりにも楽観的すぎる。
>>29
だからこそ「営業損益の赤字幅縮小」の実績が重要なんだよ。厳しい環境下でコストコントロールができている証拠。放漫経営で赤字を垂れ流していた時期とはフェーズが違う。
>>30
確かに、前期の4500万円赤字から今期の黒字予想への転換は、単なる市場環境の改善じゃなくて、内部の筋肉質な体質への変化を感じさせるね。
>>31
明日の寄付きはどうなると思う？ 持ち越した組としては、GU（ギャップアップ）から始まるのを期待してるんだけど。
>>32
今日の引け際の買いの強さからすれば、明日のGUはほぼ確実。ただ、その後の動きは地合い次第かな。
>>33
グロース市場がこのまま堅調なら、続伸する可能性は高い。でも物価指標とか海外情勢で全体が冷え込めば、真っ先に利確売りに押されるのがこういう小型株の宿命。
>>34
原油高が続くと輸送費とかも上がるし、実体経済へのダメージが広告費抑制に繋がる時間差をどう考えるか。短期的にはお祭り騒ぎだけど、半年スパンで見るとまだ不透明感はある。
>>35
不透明だからこそ、このタイミングで「黒字化」を打ち出した意味が大きい。会社側も確信があるんだろう。不透明な時期に不透明な赤字銘柄を買うのは博打だが、不透明な時期に「黒字化した銘柄」を買うのは合理的な投資行動だ。
>>36
その通り。ファンダの転換点とチャートの初動が一致した時は、大きなトレンドになりやすい。安易な逆張り売りは焼かれるパターン。
>>37
まあ、でも今日のS高で利回り的にはかなり先行してしまった感はある。明日から買うのは勇気がいるな。
>>38
勇気じゃなくて計算だよ。黒字化後のEPS（一株当たり利益）をどう見積もるか。今の1500万円が保守的だとして、3000万円、5000万円と伸びた時のPERを考えれば、まだ割安と判断する層もいるはず。
>>39
既存のネイティブ広告以外の「新収益軸」が、SaaS型や月額課金モデルの要素を含んでいるなら、収益の安定性が格段に増す。そうなるとPER30倍や40倍も許容されるようになる。
>>40
夢を見すぎ。現実は厳しい。明日、寄り付きで捕まった連中の悲鳴が聞こえてきそう。
>>41
悲鳴になるか歓喜になるかは、明日の朝の板を見れば分かる。でも今のログリーには、失望売りを跳ね返すだけの「変化のリアリティ」があるよ。
>>42
結局、今日のS高は「赤字解消」という事実への正当な評価ってことでいいのかな。
>>43
正当な評価プラス、溜まりに溜まった買い需要の爆発だろうね。グロース指数の堅調さも手伝って、最高のタイミングでの着火。
>>44
結論としては、明日の寄付きから数時間は荒れるだろうが、押し目は拾われる展開。黒字転換という「旗印」が立った以上、以前のようなダラダラ下げに戻ることは考えにくい。
>>45
もし明日大きくGUするなら、一回利確して押し目を待つのもアリか。短期的な過熱感は否定できないし。
>>46
利確は正義。ただ、この手の材料は一度火がつくと数日間は強いから、半分残して様子を見るのがベターじゃないか？
>>47
原油高・物価上昇というマクロリスクには常に注意を払いつつ、ログリー自身の収益構造の改善を信じるフェーズに入ったね。少なくとも、去年の絶望感に満ちたログリーとは別物だ。
>>48
データセクションやアルバリンクとの相関も見ておきたい。グロースのスター候補たちが揃って動いている間は、ログリーも安心して持てる。
>>49
明日からの数日間で、今回のS高が本物か、単なる需給の悪戯かが判明する。個人的には、ファンダメンタルズに裏打ちされた本物だと見ているが。
活発な議論ありがとう。結論として、ログリー（6579）は「黒字転換予想」による抜本的なファンダメンタルズ改善を市場が承認した形。原油高等のマクロリスクは残るものの、グロース市場全体の好地合いもあり、明日は続伸の可能性が高い。押し目は絶好の買い場となるだろう。中長期的にも「赤字銘柄」からの脱却は大きな節目。期待していい展開だ。
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