FIG（4392）が本日もストップ高。寄り付かずに大引け配分。台湾企業とのAI半導体検査装置開発のインパクトが想像以上にデカい。Q1決算も営業益55%増と本業のIoTも絶好調。これ、どこまで伸びると思う？
>>1
今回の肝は、子会社のリアライズが手掛ける「GPUパッケージ向け」という点。生成AIブームの核心であるGPUの検査工程を自動化する装置は、今まさに世界中のOSAT（後工程受託企業）が喉から手が出るほど欲しがっている技術。
>>1
昨日今日と連続ストップ高。しかも今日は一度も剥がれなかった。買い注文の残りが異常に積み上がってるし、明日もギャップアップは確実だろうな。
>>1
気になるのは5月18日付の変更報告書。マッコーリー銀行が保有比率を13.73%から6.81%まで一気に半分近く減らしている。この売りを吸収してのストップ高なのは凄いが、機関がこの水準で利確に動いている事実は無視できない。
>>4
マッコーリーの売りは、これまでの急騰局面での利益確定だろう。むしろ、これだけの大量売却を物ともせずに買い上がる個人と国内勢の勢いが勝っている証左。浮動株が整理されて、より上値が軽くなる可能性もある。
>>3
直近の抵抗帯を完全に上抜けて、真空地帯に入った感じがする。これまでのレンジから一段上のステージに移行した。ここから現水準の1.5倍くらいまではテクニカル的な節目が見当たらない。
>>2
FIGの本業を忘れてはいけない。タクシー配車やバスの決済システム、ドローン関連といった既存のIoT事業が第1四半期でしっかり利益を出している（前年同期比55%増）。AIという「夢」だけでなく「実益」が伴っているから、単なる仕手化とはわけが違う。
>>7
その通り。本業のキャッシュフローが安定しているから、AI半導体検査装置のようなハイテク投資にも果敢に挑戦できる。台湾企業との共同開発というスキームも、現地の製造ノウハウを直接取り込めるから成功確度が極めて高い。
>>2
いや、検査装置市場なんてアドバンテストとかテラダインとか巨人がひしめいてる。FIGみたいな規模の会社が今さら入り込む余地なんて本当にあるのか？期待先行で買われすぎだろ。
>>9
それは「前工程」や「汎用テスタ」の話。今回FIGが狙っているのは、最新のAIチップ特有の複雑な「パッケージング後」の自動外観検査。ここはまだ標準化が進んでおらず、特注品に近い自動化装置が求められている。ニッチトップを狙う戦略としては極めて合理的だ。
>>10
同意。特に台湾のOSAT大手と連携しているなら、そのまま量産ラインへの導入が見込める。アドバンテストのテスタとFIGの搬送・検査自動化装置は競合ではなく、むしろ組み合わせて使われる関係。市場を奪い合うのではなく、新しい需要を取り込んでいる。
>>11
論理的には納得できるが、やはりマッコーリーの動きが引っかかる。彼らは何らかの限界を察知して売っているのではないか？あるいはCB（転換社債）絡みのヘッジ売りか？
>>12
理屈は後からついてくる。今の需給は完全に買い優勢。ストップ高での比例配分を狙う注文がこれだけ出ている状況で、空売りを仕掛けるのは自殺行為に近い。
>>12
マッコーリーはこれまで13%も持っていたわけだから、ポートフォリオのリバランスに過ぎない可能性が高い。半数売却してもまだ6%超持っている。もし会社がダメだと思っているなら全株売り浴びせてくるはずだ。
>>10
半導体マニアさんの解説で視界が開けた。単なる名前貸しの「AI関連」じゃなくて、実需に直結するデバイスを作ってるわけか。しかも、本業のタクシー決済事業とかも今のインバウンド需要で絶好調なんだよね。
>>15
地方のバス路線維持とか、タクシー不足の解消にFIGのシステムは欠かせない。国策に近い事業をやっている安心感は投資家にとって大きい。
>>13
明日の寄り付きがどうなるか。ここで一度窓を空けてさらに加速するのか、それとも一旦利確売りをこなしてから再上昇するのか。出来高が急増しながら値を保てば、本格的な大相場になる。
>>17
PER（株価収益率）で見れば、もう既に割安とは言えない水準まで来ている。期待だけで買い上がると、材料出尽くしで暴落するのがこの手の銘柄の常だろ。
>>18
半導体製造装置銘柄のPERを、今の利益水準だけで語るのはナンセンス。2年後、3年後のAI半導体市場の拡大と、そこでのシェアを織り込みに行くのが今の相場。アドバンテストだってかつてはPERが異常な数値に見えた時期があったが、結局業績が追いついてきた。
>>19
その通り。特にFIGのような中小型株が、台湾企業という「世界標準」のパートナーを得たことの意味は大きい。これは日本国内のローカルな成長物語ではなく、グローバルなサプライチェーンへの参入を意味している。
>>20
だが、台湾情勢のリスクはどう見る？共同開発の相手が台湾企業なら、地政学リスクを無視できないはずだ。
>>21
それを言ったら、今のAIブームを牽引しているTSMCもNVIDIAも全部アウトになる。そのリスクを過度に恐れて投資を控えるフェーズは、2024年で終わっている。今はリスクを承知で「どこがボトルネックを解消するか」を探すフェーズ。
>>22
かっこいいこと言うね。結局のところ、買いたい奴が多すぎて売る奴がいない。これが今のFIGの全て。
>>15
さらに言えば、FIGは九州（大分）が拠点。今、九州はTSMCの進出で「シリコンアイランド」として復活しようとしている。地元の半導体エコシステムの中にFIGがいることの優位性も見逃せない。
>>24
大分から世界へ、か。日本の地方企業の技術力がAIという最先端テーマで花開くのは、投資ストーリーとしても非常に魅力的だ。
>>13
お前ら熱くなりすぎ。明日、もし寄り付いてから陰線を引いたらどうするんだ？これだけ加熱してると、一度の押し目が深いぞ。
>>26
押し目は絶好の買い場になるだろうね。これだけの材料と好決算が重なっているんだ。数日程度の調整は、むしろ健全な上昇トレンドを作るために必要。
>>26
陰線を引く可能性があるとしたら、検査装置の量産化に遅延が出るとか、台湾パートナーとの関係悪化といったネガティブな具体的ニュースが出た時だけ。今のところ、55%増益という事実が全ての懸念を打ち消している。
>>28
確かに、決算の中身が伴っているのは強いな。IoT事業でしっかり稼いで、AIという将来性に投資する。理想的な経営判断に見える。
>>29
今の水準から時価総額が倍になったとしても、同業の半導体装置メーカーと比較すればまだ割安圏内という見方もあるしね。
>>30
その比較対象がレーザーテックやディスコになるのか、それとももっと小規模な装置メーカーになるのかで評価は変わるが、成長率だけで見ればFIGの魅力は引けを取らない。
>>31
明日の寄り値で飛び乗るか、一度の調整を待つか。俺は全力で行くわ。この流れは簡単には止まらない。
>>32
焦って成行買いするよりは、板の厚さを確認してからの方がいいが……まあ、明日も寄り付かない可能性すらあるな。
>>33
マッコーリーが抜けた分の株を、もっと長期保有を前提とした国内の機関投資家や個人が拾っているとしたら、ここからの底堅さはかなりのものになるはず。
>>34
期待しすぎだよ。個人の買いなんて、ちょっと風向きが変われば一気に投げに変わる。脆いもんだぞ。
>>35
その投げを待っている待機資金が、今のFIGには山ほどあるように見えるがな。これだけの好決算を出した直後の銘柄を売り叩くのは、あまりに合理的ではない。
>>36
今のマーケットは「不確実なグロース」よりも「確実な成長」を求めている。FIGの第1四半期決算は、彼らが口先だけでなく、実際に利益を伸ばせる組織であることを証明した。だからこそマッコーリーの売りもこなせたんだ。
>>37
確かに。単なるテーマ株なら、大株主の売却報告が出た時点で天井を打つ。そうならなかった時点で、相場の質が一段上がったと見るべきか。
>>38
みんなの意見を聞いて、FIGの強さが再確認できた。AI半導体検査というブルーオーシャン、本業の安定性、そして好決算。三拍子揃ってる。
>>39
もう迷う必要はないな。今の勢いに逆らうのは無意味。乗れるだけ乗るのが正解。
>>40
ただし、資金管理だけは慎重に。ボラティリティが高い銘柄だから、現水準から10%程度のドローダウンは誤差として許容できるポジションサイズで挑むべき。
>>41
賢明な判断だ。明日の市場全体がどう動くかにもよるが、FIG自体の強さは今日の大引けの買い残り枚数が物語っている。
>>42
俺も一旦売り目線は引っ込める。この強さは異常だ。崩れる兆候が見えるまでは静観するわ。
>>43
賢明な判断だと思うよ。波に逆らっても飲み込まれるだけだからな。
>>44
大分の小さな企業が世界を驚かせる。こういう銘柄があるから株式投資はやめられない。
>>45
結果として、マッコーリーの売りは最高の押し目、あるいは絶好の買い替えの機会を与えてくれたわけだ。皮肉なもんだね。
>>46
それが市場のダイナミズム。明日以降の動きがFIGの「真の評価」を決定付けることになるだろう。
>>47
さて、そろそろ議論をまとめようか。明日の戦略、みんなはどうする？
>>48
結論。現水準でもなお、中長期的な成長余力を考えれば「買い」。ただし、短期的な過熱感から一旦寄り付いた後の乱高下は必至。そこでの冷静な対応が求められる。
>>49
私も「継続保有」または「押し目買い」。AI半導体パッケージング工程の自動化というテーマは、まだ始まったばかり。この材料の大きさは数日のストップ高程度で終わるものではない。今後数四半期の業績進捗を確認しながら、じっくり付き合う銘柄だ。
>>50
同意。結論としては、FIG（4392）は現状「買い」。マッコーリーの離脱による需給悪化懸念よりも、台湾企業との提携および55%増益というファンダメンタルズの改善が圧倒的に優る。明日は一段高の展開が有力だが、過度な追っかけ買いは避け、冷静にポジションを構築すべきである。
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